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科达利

(002850)

  

流通市值:215.85亿  总市值:299.93亿
流通股本:1.97亿   总股本:2.74亿

科达利(002850)公司资料

公司名称 深圳市科达利实业股份有限公司
网上发行日期 2017年02月21日
注册地址 深圳市龙华区大浪街道同胜社区中建科技厂区...
注册资本(万元) 2735047010000
法人代表 励建立
董事会秘书 罗丽娇
公司简介 深圳市科达利实业股份有限公司创立于1996年,于2017年3月在深交所中小板上市(证券代码:002850),系一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业,产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类,广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。公司坚持定位于高端市场、采取重点领域的大客户战略,凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质,吸引了国内外众多动力电池高端优质客户,现已与CATL、亿纬锂能、欣旺达、力神等国内领先厂商以及松下、LG、Northvolt、佛吉亚等国外知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。公司总部设于深圳市龙华区,先后在上海、西安、惠州、江苏、大连、福建、德国成立控股子公司,在国内形成了在华东、华南、华北、东北、西北等锂电池行业重点区域的生产基地布局,在海外将在德国、瑞典等客户产地附近配套建设生产基地,可以有效地辐射周边客户,提高客户服务能力,稳定供应链合作关系。公司主要产品均拥有自主知识产权,掌握了包括安全防爆、防渗漏、超长拉伸、断电保护、自动装配、智能压力测试等多项核心技术。经过二十余年的发展,公司在应用于新能源汽车的动力锂电池精密结构件领域已具备突出的研发技术实力,且形成了较大的生产和销售规模,占据了领先的市场地位。新能源汽车目前正处于行业长期景气周期的上升阶段,应用于新能源汽车的动力锂电池精密结构件得益于新能源汽车行业的发展而具有广阔的市场前景。
所属行业 电池
所属地域 广东
所属板块 转债标的-基金重仓-深圳特区-深成500-锂电池-融资融券-特斯拉-中证500-深股通-MSCI中国-独角兽-富时罗素-新能源车-百元股-机器人概念-PEEK材料概念
办公地址 深圳市南山区科技南路16号深圳湾科技生态园11栋A座27层
联系电话 0755-26400270
公司网站 www.kedali.com.cn
电子邮箱 ir@kedali.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
金属结构制造业1201096.4299.84909146.2099.91
其他(补充)1871.210.16811.030.09

    科达利最近3个月共有研究报告12篇,其中给予买入评级的为10篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-06-02 东吴证券 曾朵红,...买入科达利(002850...
科达利(002850) 投资要点 公司为全球结构件龙头,盈利能力稳定表现亮眼,长期成长确定。公司专注锂电结构件领域,通过绑定宁德时代及二线电池厂,在国内结构件出货份额维持50%+,全球份额30%+,为行业内龙头。2024年起公司海外产能投产,海外客户明显起量,国内及海外市场全面开花,充分享受行业增长,2024年公司收入120亿元,同增14%,归母净利14.7亿元,同增23%,毛利率稳定20%+,净利率稳定10%+,不受行业价格波动影响,盈利能量稳定超预期,长期成长确定。 结构件行业壁垒高,成本曲线陡峭,25年供需改善降价压力减弱。结构件决定电池一致性、安全性,技术壁垒高,其中盖板集成防爆阀、安全阀等几十种元器件,技术难度高,具有专利保护,壳体壁垒在于一致性大批量低成本生产;因此结构件行业格局稳定,新进入者较少,龙头公司按需扩产。我们测算25年行业需求超480亿元,同增17%,国内扩产放缓,行业产能利用率提升至70%+,当前主流公司除龙头外均微利或亏损,降价空间较小,预计25年行业价格稳定年降。 公司具备技术+规模优势,成本、盈利持续领先,海外率先卡位收获在即。公司模具厂出身,且深耕结构件业务近30年,对精密制造、设备自动化等有深刻理解,公司良率、一致性、生产节拍等指标全行业领先,并主要供应盖板等高端产品,已通过就近配套建厂绑定电池龙头,享受稳定成本优势。当前科达利维持10%+净利率、二线微利、其余公司均亏损,我们预计公司后续盈利水平可维持。此外,公司布局欧洲、美国、东南亚基地,其中欧洲基地已投产,24年海外收入5.7亿,欧洲仍小幅亏损,我们预计25年收入可达10亿元,并实现扭亏,26年马来、美国产能陆续落地,海外收入占比将进一步提升,推动盈利水平持续向好。 机器人卡位谐波减速器,定位轻量化产品,并拓展关节总成,2030年弹性可观。公司与盟立合资成立科盟,布局谐波减速器,公司持股比例40%。公司针对人形领域开发轻量化产品,全球首家发布PEEK材料谐波减速器,产品性能全行业领先,依托公司传统业务的客户渠道,及全球领先的精密制造能力,我们看好公司在谐波减速器行业突围。同时,公司与盟立、伟创成立合资公司,进军执行器总成,进一步开拓市场。我们测算2030年谐波减速器全球空间预计超370亿,旋转关节全球空间近600亿,公司有望实现10亿左右归母净利,弹性明显。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为18.8/23.2/27.9亿元,同比+28%/+24%/+20%,分别对应PE为16/13/11倍。考虑公司作为结构件龙头,盈利能力稳定,且新增布局谐波减速器打造第二成长曲线,我们给予2025年25倍PE,对应目标价172元,维持“买入”评级。 风险提示:项目投产进度不及预期,同行业竞争加剧,海外政策变化。
2025-05-03 华安证券 张志邦,...买入科达利(002850...
科达利(002850) 主要观点: 25年Q1业绩符合预期,利润保持增长 24年实现营收120.3亿元,同比+14.44%,实现归母净利润14.72亿元,同比+22.55%,实现扣非归母净利润14.44亿元,同比+24.75%。25年Q1实现营收30.22亿元,同比+20.46%,环比-12.1%,实现归母净利润3.87亿元,同比+25.51%,环比-14.9%;实现扣非归母净利润3.53亿元,同比+19.54%,环比-23.03%。公司Q1业绩符合预期。 25年Q1毛利率环比下降,加强费用管控 24年实现毛利率24.36%,同比+0.78pct;实现归母净利率12.23%,同比+0.81pct。25年Q1实现毛利率27.26%,同比+0.02pct,环比-5.06pct;实现归母净利率12.82%,同比+0.52pct,环比-0.42pct。Q1毛利率环比下降主要是稼动率下降所致。公司24年销售/管理/研发/财务费用率分别为0.37%/2.64%/5.32%/1.10%,同比分别-0.04/-0.15/-0.74/+0.40pct。25Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为0.43%/2.33%/5.10%/1.30%,环比分别+0.08/-0.34/-0.36/-1.08pct。 布局人形机器人谐波减速器及关节总成业务,勾勒第二成长曲线 公司携手台湾盟立及台湾盟英,共同投资创立了深圳科盟创新机器人科技有限公司。该公司核心技术聚焦于谐波减速器的研发与生产,致力于打造高精度产品,涵盖驱动器、控制器等核心配套组件,以形成一套完整的关节解决方案。与此同时,公司还与苏州伟创电气及盟立自动化科技(上海)合作,共同投资成立了深圳市伟达立创新科技有限公司。该公司专注于多品类关节组件的布局,提供从关键零部件到关节模组的全方位产品。 投资建议 公司系国内最大的动力电池精密结构件供应商之一,客户结构优质,未来随着产能逐步释放,人形机器人业务有望开启新增长空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润为18.17\22.52\27.47亿元(26-27年原值16.98\20.60),对应PE为20\16\13倍,维持“买入”评级。 风险提示 原材料大幅波动风险;下游客户销量不及预期;产业政策变化风险。
2025-04-30 东莞证券 黄秀瑜买入科达利(002850...
科达利(002850) 投资要点: 事件:公司发布了2025年一季度报告。 点评: 2025年Q1营收和净利保持快速增长,盈利能力韧性十足。公司为全球电池精密结构件龙头企业,受益于新能源汽车销量持续增长,动力电池需求不断增加,公司订单持续攀升,同时深化降本增效,业绩保持快速增长。2025年Q1实现营收30.22亿元,同比增长20.46%;归母净利润3.87亿元,同比增长25.51%;扣非后净利润3.53亿元,同比增长19.54%。毛利率22.2%,同比上升0.02pct;净利率12.77%,同比上升0.47pct。新项 目、新产品等研发投入保持增长,研发费用1.54亿元,同比增长16.44%。销售/管理/研发/财务费用率分别为0.43%/2.33%/5.10%/1.30%,同比分别+0.03pct/-0.43pct/-0.17pct/+0.70pct,各项费用有效控制,期间费用率合计9.16%,同比上升0.13pct。经营活动现金流净额6.79亿元,同比大幅增长198.89%。 深度绑定大客户,持续推进海外产能布局。公司定位高端市场,不断深化大客户战略,深度绑定CATL、ACC等国内外领先企业。2025年2月再度获得因湃电池未来5年动储电池结构件100%供应份额,持续彰显公司的产品竞争力。公司目前在国内布局了13个生产基地以及德国、瑞典、匈牙利等3个海外生产基地。此外,拟在美国和马来西亚投资建设生产基地,布局美国和东南亚市场。随着新增生产基地建成投产,公司产能进一步释放,为业绩稳步增长奠定基础。 开拓人形机器人领域业务,打造第二增长曲线。公司与台湾盟立自动化股份有限公司、台湾盟英科技股份有限公司共同投资设立深圳市科盟创新机器人科技有限公司;与苏州伟创电气科技股份有限公司、盟立自动化科技(上海)有限公司共同投资设立深圳市伟达立创新科技有限公司。 两家新公司致力于人形机器人关节部件领域的业务,目前聚焦于谐波减速器,将为公司带来新的增长点。 投资建议:维持买入评级。预计2025-2026年EPS分别为6.70元、8.07元,对应PE分别为19倍、16倍。公司电池精密结构件业务稳健增长,拓展人形机器人领域业务将进一步提高经营业绩,维持买入评级。 风险提示:下游需求不及预期风险;贸易摩擦升级风险;海外产能释放不及预期风险;新产品和新技术迭代风险等。
2025-04-30 中银证券 武佳雄,...增持科达利(002850...
科达利(002850) 公司发布2024年年报,全年实现归母净利润14.72亿元,同比增长22.55%;公司主营业务盈利能力保持稳健,产能建设稳步推进,市场地位不断巩固,人形机器人新市场有望逐步打开;维持增持评级。 支撑评级的要点 2024年归母净利润14.72亿元,同比增长22.55%:公司发布2024年年报,全年实现营收120.30亿元,同比增长14.44%;归母净利润14.72亿元,同比增长22.55%;扣非归母净利润14.44亿元,同比增长24.75%。 锂电池结构件营收稳健增长,盈利能力同比提升:2024年公司锂电池结构件业务实现营收114.73亿元,同比增长14.00%;毛利率25.01%,同比增长0.87个百分点。公司定位高端市场,不断深化大客户战略,在巩固与现有大客户合作关系的同时积极开拓国外市场,于2025年2月与因湃电池签订了战略合作协议,获得其未来五年动力及储能电池结构件100%供应份额。随着下游客户市场集中度不断提升以及国内外市场持续拓展,公司盈利能力和市场竞争力有望增强。 开拓人形机器人新市场,打造业绩第二增长曲线:公司携手台湾盟立自动化股份有限公司及台湾盟英科技股份有限公司,共同投资创立了深圳市科盟创新机器人科技有限公司;与苏州伟创电气科技股份有限公司及盟立自动化科技(上海)有限公司合作,共同投资成立了深圳市伟达立创新科技有限公司。两家新公司的成立标志着公司正式迈出了在人形机器人领域拓展的关键步伐,有望为公司的长远发展注入新动力。 加快产能建设,推进产能释放:截至2024年12月31日,公司美国基地前期准备工作有序开展,新加坡全资子公司相关工商注册登记手续已完成。此外,公司持续推动了江西、四川(三期)、江苏(三期)、江门等国内生产基地以及海外匈牙利生产基地的产能扩建工作。其中,江苏(三期)、江门厂房工程以及匈牙利生产基地的产能扩建已顺利完成。随着这些新增生产基地的逐步建成和投产,公司的动力电池精密结构件产能将得到进一步提升,为公司的持续发展奠定更加坚实的基础。 估值 在当前股本下,结合公司年报与行业近况,调整盈利预测,我们预计公司2025-2027年每股收益为6.60/7.85/9.36元,(原2025-2026年预测每股收益为6.27/7.78元)对应市盈率19.3/16.2/13.6倍;维持增持评级。 评级面临的主要风险 新能源汽车产业政策不达预期;新能源汽车下游需求不达预期;价格竞争超预期;市场份额下滑风险;客户集中风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
励建立董事长,法定代... 133.08 7720 点击浏览
励建立先生:1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。1996年创立科达利并担任总经理,现任公司董事长。
励建炬总经理,非独立... 126.46 2496 点击浏览
励建炬先生:1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1996年起进入科达利,现任公司董事、总裁。
石会峰副总经理,非独... 110.66 0.77 点击浏览
石会峰先生:1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,中国注册会计师。曾任深圳市中科蓝讯科技股份有限公司独立董事。2010年进入科达利,现任本公司董事、副总裁、财务总监。
罗丽娇副总经理,董事... 86.13 1.82 点击浏览
罗丽娇女士:1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。2015年进入科达利,曾任本公司证券事务代表,现任公司副总裁、董事会秘书。
聂于军副总裁 86.64 -- 点击浏览
聂于军先生:1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,专科学历,工程师职称。2002年进入科达利,现任本公司副总裁。
陈小波副总裁 64.1 -- 点击浏览
陈小波先生:1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级企业人力资源管理师、中级职业指导师。2003年进入科达利,曾任本公司监事会主席,现任本公司副总裁。
赵善华副总裁 73.34 1.56 点击浏览
赵善华先生:1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,专科学历。2002年进入科达利,现任本公司副总裁。
熊正利副总裁 98.19 0.6 点击浏览
熊正利先生:1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师职称。2014年进入科达利,现任本公司副总裁。
胡殿君非独立董事 10 -- 点击浏览
胡殿君先生:1966年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,中国注册会计师、中国注册资产评估师。曾担任深圳市高新技术产业投资服务有限公司咨询评估部副经理、深圳市国成科技投资有限公司财务部经理、贵州航天电源科技有限公司常务副总经理兼财务总监、深圳市泛海电源有限公司总经理、深圳市大族激光科技股份有限公司董事会秘书、深圳欧菲光科技股份有限公司董事等职。现任本公司董事。
赖向东独立董事 10 -- 点击浏览
赖向东先生:1965年出生,中国国籍,中共党员,无境外永久居留权,研究生学历,法学硕士LLM。曾获得“战役有法”先进个人及100位中国业务优秀律师。曾任职于广东蛇口律师事务所律师、深圳市蛇口区司法局干部、深圳市南山区司法局干部、深圳市南山区公证处副主任、广东度量衡律师事务所创始合伙人、律师,现任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-06-12苏州依智灵巧驱动科技有限公司(暂定名)5000.00实施中
2024-10-22新加坡全资子公司实施中
2024-10-22马来西亚子公司实施中
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