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水晶光电

(002273)

  

流通市值:192.96亿  总市值:197.61亿
流通股本:13.58亿   总股本:13.91亿

水晶光电(002273)公司资料

公司名称 浙江水晶光电科技股份有限公司
上市日期 2008年09月05日
注册地址 浙江省台州市椒江区星星电子产业园区A5号...
注册资本(万元) 13906322210000
法人代表 林敏
董事会秘书 韩莉
公司简介 浙江水晶光电科技股份有限公司致力于成为“全球卓越的一站式光学解决方案专家”,水晶光电提供从核心元器件到模组及解决方案的一站式专业服务。坚持“全球化、技术型、开放合作”的战略指导方针,水晶光电与国内外终端客户建立长期合作关系,在消费电子、车载光电、元宇宙光学三大赛道拥有综合竞争优势...
所属行业 光学光电子
所属地域 浙江
所属板块 机构重仓-深成500-太阳能-长江三角-融资融券-智能穿戴-苹果概念-国家安防-蓝宝石-中证500-虚拟现实-增强现实-深股通-小米概念-独角兽-超清视频-富时罗素-分拆预期-标准普尔-3D摄像头-生物识别-激光雷达-元宇宙概念-AI手机
办公地址 浙江省台州市椒江区三甲街道开发大道东段2198号
联系电话 0576-88677966,0571-89775688,0576-89811901
公司网站 www.crystal-optech.com
电子邮箱 sjzqb@crystal-optech.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
光学光电子行业469480.2492.49340131.2692.82
反光材料行业28695.285.6520309.515.54
其他业务收入9449.101.866018.911.64

    水晶光电最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-27 东方财富证... 邹杰增持水晶光电(0022...
水晶光电(002273) 【投资要点】 2023年3月22日,水晶光电公告2023年年报,公司全年业绩实现稳健增长。2023年,公司实现营业收入50.76亿元,同比增长16.01%;实现归母净利润6.00亿元,同比增长4.15%。单四季度来看,公司实现营收15.27亿元,同比增长30.03%,环比下降9.96%;实现归母净利润1.62亿元,同比增长69.10%,环比下降37.64%。 分产品来看,(1)“压舱石”光学元器件业绩稳固,全年实现营收24.46亿元,同比增长21.11%,毛利率为30.66%,同比提高4.5pcts。(2)“第二成长曲线”薄膜光学面板持续扩大与北美大客户合作品类与份额,全年实现营收18.49亿元,同比增长17.77%,毛利率为25.48%,同比提高3.37pcts。(3)车载光电+AR业务成为新增长极,23年公司HUD出货量超20万台,其中AR-HUD国内市场占有率排名第一,并已取得多家定点,23年收入2.91亿元,同比增长54.39%,毛利率为11.72%,同比下降25.90pcts。(4)半导体光学/反光材料业务全年实现营收1.08/2.87亿元,增速分别为-62.46%/4.12%,毛利率分别为35.32%/29.22%,同比变化-4.94/-5.96pcts。 光学元器件业务增长值得期待。(1)吸收反射复合滤光片导入国内主流终端,国内市占率大幅提升;(2)华为回归,国产安卓系高端产品带来创新机会;(3)公司微棱镜实现量产,为全球首家四重反射棱镜模组量产供应商,应用潜望式摄像头机型有望从Pro Max系列扩展到Pro系列。 车载定点项目丰收,聚焦HUD打造为新增长点。2023年公司取得捷豹路虎HUD项目,成为首个进入海外主流整车品牌的中国HUD Tier1企业,并新进吉利、东风岚图、长安马自达等多家主机厂,获得十余个定点项目。公司在HUD领域实现了系统客户布局和行业第一的AR-HUD出货量,同时公司将进一步加强成本管控,提升经营质量,开启公司新成长曲线。 前瞻布局VR/AR元宇宙,战略卡位3D传感领域。公司在元宇宙赛道布局十余年,已具备从光学元器件到光学模块,以及近眼虚空显示的各类光波导技术的一站式光学解决方案能力。公司研发的DOE产品达成半导体微纳技术与薄膜光学技术在同一产品上的完美融合,助力公司实现3D传感领域重要的技术卡位及布局。 【投资建议】 公司在2023年实现了营收利润增长,光学元器件和薄膜光学面板作为业绩“压舱石”稳健成长,打造新拳头产品HUD开启新成长曲线。展望2024年,公司复合滤光片与微棱镜市场拓展空间大,与国内外大客户深化合作带来创新与份额提升机会,我们调整2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年的营业收入为62.85/75.68/87.76亿元,归母净利润分别为8.08/10.22/12.43亿元,EPS分别为0.58/0.73/0.89元,对应PE分别为27/21/17倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 产品研发进展不及预期; 新产品导入进度不及预期; 下游市场需求不及预期; 行业竞争激励程度加剧风险。
2024-03-25 中泰证券 王芳,张...买入水晶光电(0022...
水晶光电(002273) 投资要点 事件:公司发布2023年年报:1)2023年:营收50.76亿元,yoy+16.0%,归母净利润6.0亿元,yoy+4.2%,扣非归母净利润5.2亿元,yoy+2.8%,毛利率27.8%,yoy+0.9pct,净利率12.2%,yoy-1.4pct。2)23Q4:营收15.27亿元,yoy+30.0%,qoq-10.0%,归母净利润1.62亿元,yoy+69.1%,qoq-37.6%,扣非归母净利润1.57亿元,yoy+82.5%,qoq-38.3%,毛利率29.7%,yoy+3.2pct,qoq+1.1pct,净利率10.9%,yoy+2.7pct,qoq-4.7pct。 滤光片升级优化盈利,微棱镜远期增量大。23年公司光学元器件营收24.5亿元,yoy+21.1%,主要受益于23H2新品微棱镜快速放量,毛利率30.7%,yoy+4.5pct,主因微棱镜及吸收反射复合型滤光片毛利率较高。1)滤光片:吸收反射复合型滤光片已导入国内全部主流终端,市占率大幅提升,24年有望加速放量,抬升公司滤光片ASP和盈利水平。2)微棱镜:24年大客户新机潜望式摄像头将从Pro Max下沉至Pro机型,公司微棱镜营收&利润有望明显增长。后续安卓机潜望式搭载渗透率提升,甚至搭载双潜望式,有望为公司带来更多增量。 薄膜光学面板份额提升,半导体光学有望受益3D摄像升级。1)薄膜光学面板:营收18.5亿元,yoy+17.8%,毛利率25.5%,yoy+3.4pct,未来北美大客户摄像头盖板份额有望持续提升,叠加品类拓展,板块有望持续增长。2)半导体光学:营收1.1亿元,yoy-62.5%,毛利率35.3%,yoy-5.0pct,24年H客户窄带滤光片等多款产品有望贡献增量,长期受益安卓系3D摄像升级。 HUD客户拓展顺利,AR布局远期成长。23年汽车电子(AR+)营收2.9亿元,yoy+54.4%,公司全年HUD出货量超20万台,ARHUD市占率国内第一,新获长安马自达、吉利、东风岚图等10+定点以及捷豹路虎HUD项目,HUD海外/国内/合资客户多点开花,激光雷达/迎宾灯/像素大灯构筑多成长点。AR方面,公司积极推进反射&衍射光波导研发,布局远期成长。 投资建议:考虑到微棱镜等高毛利产品持续放量,我们上调此前盈利预测,预计公司2024-26年归母净利润为8.0/10.0/11.7(24-25年对应前值7.6/9.5亿元),对应PE估值27/22/19倍,维持“买入”评级。 风险提示事件:智能手机销量不及预期;手机光学升级不及预期;行业竞争加剧;研报使用的信息更新不及时风险。
2024-03-25 中银证券 苏凌瑶买入水晶光电(0022...
水晶光电(002273) 公司发布2023年年报。2023年业绩前低后高,微棱镜项目带动23Q4业绩亮眼,全年毛利率受益光学元器件与薄膜光学盖板业务带动提升较大,车载业务获十余项新定点。我们认为公司整体发展态势佳,且有望受益2024年手机光学升规趋势,维持买入评级。支撑评级的要点 公司2023年业绩前低后高,毛利率整体提升,主要受益微棱镜、薄膜光学面板业务增长。公司2023年营业收入50.76亿元,同比+16.01%;归母净利润6.00亿元,同比+4.15%;扣非归母净利润5.23亿元,同比+2.72%;毛利率27.81%,同比+0.91pct。23Q4营收15.27亿元,同比+30.05%;归母净利润1.62亿元,同比+68.83%;扣非归母净利润1.57亿元,同比+82.46%;毛利率29.70%,同比+3.17pcts环比+1.13pcts。23Q4营收及净利润增幅明显,主要因微棱镜项目量产、薄膜光学面板份额与毛利率双提升带动。 毛利率提升:车载毛利率下滑较大,但光学元器件、薄膜盖板毛利率提升明显。汽车电子业务受HUD产品价格大幅下降影响,毛利率从2022年37.62%降至2023年11.72%,降幅达25.90pcts,但我们预计HUD大幅降价将带动其渗透率快速提升,对公司长远有益。受益微棱镜新品及滤光片业务提质增效,光学元器件毛利率从26.16%提升至30.66%,增加4.50pcts。受益自动化率提升及精益生产,薄膜光学面板业务毛利率从22.11%提升至25.48%,增加3.37pcts。我们认为公司在消费电子行业下行期能够获得如此成绩,说明经营挖潜有效,经营优势得到验证。 2024手机光学升级趋势明显,公司滤光片、微棱镜业务有望获得持续成长。据外媒GSMArena,华为P70手机在摄影模组方面升级,超广角镜头将使用1G6P结构(一层玻璃镜片+六层塑料镜片),主摄配备1英寸传感器。同时苹果16系列潜望式摄像头有望升级为两款。我们预计华为、苹果的新品带动2024年摄像头产业的玻塑混合镜头崛起、潜望式技术回流等新趋势,公司光学产品有望受益。 车载业务获得十余新定点,新品看点多。公司2023年国内AR-HUD出货量第一在红旗EHS9、长安深蓝SL03、S7等车型均有成功量产经验,2023年新进吉利东风蓝图、长安马自达等多家主机厂,获得十余个定点,同时公司是首家拓展海外车企的本土HUD Tier1厂商。产品方面。公司车载业务进一步拓展至车载摄像头、LCoS PGU模组、空气投影等新产品,未来车载业务有望随行业快速成长 估值 因公司2023年营收低于我们此前预测,但毛利率高于我们此前预测,我们将公司盈利预测做小幅调整,预计公司2024-2026年实现每股收益0.54元/0.71元/0.84元,对应市盈率28.6倍/21.8倍/18.6倍。维持买入评级。 评级面临的主要风险 宏观经济波动风险、大客户依赖风险、组织能力不匹配战略转型风险、汇率风险AR眼镜落地时间低于预期风险。
2024-03-24 开源证券 罗通,刘...买入水晶光电(0022...
水晶光电(002273) 2023全年业绩符合预期,维持“买入”评级 公司发布年报,2023年实现营收50.8亿元,YoY+16.0%;归母净利润6.0亿元,YoY+4.2%;扣非归母净利润5.2亿元,YoY+2.7%;实现毛利率27.8%,YoY+0.9pct。2023Q4公司实现营收15.3亿元,YoY+30.0%,QoQ-10.0%;实现归母净利润1.6亿元,YoY+68.8%,QoQ-37.6%;实现扣非归母净利润1.6亿元,YoY+82.5%,QoQ-38.3%;实现毛利率29.7%,YoY+3.2pcts,QoQ+1.1pcts。中短期公司业绩受益于微棱镜创新和滤光片升级,以及HUD在汽车渗透率提升;中长期AR和元宇宙的繁荣将为公司提供成长动力,我们上调2024-2025年、并新增2026年预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为7.60/8.78/10.50亿元(前值6.79/7.84亿元),EPS为0.55/0.63/0.76元(前值0.49/0.56元),当前股价对应PE为28.5/24.6/20.6,维持“买入”评级。 多产品进展顺利,盈利能力显著提升,战略目标清晰 公司多款产品进展顺利,其中光学元器件和薄膜光学面板取得营收利润双增:2023年光学元器件实现营收24.5亿元,YoY+21.1%,实现毛利率30.7%,YoY+4.5pcts;薄膜光学面板实现营收18.5亿元,YoY+17.8%,实现毛利率25.5%,YoY+3.4pcts。光学元器件业务的增长主要来自于微棱镜项目的成功,开启与北美大客户合作新高度,且吸收反射复合滤光片推广成效显著,国内市占率大幅提升。薄膜光学面板业务继续深化与大客户合作,扩展终端品类和份额。汽车业务方面,公司2023年实现营收2.9亿元,YoY+54.4%,毛利率为11.7%,YoY-25.9pcts。汽车业务毛利率下滑主要系AR-HUD成本持续下探,后续随着主机车搭载HUD意愿加强,其渗透率有望大幅提升。公司战略目标清晰,将继续坚定光学元器件、车载光学和AR/VR三大战略方向,力争2024年实现营收10%-30%增长。 风险提示:下游需求不及预期风险;新品开发进度不及预期风险;AR-HUD渗透率不及预期风险;技术成果产业化不及预期的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
林敏董事长,法定代... 313.17 2589 点击浏览
林敏:男,中国国籍,1961年12月出生,无境外长期居留权,毕业于浙江大学物理系光学专业,获新加坡南洋理工大学、武汉理工大学EMBA硕士学位,工程师职称,浙江省第十四届人大代表。2002年-2006年任星星集团浙江水晶光电科技有限公司总经理;2006至2014年任公司董事长兼总经理,现任公司董事长;兼任浙江晶景光电有限公司董事长、水晶光電(ジャパン)株式会社董事长、株式会社光驰董事、水晶光电科技(加州)有限公司总经理;兼任浙江省光学协会理事、浙江上市协会理事、椒江区工商联(总商会)副主席、台州市工商联(总商会)副会长、浙江省工商联执委。
王震宇总经理,非独立... 258.42 19.79 点击浏览
王震宇:男,中国国籍,1972年7月出生,无境外长期居留权,毕业于上海理工大学精密仪器专业,学士学位,工程师职称。1992年至1996年任青岛半导体研究所工程师;1996年至1999年任青岛三美电机有限公司主任工程师;1999年至2012年任海尔电机有限公司总经理;2012年至2018年任浙江万马股份有限公司董事兼总经理;2018年12月至今任公司董事兼总经理,兼任夜视丽新材料股份有限公司董事长、江西水晶光电有限公司董事长、江西晶创科技有限公司董事长、浙江晶景光电有限公司董事兼总经理。
李夏云副总经理,非独... 222.44 895.6 点击浏览
李夏云:女,中国国籍,1971年7月出生,无境外长期居留权,中欧国际工商学院工商管理硕士学位,质量工程师职称。2004年至2005年任星星集团浙江水晶光电科技有限公司总经理助理;2006年起担任本公司副总经理、运营总监,现任本公司副总经理;兼任浙江晶驰光电科技有限公司董事长、浙江晶特光学科技有限公司董事长兼总经理、江西水晶光电有限公司董事、江西晶创科技有限公司董事、夜视丽新材料股份有限公司董事。
FENGLEI LIU(刘风雷)副总经理,非独... 248.1 9.98 点击浏览
刘风雷:男,原籍上海,现加拿大国籍,1967年3月出生,硕士研究生学历。1997年至2002年在加拿大北电网络先后担任工程师、主任工程师和技术负责人;2002年至2005年任普天信息技术有限公司研发副总经理兼技术总监;2005年至2012年任摩托罗拉和诺基亚公司研发高级经理;2012年至2016年任大华技术股份有限公司研发副总经理;2016年至2017年任沃尔玛中国总部任高级技术总监;2017年4月起担任本公司中央研究院院长,现任本公司董事兼副总经理。
郑萍副总经理,财务... 209.22 58.01 点击浏览
郑萍:女,中国国籍,1966年12月出生,无境外长期居留权,大专学历,会计师职称。2000年至2006年任星星集团有限公司财务部财务主办、财务管理中心预算部副部长、会计二部副部长等;2006年起担任本公司财务总监,现任本公司副总经理兼财务总监;兼任浙江台佳电子信息科技有限公司董事长、新台佳光电有限公司董事长、江西水晶光电有限公司董事、江西晶创科技有限公司董事、夜视丽新材料股份有限公司董事、夜视丽新材料(仙居)有限公司执行董事、浙江晶驰光电科技有限公司董事、浙江晶特光学科技有限公司董事、水晶光电科技(加州)有限公司董事兼财务总监、水晶光电科技(香港)有限公司负责人、武汉物易云通网络科技有限公司董事、水晶光電(ジャパン)株式会社监事、浙江晶景光电有限公司监事、杭州昕磁科技有限公司董事、昕磁科技(重庆)有限公司董事。
熊波副总经理 158.15 35.38 点击浏览
熊波:男,中国国籍,1973年1月出生,无境外长期居留权,本科学历,经济师职称。历任浙江华智控股股份有限公司(证券代码:000607)董事、董事会秘书、副总裁;浙江厚达智能科技股份有限公司(证券代码:870688)董事长;2016年4月至今历任本公司投资总监、总经理助理,2018年12月起曾任公司董事会秘书;现任本公司副总经理;兼任北京朝歌数码科技股份有限公司董事、浙江晶景光电有限公司董事、重庆晶朗光电有限公司董事、上海光方迅视智能科技有限公司董事、杭州量磁科技有限公司董事、浙江财经大学全日制专业学位硕士研究生社会导师。熊波先生已取得深圳证券交易所颁发的《董事会秘书资格证》,其任职资格符合相关法律、法规和规定要求的任职条件。
唐健副总经理 213 -- 点击浏览
唐健:男,原籍浙江宁波,现日本国籍,1961年4月出生,博士研究生学历。1983年至1989年任上海电真空器件研究所总工程师助理;1993年至2000年任日本Shincron株式会社第二开发课课长代理;2000年至2002年任美国Oplink Communications Inc.镀膜部资深部长;2002年至2017年任日本Optorun株式会社副社长;2017年4月起担任本公司中央研究院副院长,现任本公司副总经理;兼任水晶光電(ジャパン)株式会社社长、上海理工大学客座教授。
王保新副总经理 157.4 98.42 点击浏览
王保新:男,中国国籍,1972年4月出生,无境外长期居留权,高中学历。2002年至今历任公司生产/技术部门负责人、手机部品事业部总经理、光学元器件事业群常务副总经理,现任本公司副总经理;兼任浙江台佳电子信息科技有限公司董事、新台佳光电有限公司董事、江西水晶光电有限公司董事。
韩莉副总经理,董事... -- -- 点击浏览
韩莉,女,1989年2月出生,中国国籍,无境外长期居留权,北京大学法律硕士,2014年7月至2016年8月任中融国际信托有限公司产业金融部高级信托经理;2016年8月至2018年5月任包商银行股份有限公司总行公司金融事业部高级产品经理;2018年5月至2022年3月任浙江农银凤凰投资管理有限公司风控法务部负责人;2022年3月至今任本公司董事长助理、战略与证券投资部副总监;兼任夜视丽新材料股份有限公司董事,贵州天元隆煤炭贸易有限公司、马鞍山联力昭离集成电路投资有限责任公司、南京守望者股权投资有限公司、桐梓天元隆煤炭贸易有限公司监事。
金利剑副总经理 168.17 16 点击浏览
金利剑:男,中国国籍,1974年4月出生,无境外长期居留权,大专学历。1997年至2004年任浙江水晶电子集团质量主管、分厂副总;2004年至2011年任本公司质量部长、分厂厂长;2011年至2015年任江西水晶光电有限公司常务副总、总经理;2015年4月起担任本公司事业部总经理、公司总助,现任本公司副总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-13国有土地使用权10442.00实施中
2024-02-05国有土地使用权10442.00签署协议
2023-10-21台州水晶投资管理有限公司(暂定名)3000.00实施中
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