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云图控股

(002539)

  

流通市值:66.25亿  总市值:90.58亿
流通股本:8.83亿   总股本:12.08亿

云图控股(002539)公司资料

公司名称 成都云图控股股份有限公司
上市日期 2011年01月06日
注册地址 四川省成都市新都区蓉都大道南二段98号附...
注册资本(万元) 12077237620000
法人代表 牟嘉云
董事会秘书 王生兵
公司简介 成都云图控股股份有限公司(股票代码:002539),成立于1995年,2011年在深交所上市。公司自成立以来持续专注复合肥的生产和销售,并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展,现已形成复合肥、联碱、磷化工及新能源材料业务等协同发展的产业格局。依托丰富的矿产储备资源,公司将持续打...
所属行业 化肥行业
所属地域 四川
所属板块 预亏预减-锂电池-融资融券-生态农业-深股通-富时罗素-农业种植-磷化工-调味品概念
办公地址 四川省成都市新都区蓉都大道南二段98号附101号
联系电话 028-83961041,028-87373422
公司网站 www.wintrueholding.com
电子邮箱 zhengquan@wintrueholding.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
化肥515188.7647.92443931.5546.48
其他365393.9133.98359588.7937.65
化工181456.7816.88140909.1614.75
品种盐13172.531.2310725.361.12

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-04-20 开源证券 金益腾,...买入云图控股(0025...
云图控股(002539) 2023年Q1为复合肥传统旺季,公司业绩环比增长,维持“买入”评级 根据公司公告,2023年Q1,公司实现营业收入56.77亿元,同比+2.89%;实现归母净利润3.54亿元,同比-23.96%;公司非经常性损益项目中,套保工具收益为4,454.20万元,合计实现扣非后归母净利2.94亿元,同比-34.29%,环比+111.49%。2023年Q1,为传统的复合肥旺季,复合肥工厂库存有所下降,公司业绩实现环比增长。我们维持公司2023-2025年盈利预测,预计公司归母净利润分别为15.59、18.67、21.60亿元,EPS分别为1.29、1.55、1.79元/股,当前股价对应PE分别为8.7、7.3、6.3倍。未来公司将在湖北荆州、应城、宜城布局复合肥、磷酸铁新产能,扩大一体化优势,打开未来成长空间,维持“买入”评级。 Q1单质肥、复合肥价格基本企稳,复合肥市场回暖,公司业绩环比回升 根据百川盈孚数据,2023年Q1纯碱、尿素、氯化钾、磷酸一铵、复合肥的均价和环比变动幅度分别为2,741(+3.11%)、2,682(+3.80%)、3,500(-6.01%)、3,269(+3.83%)、3,108(-2.80%)元/吨。2023年Q1,尿素、磷酸一铵价格小幅上涨,钾肥价格大幅下降,复合肥价格窄幅下降。根据百川盈孚数据,2023年Q1,复合肥工厂库存由2月3日最高的56.42万吨下降至3月24日最低的48.17万吨。Q1为春耕备肥旺季,复合肥市场环比明显回暖,公司业绩环比回升。 公司复合肥业务规模持续扩大,未来将继续向上游延伸布局,未来成长可期 根据公司年报,2022年公司复合肥销量为330万吨,同比增长14.96%,实现自2018年以来连年增长,行业龙头地位持续提升。2023年初,公司佳木斯基地有15万吨复合肥产能运行。国内95万吨和马来西亚15万吨复合肥项目正在建设中,预计2023年将陆续建成投产。同时公司70万吨合成氨项目、400万吨磷矿采矿工程将在2023年全面开工建设,建成后公司的规模效应和低成本优势将进一步释放,一体化优势将进一步扩大。磷酸铁业务方面,公司5万吨磷酸铁产能于2022年12月试生产,另外宜城5万吨预计2023年动工建设,未来成长可期。 风险提示:项目建设进度不及预期、产品价格大幅下跌、宏观经济下行等。
2023-04-13 海通国际 刘威,庄...增持云图控股(0025...
云图控股(002539) 2022 年实现扣非后净利润 13.91 亿元,同比增长 21.47%。 公司2022 年实现营业收入 205.02 亿元,同比增长 37.62%,实现扣非后净利润 13.91 亿元,同比增长 21.47%。 公司业绩大幅增长主要由于: 1)全球粮食安全背景下,复合肥刚需增加,公司复合肥产品销量增加; 2)受益于联碱景气度提升,公司联碱产品价格上涨,毛利增加; 3)受黄磷生产管控、限电政策等影响,黄磷市场供应偏紧,公司黄磷产品价格上涨。同时,公司各项管理效能大幅提升,对业绩增长及战略目标实现起到促进作用。 分产品看: 1)复合肥, 2022年公司常规复合肥收入 93.31亿元,同比增长 49.86%,销量 330.38 万吨,同比增长 14.96%,毛利率下降 4.41 个百分点。 2)联碱, 2022 年实现收入 14.4 亿元,同比增长 25.90%,销量 69.20 万吨,同比降低 10.01%,毛利率提升8.45 个百分点。 3)盐, 2022 年实现收入 3.45 亿元,同比增长1.65%,总销量 40.66 万吨,同比降低 10.23%,毛利率同比下降1.26 个百分点。 4)磷化工产品, 2022 年实现收入 19 亿元,同比增长 23.84%,销量 6.88 万吨,同比降低 3.16%,毛利率同比提升1.72 个百分点。 5)磷酸一铵, 2022 年实现收入约 13.81 亿元,同比增长 16.88%,销量 32.14 万吨,同比降低 18.04%。毛利率降低 5.72 个百分点。 主要产品价格上涨。 根据卓创资讯, 2022 年复合肥市场均价3725.08 元/吨,同比增长 30.92%; 2022 年纯碱均价 2684.15 元/吨,同比增长 21.71%; 2022 年氯化铵均价 1114.19 元/吨,同比增长 32.12%; 2022 年磷酸一铵市场均价 3476.39 元/吨,同比增长 18.28%; 2022 年黄磷市场均价 33218.75 元/吨,同比增长23.58%。 磷酸铁产能逐渐放量,新能源打开成长新空间。 新能源材料业务是公司复合肥上游“磷矿—湿法磷酸—磷酸铁/磷肥”产业链的延伸和拓展。 2022 年 12 月,公司一期 5 万吨磷酸铁已实现试生产,宜城基地 5 万吨磷酸铁项目预计 2023 年动工建设; 公司磷酸铁规划产能 45 万吨 (湖北松滋 35 万吨,湖北宜城 10 万吨),配套不同纯度的磷酸,并利用副产低浓度磷酸及渣酸联动生产复合肥140 万吨(湖北松滋 60 万吨,湖北宜城 80 万吨)。 盈利预测与投资评级。 基于化肥行业周期下行,我们下调对公司的盈利预测。我们预计 2023-2025 年公司净利润分别为 15.17( -11.44%) 、 17.90( -13.23%) 和 20.91 亿元(新增) ,对应 EPS分别为 1.26、 1.48 和 1.73 元。参考同行业可比公司估值,给予公司 23 年 13 倍 PE,对应目标价 16.38 元( 上期目标价 19.39 元,基于 22 年 13 倍 PE, -15.52%),维持“优于大市”评级。 风险提示: 宏观政策及经济运行周期变化;新项目投产进度不及预期;复合肥需求下滑、磷化工及纯碱价格下跌。
2023-04-11 开源证券 金益腾,...买入云图控股(0025...
云图控股(002539) 2022年公司复合肥销量同比大增,布局扩大产业规模,维持“买入”评级 根据公司公告,2022年公司实现营业收入205.02亿元,同比+37.62%;实现归母净利润14.92亿元,同比+21.13%。对应Q4单季度,公司实现营业收入55.29亿元,同比+15.05%;实现归母净利润1.89亿元,环比-39.79%。2022年H2以来,磷肥、复合肥价格持续下跌,我们调降公司2023-2024年以及新增2025年盈利预测,预计公司归母净利润分别为15.59(-6.50)、18.67(-6.50)、21.60亿元,EPS分别为1.29(-0.90)、1.55(-0.94)、1.79元/股,当前股价对应PE分别为8.7、7.3、6.3倍。公司2022年复合肥销量同比增长,未来将在湖北荆州、应城、宜城布局复合肥、磷酸铁新产能,继续扩大一体化优势,维持“买入”评级。 Q4磷、复肥以及纯碱价格下跌,尿素价格环比上涨,致公司业绩环比承压 根据百川盈孚数据,2022年Q4纯碱、尿素、氯化钾、磷酸一铵、复合肥的均价和环比变动幅度分别为2,658(-2.04%)、2,584(+4.51%)、3,724(-23.18%)、3,148(-9.36%)、3,198(-12.86%)元/吨。2022年Q4随着秋季备肥结束,单质肥、复合肥价格下跌,复合肥销量承压。根据公司年报,截至2022年末,公司复合肥库存量为30.50万吨。同时Q4疫情多点散发,纯碱需求承压,价格下滑。Q4复合肥量价齐跌以及纯碱价格下滑,致公司业绩环比下滑。 公司复合肥销量同比增长,复合肥、磷酸铁产能或于2023年起逐步投产 根据公司年报,2022年公司复合肥销量为330万吨,同比增长14.96%,复合肥销量实现自2018年(208万吨)以来连年增长,复合肥龙头地位持续提升。未来公司拟在湖北扩大复合肥以及新增磷酸铁产能,扩大产业规模和一体化优势。复合肥方面,2023年初,公司佳木斯基地有15万吨复合肥产能运行。国内95万吨和马来西亚15万吨复合肥项目正在建设中,预计2023年将陆续建成投产。磷酸铁方面,公司5万吨磷酸铁产能于2022年12月试生产,另外宜城5万吨磷酸铁项目前期筹建工作正在推进中,预计2023年动工建设。 风险提示:项目建设进度不及预期、产品价格大幅下跌、宏观经济下行等。
2023-04-10 国信证券 杨林,张...买入云图控股(0025...
云图控股(002539) 营收突破200亿元业绩再创新高,经营规模和竞争优势已明显提升。2022年全年,受益于复合肥产品销量同比增加、联碱产品价格同比上涨与毛利率同比增加、黄磷价格明显提升等因素影响,公司经营业绩同比出现了大幅增长。公司营业收入、利润、销售等指标再创历史新高,全年实现营业收入205.02亿元(同比+37.62%),实现归母净利润14.92亿元(同比+21.13%)。此外,公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税)。整体来说,公司凭借产业链资源优势,加上全国产能布局以及持续地营销创新、渠道整合,经营规模和竞争优势已进一步提升。新型复合肥市场前景广阔,头部企业迎来发展良机,我们看好公司将筑牢复合肥龙头地位,未来还将继续稳步推进磷酸铁项目建设等。 复合肥业务奠定盈利基础,纯碱-氯化铵及黄磷产品盈利水平良好。公司已建立一体化产业链,拥有除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链,在原料普涨的背景下仍具有较强的成本优势和定价权。目前,公司国内95万吨和马来西亚15万吨复合肥项目正在建设中,预计2023年将陆续建成投产,将有望进一步巩固复合肥行业龙头地位。当下化肥行业变革及洗牌的关键时期,我们看好公司将持续推进成本领先发展战略,力争走在行业前列。同时,公司目前具备纯碱、氯化铵60万双吨产能,目前盈利水平较为良好。此外,公司具备6万吨黄磷产能,全部用于对外销售。近年来黄磷价格处于高位,盈利能力已显著增强。 进军新能源领域打开成长空间,稳步推进磷酸铁项目等建设。2022年公司全力推进松滋基地35万吨磷酸铁项目,各项工作按照里程碑节点顺利推进。一期5万吨磷酸铁已于2022年12月试生产,目前已经达到批量化投产条件。宜城5万吨磷酸铁项目前期筹建工作正在推进中,预计2023年动工建设。截至2023年4月初,公司磷酸铁年产能5万吨,湖北松滋、湖北宜城的磷酸铁及配套项目正在积极推进中。随着前述项目陆续落地,磷酸铁规划产能逐步实现,建成产能也将逐步释放。 风险提示:下游需求不及预期;新项目投产进度低于预期;产品价格下滑等。 投资建议:维持“买入”评级。未来,公司将继续专注于复合肥的生产和销售,并将依托磷矿资源沿着“磷矿—磷酸—磷酸铁”向下拓展,延伸产业链、进军新能源市场。我们预计公司2023-2025年归母净利润15.38/15.91/16.89亿元,同比增速3.1%/3.5%/6.1%;摊薄EPS=1.27/1.32/1.40元,对应当前股价对应PE=9.1/8/8/8.3X。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
牟嘉云董事长,法定代... 36.86 10620 点击浏览
牟嘉云:女,1947年生,中国国籍,无境外永久居住权,高级工程师。2002年至今任公司董事长。
宋睿总裁,副董事长... 52.8 30850 点击浏览
宋睿:男,1975年生,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA,高级经济师,高级工程师。1998年毕业于西华大学建筑工程专业;2006年取得长江商学院EMBA硕士学位。2005年7月至今任公司副董事长、总裁,全面负责本公司生产经营管理工作。
张光喜副总裁,非独立... 35.37 676.2 点击浏览
张光喜:男,1977年生,中国国籍,无境外永久居住权,大专学历。1999年毕业于四川省泸州化工学校;2006年获得西北工业大学工商管理专业毕业证书和武汉大学经济与管理学院MBA结业证书。2007年2月至2009年1月任公司副总裁。2009年2月至今任公司董事、副总裁。
王生兵副总裁,非独立... 35.61 738.7 点击浏览
王生兵:男,1972年生,中国国籍,无境外永久居住权,2001年毕业于四川大学,获管理学硕士。2011年3月至今任公司副总裁;2011年4月至今任公司董事。2011年8月至今任公司董事会秘书。
阚夕国副总裁 40.22 160 点击浏览
阚夕国:男,1978年生,中国国籍,无境外永久居住权,大专学历。2013年5月至2016年10月任公司复肥大区销售总监;2016年11月至2019年10月任公司复合肥全国营销总监;2019年11月至今任公司副总裁。
车茂副总裁 41.16 80 点击浏览
车茂:男,1972年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科。2014年1月至今任雷波凯瑞磷化工有限责任公司董事长和总经理;2020年1月至2022年9月任磷化工事业部总经理;2022年10月至今任雷波基地总经理;2020年3月至今任公司副总裁。
余红兵独立董事 10 -- 点击浏览
余红兵:男,1962年生,中国国籍,无境外永久居住权,四川工商管理学院工商管理硕士和长江商学院工商管理硕士学位,高级经济师、高级工程师、注册会计师、注册资产评估师、注册土地估价师。2003年至今任四川中砝建设咨询有限公司总经理;2008年至今任四川中砝资产评估有限责任公司执行董事,2019年7月至今任四川中砝土地房地产评估有限公司总经理;2019年4月至今任公司独立董事。目前兼任嘉兴市豪能科技股份有限公司独立董事。
钟扬飞独立董事 6.67 -- 点击浏览
钟扬飞:男,1964年生,中国国籍,无境外永久居住权,一级律师、高级经济师,法学硕士。现为广东律师专家库专家(第一批)、广州市国资委监管企业外部董事专家库成员、广州仲裁委员会仲裁员、广东省法学会律师学研究会常务理事;广州市律师协会理事兼财务与资产管理工作委员会主任;2006年1月至今任广东中天律师事务所合伙人、副主任;2012年5月至今任广州市律师协会理事;2016年6月至今任广州市律师协会财务与资产管理工作委员会主任;2022年5月至今任公司独立董事。目前兼任青海华鼎实业股份有限公司独立董事。
王辛龙独立董事 10 -- 点击浏览
王辛龙:男,1974年生,中国国籍,无境外永久居住权,四川大学化学工艺硕士、生物医学博士,加拿大新不伦瑞克大学化工系博士后,四川大学教授、博士生导师,四川省学术和技术带头人后备人选,中国化工学会硫磷钛资源化工专业委员会秘书长、中国植物营养学会新型肥料专业委员会副主任委员、农业部作物专用肥料重点实验室委员、全国化工硫酸和磷肥设计技术中心委员会委员,成都市安全生产专家。2000年7月起在四川大学任教,曾任讲师、副教授;2014年7月至今任四川大学教授、博士生导师。2019年4月至今任公司独立董事。
孙晓霆监事会主席,职... 37.97 18.67 点击浏览
孙晓霆:男,1978年生,中国国籍,无境外永久居住权,大学本科,高级经济师,湖北省第十四届人大代表。2004年至2019年6月,历任应城市新都化工有限责任公司行政副总、联碱事业部行政副总经理、联碱事业部副总经理;2019年7月至2022年9月任公司联碱事业部总经理;2022年10月至今任应城基地总经理;2009年2月至2019年3月任公司监事。2019年4月至今任公司监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-26雷波凯瑞磷化工有限责任公司85000.00实施中
2023-08-26四川省雷波县阿居洛呷磷矿勘查区块探矿权76000.00签署协议
2023-04-08应城市新都化工有限责任公司210000.00实施中
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