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川发龙蟒

(002312)

  

流通市值:92.43亿  总市值:127.86亿
流通股本:13.67亿   总股本:18.91亿

川发龙蟒(002312)公司资料

公司名称 四川发展龙蟒股份有限公司
上市日期 2009年11月24日
注册地址 成都市金牛区高科技产业园区蜀西路42号
注册资本(万元) 18914163940000
法人代表 毛飞
董事会秘书 宋华梅
公司简介 四川发展龙蟒股份有限公司成立于1997年,2009年在深圳证券交易所上市,证券代码:002312,为深证成分股指数。公司控股股东系四川发展(控股)有限责任公司全资子公司四川省先进材料产业投资集团有限公司,实际控制人为四川省政府国有资产监督管理委员会。公司系四川发展(控股)有限责任...
所属行业 化肥行业
所属地域 四川
所属板块 化工原料-股权激励-深成500-预亏预减-锂电池-融资融券-国企改革-深股通-MSCI中国-农业种植-磷化工
办公地址 四川省成都市高新区天府二街151号领地环球金融中心B座
联系电话 028-87579929
公司网站 www.sdlomon.com
电子邮箱 sdlomon@sdlomon.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
磷化工315520.2086.31260226.25100.00
贸易28429.017.78--
其他17749.064.86--
石膏建材3882.501.06--

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-08-11 华安证券 王强峰,...买入川发龙蟒(0023...
川发龙蟒(002312) 主要观点: 事件描述 2023年8月9日晚,川发龙蟒发布2023年半年度业绩报告,2023年上半年公司实现营收36.56亿元,同比下降31.82%;实现归母净利润2.32亿元,同比下降70.58%;实现扣非归母净利润1.92亿元,同比下降72.10%;基本每股收益0.13元/股,同比下降69.77%。 磷化工景气周期下行致公司上半年业绩承压,下半年有望环比改善 磷化工行业景气周期下行,公司主营磷化工产品盈利下滑。工业级磷酸一铵:由于上游核心原料磷矿价格处于高位,且工业级磷酸一铵国际、国内市场价格持续下滑,导致公司该板块盈利收窄。公司工业级磷酸一铵在新能源电池磷酸铁锂市场的应用稳步提升,同比增长102.25%,未来随公司在新能源领域布局逐步完善,有望实现盈利能力提升。肥料级磷酸一铵:由于肥料级磷酸一铵出口受阻,且产品降价向上游传导至硫磺、硫酸、合成氨等原料,下游客户采购趋于谨慎,导致量价齐跌,业绩有所下滑;复合肥:受天气、环保要求逐年提高等因素影响,复合肥行业景气度下滑,企业经营承压,但未来随旺季来临,以及新型肥料、功能性肥料逐渐替代传统肥料,复合肥板块发展空间广阔。 公司加速布局上游资源,深化“矿化一体”优势 公司坚持打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链,补齐上游资源短板。磷矿方面,公司现拥有磷矿资源1.3亿吨。公司拥有天瑞矿业、白竹磷矿、绵竹板棚子磷矿等的采矿权,其中,天瑞矿业磷矿设计产能为250万吨/年,龙蟒磷化工磷矿生产规模为60万吨/年,襄阳基地白竹磷矿生产规模100万吨/年,随项目全部达产后,公司将具备磷矿生产能力410万吨/年。公司规模和成本优势显著,将进一步增强公司矿化一体化优势,提升公司产品核心竞争力。 新能源材料项目稳步推进,未来有望持续放量 公司持续加码新能源材料领域,有望开启第二增长曲线。德阿锂电新能源项目2万吨磷酸铁锂装置已经投料试车。德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目已于2022年3月开工,建成后将形成年产20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂生产能力,预计一期项目2024年底前投产,项目整体达产后,可实现年销售收入214亿元,有利于带动产业链上下游集聚发展。 公司攀枝花一期项目建设10万吨磷酸铁锂和10万吨磷酸铁,预计2024年9月前投产。南漳年产5万吨磷酸铁生产线及配套设施项目以及荆州年产5万吨磷酸铁及40万吨硫磺制酸项目正有序推进中。在我国碳中和长期战略目标背景下,磷酸铁锂市场需求广阔,公司积极下延布局磷酸铁锂项目,未来有望实现业绩持续增长。 投资建议 根据公司“矿化一体化”成本优势显著,公司磷化工板块2023H2景气度预期有所回升,以及公司新能源材料项目有序推进,将为公司带来第二成长空间。公司预计2023-2025年归母净利润4.92、6.85、9.27亿元,同比增速为-53.8%、39.2%、35.4%。当前股价对应PE分别为32、30、22倍。维持“买入”评级。 投资建议 (1)下游需求不及预期; (2)行业竞争加剧; (3)宏观经济波动。
2023-07-27 华西证券 杨伟,董...买入川发龙蟒(0023...
川发龙蟒(002312) 事件概述: 2023年7月14日,公司发布2023年半年度业绩预告。预计2023半年度公司实现归母净利润约2.1-2.5亿元,同比下降68.27%-73.35%,预计实现扣非后归母净利润为1.7-2.1亿元,同比下降69.56%-75.36%;EPS为0.11-0.13元。 分析判断: 23H1公司业绩同比下降,磷化工景气周期下行 业绩预告显示,2023年H1,受磷化工行业景气周期下行、供需错配等不利影响,公司主要产品价格持续下跌,产销量有所下滑,导致公司营业收入、净利润同比下降。根据百川盈孚数据,磷矿石2023年H1均价为1043.05元/吨,较去年同期显著上升约40%;下游磷加工产品价格承压,主要产品磷酸一铵2023年H1均价为3067.63元/吨,同比降约15%,磷酸氢钙市场均价为2392.28元/吨,同比大幅下降超28%。我们认为,磷化工景气周期已至底部区域,公司作为磷化工产业龙头,未来随着行业供需格局转好,盈利水平有望复苏回升。 磷化工行业地位稳固,“矿化一体”产业链条持续布局完善 公司为磷化工产业的龙头企业,始终坚持“矿化一体”的发展思路,磷矿资源储量约1.3亿吨,2022年合计生产磷矿约210万吨。公司拥有天瑞矿业、白竹磷矿、绵竹板棚子磷矿等的采矿权,其中,天瑞矿业磷矿储量近1亿吨,采矿设计产能为250万吨/年,龙蟒磷化工磷矿生产规模为60万吨/年,襄阳基地白竹磷矿年产100万吨磷矿石,待其全部复产并达产后,公司将具备年产410万吨的磷矿生产能力,在磷化工业务方面有显著的规模效应和成本优势。在“稀缺资源+技术创新+产业链整合+先进机制”的发展战略下,公司提升了上游核心资源自给能力。我们认为,公司对整体产业链条的布局,将有效降低成本,提升公司市场竞争力、抗风险能力以及持续盈利能力。 加速推进新能源材料项目,深耕多资源绿色低碳产业链 磷酸铁锂是锂离子电池最核心的组成材料之一,市场需求量持续快速增长。2022年度,公司推进以甘眉新航为主体的锂资源深加工项目,在德阳、攀枝花、湖北等地合计规划建设年产50万吨磷酸铁、40万吨磷酸铁锂生产线及配套产品。据公司公告和投关活动记录表,同年11月,公司获得太和铁矿资源权益.目前开采规模已达300万吨/年,选矿规模达800万吨/年,其现有钒钛磁铁矿储量1亿吨,同时其正在办理1,000万吨/年生产规模的采矿许可证。我们认为,在新能源汽车渗透率持续提升态势下,磷酸铁锂具备较高的产业需求确定性和广阔的市场发展空间,长期来看,公司加快布局“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链,能够更快形成较为完备的发展体系,从而抓住市场机遇,在竞争中脱颖而出。 投资建议 由于公司产品价格波动较大,我们调整此前2023、2024年盈利预测,并增加2025年预测,预计2023-2025年公司营业收入分别为95.60/123.43/195.71亿元(此前2023、2024年为96.61/123.14亿元),归母净利润分别为9.15/12.28/19.38亿元(此前2023、2024年为13.99/15.94亿元),EPS分别为0.48/0.65/1.02元(此前2023、2024年为0.74/0.84元),对应2023年7月27日收盘价8.4元PE分别为17/13/8倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料价格波动加剧,项目投产不及预期,下游需求不及预期。
2023-05-05 海通国际 刘威,庄...增持川发龙蟒(0023...
川发龙蟒(002312) 2022年实现扣非后净利润10.36亿元,同比增长57.79%。根据年报,公司2022年实现营业收入100.23亿元,同比增长50.72%,实现扣非后净利润10.36亿元,同比增长57.79%,实现基本每股收益0.59元,同比增长22.92%。公司业绩增长主要受益于磷化工行业景气度提升。2022年第四季度营业收入24.52亿元,同比增长28.88%,实现扣非后净利润6011.04万元,同比下降69.87%。 受益于主要产品量价齐增。2022年,磷化工行业景气度持续提升;根据卓创资讯,2022年磷酸一铵(55%)均价3476.39元/吨,同比增长18.28%;复合肥均价3710.89元/吨,同比增长30.99%,复合肥价差718.81元/吨,同比增长56.51%,公司2022年实现肥料销量约144.41万吨,同比小幅下降;2022年工业级磷酸一铵均价6638.55元/吨,价差3358.38元/吨,公司2022年实现工业级磷酸一铵销量31.83万吨,同比增长约21%;磷酸氢钙均价3198.34元/吨,同比增长29.51%,公司2022年饲料级磷酸氢钙销量约44.67万吨,同比增长约16%。 积极布局磷矿资源,预计实现年产410万吨生产能力。目前,公司拥有磷矿资源储备量约1.3亿吨,待旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产、绵竹板棚子磷矿复工复产并达产后,预计将具备年产410万吨的磷矿生产能力,可基本满足存量磷化工业务需求。天瑞矿业2022年磷矿产量146万吨,预计2024年前后达产;白竹磷矿主要为襄阳基地配套,设计产能100万吨/年,2022年产量56万吨,预计2024年前后达产;绵竹板棚子磷矿生产规模为60万吨/年,主要为德阳绵竹基地配套使用,公司正在积极推动复工复产。 持续巩固“矿化一体”优势,发展新材料业务。公司继续坚持“稀缺资源+技术创新+产业整合+先进机制”的发展模式,聚焦磷化工主营业务发展,部分高端精细磷酸盐产品研发卓有成效,传统核心产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位,市场份额有所提高;新材料业务方面,公司依托三十余年“硫-磷-钛”循环经济产业基础,创新升级打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源循环经济产业链,积极推进德阿、攀枝花基地磷酸铁(锂)项目建设,为公司延链补链强链、持续稳健发展奠定基础。 盈利预测与投资评级。由于磷化工行业周期下行,我们下调对公司的盈利预测。我们预计2023-2025年公司净利润分别为11.32(-16.21%)、14.15(-7.58%)和18.93亿元,对应EPS分别为0.60、0.75、1.00元。参考同行业可比公司估值,鉴于公司为行业龙头,给予一定估值溢价,给予公司23年21倍PE,对应合理价值12.60元(上期目标价20.59元,对应22年30倍PE,-38.81%),维持“优于大市”评级。 风险提示:项目投产进度不及预期,产品价格大幅波动,下游需求不及预期
2023-01-13 华安证券 王强峰买入川发龙蟒(0023...
川发龙蟒(002312) 事件描述 2023年1月12日晚,川发龙蟒发布2022年度业绩预告,预计2022年度实现归母净利润10.2亿元-12.2亿元,同比增长25.89%-50.58%;扣非归母净利润10.3亿元-11.5亿元,同比增长53.01%-70.84%;基本每股收益0.55元/股-0.66元/股。 磷化工景气周期维系,公司主要产品量价齐升 磷化工行业持续保持景气周期,磷酸一铵等主要产品量价齐升。2022年全年磷酸一铵价格仍处于历史高位,截至2022年年底,磷酸一铵市场均价为3489元/吨,同比增长约20%;2022上半年磷酸氢钙市场价格一直处于高位,最高点价格为3767元/吨;复合肥市场经6月高点价格4180元/吨后有所回落,2022年底价格为3330元/吨,同比增长3.64%。2022年磷化工行业整体景气周期维系,公司紧抓国内、国际两个市场有利时机,灵活应对市场,同时充分发挥生产装置配套齐全的优势,合理安排生产,严格控制成本费用,主要产品工业级磷酸一铵、部分肥料系列产品量价齐升,整体经济效益进一步提升,公司预计2022全年实现归母净利润10.2亿元-12.2亿元,同比增长25.89%-50.58%,扣非归母净利润10.3亿元-11.5亿元,同比增长53.01%-70.84%。 公司加速布局上游资源,深化“矿化一体”优势 公司坚持打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链,补齐上游资源短板。磷矿方面,公司拥有磷矿资源1.3亿吨,同时公司已完成天瑞矿业100%收购,并取得年产能250万吨磷矿对应的采矿许可证,全面达产后公司将具备年产350万吨磷矿的生产能力,有望加速布局矿化一体产业链;锂矿方面,公司成立合资公司甘眉新航,并以其为主体在甘孜州投资建设锂资源深加工项目,甘眉新航已于2022年6月24日完成了工商注册手续;钒钛磁铁方面,公司已完成重庆钢铁集团矿业有限公司(49%股权)的过户,太和磁铁矿目前开采规模达300万吨/年,选矿规模达800万吨/年,拥有钒钛磁铁矿储量1亿吨,同时正在办理1000万吨/年生产规模的采矿许可证,公司可间接获取太和铁矿钒钛磁铁矿资源权益,极大提升公司上游资源优势。公司积极补齐上游资源短板,深入布局“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链,将进一步增强公司一体化优势,提升公司产品竞争力。 新能源材料项目稳步推进,未来有望持续放量 增资子公司持续加码新能源材料领域,有望开启第二增长曲线。10月26日公司公告拟以自有及自筹资金向德阳川发龙蟒增资14亿元,助力德阿锂电新能源项目顺利推进。德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目2022年3月开工,建设形成年产20万吨磷酸铁、20万吨磷酸铁锂生产能力,已取得全部审批手续,一期10万吨磷酸铁锂项目于8月15日完成厂房招标工作,目前加速推进中,预计一期项目2024年底前投产,项目整体达产后,可实现年销售收入214亿元,有利于带动产业链上下游集聚发展。公司攀枝花一期项目建设10万吨磷酸铁锂和10万吨磷酸铁,预计2024年9月前投产。南漳年产5万吨磷酸铁生产线及配套设施项目以及荆州年产5万吨磷酸铁及40万吨硫磺制酸项目正在有序推进中。在我国碳中和长期战略目标背景下,磷酸铁锂市场需求广阔,公司积极下延布局磷酸铁锂项目,未来有望实现业绩持续增长。 投资建议 根据公司业绩预告下调业绩预测,将2022-2024年归母净利润分别下调2亿元,由原先预计的2022-2024年归母净利润14.72、15.65、16.48亿元分别下调为12.07、13.01、14.40亿元,同比增速为18.8%、7.8%、10.6%。当前股价对应PE分别为17、16、14倍。维持“买入”评级。 风险提示 (1)原材料及主要产品价格波动引起的各项风险; (2)安全生产风险; (3)环境保护风险; (4)项目投产进度不及预期; (5)股权激励不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
毛飞董事长,法定代... 228.92 38 点击浏览
毛飞,男,1980年7月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,博士研究生学历,教授级高级工程师。先后在中国石化胜利石油管理局、重庆能投、中国科学院成都地奥集团、四川发展(控股)有限责任公司工作。曾任四川发展(控股)有限责任公司资本运营事业部副总经理、产业投资事业部副总经理,四川蜀裕矿业投资有限公司董事,四川国拓矿业投资有限公司董事长,四川国岳实业有限公司董事,天瑞矿业党委书记、董事长,四川先进材料集团党委副书记、总经理。现任公司党委书记、董事长,四川先进材料集团董事。
朱全芳总经理,非独立... 230.43 38 点击浏览
朱全芳,男,1966年10月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,本科学历,高级工程师。1988年7月至1998年2月,历任金雁化肥厂副厂长、南绵集团副厂长;1998年3月至2016年9月,历任四川龙蟒集团有限责任公司分公司总经理、集团总工程师;2016年10月至2020年9月,任龙蟒佰利联集团股份有限公司技术总监,现任公司党委副书记、董事、总裁。
吕娴副总经理 163.01 25 点击浏览
吕娴女士:1983年2月出生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,本科学历。2013年1月至2015年4月,任成都技术转移集团有限公司投资部经理;2015年4月至2019年8月,任四川发展(控股)有限责任公司投资管理部副总经理;2019年8月至2021年3月5日,任四川发展现代服务业投资集团有限责任公司副总经理(期间于2020年6月至2021年3月5日,兼任四川发展兴瑞投资有限责任公司监事;于2015年12月至2021年3月5日,兼任四川发展产业引导股权投资基金管理有限责任公司监事),现任公司副总裁。曾任四川发展龙蟒股份有限公司董事。
罗显明副总经理 173.2 25 点击浏览
罗显明,男,1972年3月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,大专学历,高级工程师。1992年7月至1994年3月,在东汽技校、绵竹东北高频焊管厂炼钢专业学习并担任电工;1994年3月至1996年6月,历任龙蟒磷制品股份有限公司一分厂化验员、工艺员、化验室副主任、生技科副科长;1996年7月至1999年12月,历任龙蟒磷制品股份有限公司二分厂化验室主任、生技科科长、车间主任、工艺副厂长、生产副经理;1999年12月至2002年8月,历任四川龙蟒集团有限责任公司质量部副部长、技术部副部长、工程技术部部长;2002年8月至2003年3月,任龙蟒磷制品股份有限公司二分厂经理;2003年3月至2004年2月,任湖北南漳龙蟒磷制品股份有限公司总经理;2004年2月至2007年8月,任四川龙蟒磷制品股份有限公司生产技术副总经理,在四川大学化学工程与管理专业学习;2007年8月至2011年9月,历任云南寻甸龙蟒磷制品有限公司董事长兼总经理;2011年9月至2014年8月,历任云南中化云龙磷制品有限公司董事长、中化化肥科委会西南中心主任;2014年8月至2020年12月,任昆明云盘山磷化工有限公司技术顾问、监事;现任公司副总裁。
王利伟常务副总裁 284.47 309 点击浏览
王利伟,男,1977年6月生,中国国籍,无其他国家或地区永久居留权,本科学历。2000年9月至2003年7月,历任安泰科技股份有限公司,销售员、市场部副经理;2003年12月至2006年9月,历任四川龙蟒集团有限责任公司发展部项目调研专员、经营管理部副部长、人力资源部副部长;2006年10月至2009年12月,历任四川龙蟒集团供销公司,市场部长、销售部长;2010年1月至2015年6月,任龙蟒磷化工有限公司总经理助理;2015年7月至2019年5月,任龙蟒大地农业有限公司副总经理;2019年6月至2021年4月,任龙蟒大地农业有限公司总经理;2019年10月至2021年4月任公司董事;2021年4月至今,担任公司经营副总裁。
陈俊副总裁 -- -- 点击浏览
陈俊,男,汉族,1974年7月出生,四川绵竹人,大学专科学历,1994年10月参加工作。1994年10月至2003年9月,先后任四川龙蟒磷制品股份有限公司一、二分厂经理助理、经理;2003年9月至2005年12月,先后任德阳龙蟒磷制品有限责任公司经理、德阳市伐木厂厂长、四川龙蟒磷化工有限公司总经理;2006年4月至2007年7月任四川龙蟒集团有限责任公司发展部副部长;2007年7月至2016年1月先后任龙佰四川矿冶有限公司总经理助理、副总经理兼盐边县攀西红格矿业有限责任公司总经理、常务副总经理兼盐边县攀西红格矿业有限责任公司董事长;2016年1月至2022年12月,任龙佰四川矿冶有限公司总经理兼龙佰攀枝花矿产品有限公司董事长、总经理;2023年3月至2023年9月任龙蟒大地农业有限公司执行董事、总经理;现任龙蟒大地农业有限公司总经理。
宋华梅非独立董事,董... 145.85 114.1 点击浏览
宋华梅,女,1984年10月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,本科学历。2007年6月至2011年10月,曾任四川富临运业集团股份有限公司证券事务代表、证券部副经理;2011年11月进入公司工作,曾任公司证券事务代表、证券部经理;2015年7月至今任公司董事会秘书(其中2015年7月至2021年4月期间兼任公司副总经理;2019年4月至今兼任公司董事)。
朱江非独立董事 0 450 点击浏览
朱江,男,1983年1月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,中山大学电子商务本科,西南财经大学工商管理硕士。2007-2016年,在中信证券股份有限公司、广州期货有限公司、金鹰基金管理有限公司等机构任职;2016年至2021年,历任公司副总经理(主持工作)、董事、董事长、总经理。现任公司董事、厦门三五互联科技股份有限公司(300051.SZ)副董事长、海南巨星科技有限公司董事。
陈重非独立董事 -- -- 点击浏览
陈重,男,1956年4月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权,北京大学光华管理学院金融学博士,曾任中国企业联合会研究部副主任、主任,曾任中国企业报社社长,历任中国企业管理科学基金会秘书长,中国企业联合会常务副理事长、党委副书记,重庆市人民政府副秘书长,新华基金管理股份有限公司董事长、爱美客技术发展股份有限公司独立董事,现任明石投资管理有限公司副董事长、重庆银行股份有限公司外部监事、爱美客技术发展股份有限公司监事、豆神教育(北京)科技股份有限公司独立董事、重庆国际信托股份有限公司独立董事、嘉实基金管理有限公司董事、四川省投资集团有限责任公司外部董事,同时任公司董事。
周友苏独立董事 18 -- 点击浏览
周友苏,男,1953年11月生,中国国籍,无其他国家或地区居留权。1983年7月至今,在四川省社会科学院从事法学研究工作,现任四川省社会科学院研究员、教授,同时任公司独立董事、成都华神科技集团股份有限公司独立董事、四川路桥建设集团股份有限公司独立董事、炼石航空科技股份有限公司独立董事、洲宇设计集团股份有限公司董事、成都铁达电子股份有限公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-10-19绵竹川发龙蟒新材料有限公司(暂定名)实施中
2022-12-28德阳川发龙蟒新材料有限公司140000.00实施完成
2023-07-13南漳龙蟒磷制品有限责任公司实施完成
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