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川恒股份

(002895)

  

流通市值:105.24亿  总市值:114.10亿
流通股本:5.00亿   总股本:5.42亿

川恒股份(002895)公司资料

公司名称 贵州川恒化工股份有限公司
上市日期 2017年08月16日
注册地址 贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市龙昌镇
注册资本(万元) 5420371580000
法人代表 吴海斌
董事会秘书 李建
公司简介 贵州川恒化工股份有限公司(以下简称:川恒股份),是一家民营科技型磷化工企业,主营磷矿开发和磷资源精深加工。生产基地位于贵州省福泉市、四川省什邡市,广西壮族自治区扶绥县。大型磷矿山位于贵州省瓮安和福泉地区。川恒股份致力于用科技创新推动行业不断发展,先后被评为“国家高新技术企业”、“...
所属行业 化学制品
所属地域 贵州
所属板块 转债标的-机构重仓-融资融券-深股通-磷化工
办公地址 贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市龙昌镇
联系电话 0854-2210228,0854-2441118
公司网站 www.chanphos.com
电子邮箱 gzch@chanhen.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
磷化工340117.4078.74234350.9689.00
磷矿石开采56730.5513.139927.233.77
其他35102.898.1319047.507.23

    川恒股份最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-04-03 华安证券 王强峰,...买入川恒股份(0028...
川恒股份(002895) 主要观点: 事件描述 公司发布2023年年报,2023年全年营业收入43.2亿元,同比增长25.3%;归母净利润7.7亿元,同比增长1.02%;扣非净利润7.61亿元,同比下降1.4%。毛利率、净利率分别为39.04%、18.26%,同比下降5.89pct、4.61pct。2023年四季度营业收入12.48亿元,同比增长25.8%;归母净利润2.75亿元,同比增长63.1%;扣非净利润2.72亿元,同比增长70.1%。 主营产品产销齐升,磷矿石提供价格支撑 2023年,川恒股份各主营产品产销量同比稳定增长,价格持续坚挺。公司新建生产装置陆续投产,新增产品磷酸铁及磷酸,固有产品磷酸一铵产销量同比上升,产量21.6万吨,销量22.9万吨,收入9.3亿元,同比分别增长22.3%、41.6%、21.3%。外销磷矿石量价齐升,产量299.2万吨,销量75.4万吨,收入5.7亿元,同比分别增长19.1%、13.3%、29.4%。据百川盈孚数据,2023年磷矿石均价990元/吨,同比增长10.2%。预计2024年随着磷矿品位下降,产能有限,磷矿石价格有望维持高位,将进一步为公司产品提供价格支撑。 加码净化磷酸及磷酸铁锂,拓宽产品矩阵打开增长新空间 公司定增投入磷酸项目,增资参股公司推进磷酸铁锂项目,不断拓宽产品矩阵。公司于2023年12月向特定对象发行股票4025万股,发行价格为16.40元/股,募集资金总额为6.6亿元,将募集资金全部投入中低品位磷矿综合利用生产12万吨/年食品级净化磷酸项目。此次募投将加快公司磷酸产能释放,持续完善公司产业链布局,丰富产品结构。公司于2024年1月8日对四川万鹏时代科技股份有限公司进行增资,增资金额3000万元,增资后持股比例30%。万鹏时代由川恒股份、四川蓝剑投资管理有限公司、鹏云基金三方共同出资成立,依托川恒股份磷矿资源优势,从事磷酸铁锂正极材料研发、生产、销售与服务;目前已有磷酸铁锂正极材料产能4万吨,另有固相法磷酸铁锂二期项目6万吨预计将于今年年底投产,预计投产后总产值65亿元。2023年,川恒股份磷酸产量16.2万吨,销量15.1万吨,收入8.49亿元;磷酸铁收入3.07亿元,同比大幅增长22733.64%,均已成为新的业务利润增长点。项目有序投产,新能源转型迈上台阶 公司立足向新能源产业转型的发展规划布局,着力推动产业项目建设进度、聚力新产品市场开发、优化并丰富现有产品结构。技术研发方面,公司自主开发了具有独立知识产权的半水湿法磷酸生产成套技术,具有工艺流程短、技术水平先进可靠、产品质量好、总能耗低、生产成本低、生产运行平稳等优点,相比二水磷酸技术具有明显的成本优势;绿色转型方面,公司研发半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术,提高矿山回采率,降本增效效果突出;项目投产方面,“20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目”建设完成,投产后将使公司新增饲料级磷酸二氢钙15万吨/年、食品级净化磷酸10万吨/年;“10万吨/年磷酸铁项目”持续优化,丰富现有产品,满足不同客户需求。目前公司已有产能磷酸二氢钙51万吨/a,磷酸一铵26万吨/a,净化磷酸10万吨/a,商品磷酸20万吨/a。公司依托磷资源及技术优势,不断落实转型发展方向,为未来新的利润增长奠定坚实基础。 投资建议 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.43、11.31、13.69亿元,(2024-2025年前值为8.88、12.35亿元)同比增速为23.0%、20.0%、21.0%。对应PE分别为11、9、7倍。维持“买入”评级。 风险提示 (1)项目投产进度不及预期的风险; (2)项目审批进度不及预期的风险; (3)产品价格大幅下跌的风险; (4)原材料价格大幅波动的风险。
2024-01-04 民生证券 刘海荣,...买入川恒股份(0028...
川恒股份(002895) 事件。1月3日,工信部、国家发改委等八部门联合发布了《推进磷资源高效高值利用实施方案》(以下简称《实施方案》),对磷矿资源保护性开采、磷化工产业创新发展的系统谋划和顶层设计,提出优化产业结构加速落后产能出清,鼓励磷化工龙头企业做大做强。 磷矿价格高位运行,对磷化工产品价格形成支撑。据百川盈孚数据,截至2023年12月31日,磷矿石价格为1007元/吨,分别较10月底/11月底+3.6%/+1.5%;工业级磷酸一铵价格5400元/吨,分别较10月底/11月底+0.9%/-1.8%;净化磷酸价格5950万元,分别较10月底/11月底-8.5%/-8.2%;磷酸二氢钙价格3347元/吨,分别较10月底/11月底+1.6%/持平。磷矿石价格价格持续回升,磷化工产品价格维持高位震荡,公司磷化工产业链一体布局有望受益。 磷矿石资源储备丰富,积极完善矿化一体化布局。公司控股子公司福麟矿业持有小坝磷矿采矿权、新桥磷矿山采矿权、鸡公岭磷矿采矿权三个采矿权。2022年公司实现磷矿石开采总量251.20万吨,主要为公司自用保障磷化工产品生产,外销磷矿石66.58万吨,在建鸡公岭磷矿250万吨/年及参股的老虎洞磷矿500万吨/年磷矿石产能。公司磷矿石资源储备丰富,为未来长期发展奠定坚实的竞争优势。同时,公司积极推进3万吨/年氟化氢项目、150万吨/年中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施技改项目、新型矿化一体磷资源精深加工项目、瓮安县“矿化一体”新能源材料循环产业项目等的建设,完善产业链式布局和资源利用能力,增强公司综合竞争力。 自主开发低碳生产工艺,磷石膏处理能力达国际领先。公司自主开发的半水湿法磷酸生产工艺技术,相比二水磷酸技术具有明显的成本优势,主要表现为:(1)硫酸消耗比二水法低2%左右;(2)比二水法节约了磷酸贮槽和浓缩工程设备投入;(3)磷石膏结晶水含量较低,仅5%-6%,通过与公司矿井填充技术结合可实现一定程度的有效利用;(4)磷酸杂质含量比二水法低,易于提纯和净化。此外,公司与北京科技大学共同开发的“半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术”,大幅度提高矿山回采率和磷石膏大量化利用,降本增效效果显著,经中国石油和化学工业联合会鉴定达到国际领先水平。 投资建议:公司产品受益于磷化工景气周期,磷矿石资源储备丰厚,矿化一体项目持续推进,看好公司长期发展。基于产品价格变化,我们调整了公司23年、24年的盈利预测,并新增25年盈利预测,我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.25、9.52、11.79亿元,1月3日收盘价对应PE为14、10、8倍,维持“推荐”评级。 风险提示:原材料和主要产品价格大幅波动、项目投产进度不及预期、下游需求不及预期等风险
2023-10-25 东莞证券 卢立亭增持川恒股份(0028...
川恒股份(002895) 公司近期发布2023年三季报,前三季度实现营业收入30.72亿元,同比增长25.09%;实现归母净利润4.92亿元,同比下降16.66%;实现扣非归母净利润4.90亿元,同比下降20.06%。 三季度业绩、盈利环比明显改善。2023Q3,公司实现营业收入11.92亿元(YoY+37.13%,QoQ+35.15%),归母净利2.18亿元(YoY-0.48%,QoQ+89.57%),扣非归母净利2.16亿元(YoY-10.30%,QoQ+84.62%)。盈利能力方面,公司Q3毛利率是39.94%(YoY-11.82pcts,QoQ+7.82pcts),净利率是19.38%(YoY-7.00pcts,QoQ+6.20pcts)。公司三季度业绩环比明显改善,预计与公司磷酸、磷酸一铵、磷酸二氢钙等产品盈利修复、高毛利率的磷矿石销量增加等因素有关。 三季度产品均价环比下行,近期部分品种价格底部反弹。根据百川盈孚的数据,磷矿石(30%湖北船板价)Q3均价是895.33元/吨(YoY-10.52%,QoQ-12.53%),10月23日价格是970元/吨,相比7月低点+14.12%;工业级磷酸一铵(含量73%)Q3均价是5054.51元/吨(YoY-24.92%,QoQ-6.63%),10月23日价格是5357元/吨,相比7月低点+11.30%;饲料级磷酸二氢钙(贵州)Q3均价是3350.78元/吨(YoY-27.14%,QoQ-6.52%),10月23日价格是3500元/吨,相比7月低点+14.38%。 整合磷矿石资源,完善产业链布局。公司积极整合原材料生产企业,目前已收购小坝磷矿山、新桥磷矿山、鸡公岭磷矿,截至今年上半年公司具有300万吨/年的磷矿石生产能力,磷矿石基本实现自给,为后续生产提供了强有力的资源保障,降低了磷矿石价格波动对公司营业成本的影响。同时,公司积极推进3万吨/年氟化氢项目、150万吨/年中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施技改项目、新型矿化一体磷资源精深加工项目、瓮安县“矿化一体”新能源材料循环产业项目等的建设。随着公司在建项目的推进,公司从传统磷化工领域向新能源材料方向转型战略规划逐步落实,有利于增强整体竞争力。 投资建议:公司致力于完善从磷矿石到磷酸盐产品的磷化工产业链,大力实施“矿化一体”产业模式;同时积极做好产业链终端新产品开发,不断开拓新的业务利润增长点。预计公司2023年的基本每股收益是1.50元,当前股价对应市盈率是12倍,维持增持评级。 风险提示:项目工程进度、收益不及预期风险,欧美需求持续走弱导致出口不及预期风险;国内宏观经济复苏不及预期风险;行业供给大幅增加导致行业竞争加剧风险;天灾人祸等不可抗力事件的发生。
2023-08-21 华安证券 王强峰买入川恒股份(0028...
川恒股份(002895) 主要观点: 事件描述 2023年8月14日晚,公司发布2023年半年度报告,报告期内实现营收18.8亿元,同比增长18.49%;实现归母净利润2.73亿元,同比下降26.23%。2023Q2,公司单季度实现营收8.82亿元,同比下降9.87%,环比下降11.70%;实现归母净利润1.15亿元,同比下降56.86%,环比下降27.39%。 主营产品价格下跌,短期业绩承压 受需求偏弱以及原材料下降影响,磷化工产品价格整体回落,而磷矿石供给依旧紧张,价格维持高位。2023Q2磷酸二氢钙/磷酸一铵/磷酸/磷矿石市场均价分别3527.95/2786/6726.47/1026.39/元/吨,同比分别变化-39.12/-32.45/-38.82/+23.08%。致使2023年上半年公司磷酸二氢钙/磷酸一铵/磷酸/磷矿石毛利率分别同比变化-6.55/-2.50/-8.03/+14.18pct。从下游需求看,夏秋是水产养殖旺季,对于饲料的需求有所上升,而秋季备肥也将促进磷化工产品下游需求,未来价格有所修复。 磷矿资源优势潜力巨大,矿化一体项目全面推进 磷矿石方面,公司已拥有小坝和新桥磷矿,合计产能300万吨/年,鸡公岭磷矿250万吨/年采矿工程项目正处于建设中,预计2025年10月完工。目前公司参股公司天一矿业(49%)的老虎洞磷矿采选工程项处于正常建设中,设计产能500万吨/年,主井、副井工程建设进度已超过60%,预计在2023年年底完成建设,2024年逐步投入生产。磷化工建设方面,公司于2019年非公开发行股票募投项目“20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目”部分生产线已在2022年下半年投入使用,目前湿法磷酸生产线已建成投产,后端磷酸二氢钙、净化磷酸生产线预计2023年内建设完成投产。此外,2020年公司发行可转债募投项目“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目—30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”已经完成项目建设前期工作,在安全审查结束后仍需确定项目的详细施工设计,预计在2023年下半年启动项目建设。上游磷矿石资源优势结合磷化工板块的投资建设,能够为公司生产经营提供保障和成本优势,提升盈利能力。 定增扩充净化磷酸产能,保障后续新能源材料投产 在新能源材料领域,公司围绕磷矿石中“磷、氟”资源进行一体化开发,适度参与锂资源整合,重点发展磷系电池正极材料(磷酸铁及磷酸铁锂)和氟系电解液材料。公司定增募投项目中低品位磷矿综合利用生产12万吨/年食品级净化磷酸项目、10万吨/年食品级净化磷酸项目申请获得批复,项目投产后将为后续磷酸铁产线提供充足磷源。公司在贵州福泉、瓮安两个“矿化一体”产业园项目正在建设中,已完成10万吨/年磷酸铁项目产能建设,未来新能源业务将开拓第二增长曲线,提高公司未来的成长潜力。 投资建议 考虑到未来磷肥以及磷酸铁价格回落可能性,预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.36、8.88、12.35亿元,同比增速为-2.9%、20.7%、39.0%,2023、2024、2025年业绩较前值分别下调37.79%、39.43%、38.43%。当前股价对应PE分别为13、10、7倍。 风险提示 (1)项目投产进度不及预期; (2)原材料价格大幅波动; (3)相关政策变动风险; (4)国际贸易风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴海斌董事长,总经理... 68.38 52 点击浏览
吴海斌先生:中国国籍,无永久境外居留权,1972年11月出生,本科学历,注册税务师,中级会计师。1993年至2001年在川西磷化工集团有限公司三聚磷酸钠厂任会计、财务科长;2002年在控股股东川恒集团任总经理助理;2002年12月至2005年8月任公司财务副总经理;2005年9月至2010年2月在川恒集团任财务总监,2010年2月至2011年1月在川恒集团任副总裁、财务总监,2011年2月至2014年1月在川恒集团任总裁,2014年11月至2020年12月担任川恒集团董事,2014年3月至今任公司董事长、总经理。
张海波副董事长,副总... 63.78 45 点击浏览
张海波先生:中国国籍,无永久境外居留权,1972年4月出生,中专学历。1992年7月至1999年7月在川西磷化工集团公司农药厂任科长、车间主任;1999年7月至2005年3月在四川川恒三分厂历任车间主任、副厂长、厂长;2005年3月至2012年12月在川恒集团历任总经理、副总经理;2011年9月起历任公司副总经理、营销总监、董事;现任公司副董事长、副总经理。
李建副总经理,董事... 51.31 10 点击浏览
李建先生:中国国籍,无永久境外居留权,1976年5月出生,大专学历,已取得深交所董事会秘书资格证书。1996年10月至2002年9月在川磷集团磷化工厂任会计;2002年10月至2015年4月在川恒集团任会计、业务经理;2015年4月至2016年12月在公司担任经理、证券事务代表;2016年12月至今在公司担任副总经理、董事会秘书。
王佳才非独立董事 71.34 57 点击浏览
王佳才先生:中国国籍,无永久境外居留权,1972年10月出生,大专学历,高级工程师,中国化工学会无机酸碱盐专家委员会第四届、第五届无机盐行业专家组成员。2011年5月荣获“全国五一劳动奖章”;2012年2月被选举为黔南州第十三届人大代表;2013年3月荣获“黔南州第四批州管专家”称号;2015年5月荣获“贵州省劳动模范”。1992年7月至2002年10月在四川金河磷矿化工厂历任设备技术员、助理工程师、设备科副科长、设备科科长;2002年11月起历任公司总工程师、副总经理、董事;2015年7月起至2019年1月任生态科技执行董事;现任公司董事。
何永辉非独立董事,财... 65.2 10 点击浏览
何永辉先生:中国国籍,无永久境外居留权,1974年8月出生,本科学历。1998年3月至2000年12月在杭州新中大软件有限公司贵州办事处任销售、培训职务;2003年1月至2015年5月在公司历任会计、财务经理、副总经理(财务负责人);2015年5月至2016年12月任公司董事会秘书、财务负责人;现任公司董事、财务负责人。
段浩然非独立董事 -- 37 点击浏览
段浩然先生:中国国籍,无境外永久居留权,1985年9月出生,本科学历。2008年9月至2010年4月,任北京安永华明会计师事务所审计员;2010年4月至2016年2月,历任川恒集团财务总监助理、财务总监、执行副总裁、总裁,现任川恒集团董事、总裁、本公司董事。
彭威洋非独立董事 -- -- 点击浏览
彭威洋先生:中国国籍,无境外永久居留权,1984年4月出生,本科学历。2011年至2012年在川恒集团任董事、管控副总裁;2012年在川恒股份任总经理;2013年至今任川恒集团董事、川恒征信有限公司执行董事、助邦小微顾问有限公司董事长、四川助邦金融服务外包有限公司执行董事、成都市助邦小额贷款有限公司董事长,现任川恒股份董事。
李双海独立董事 8 -- 点击浏览
李双海先生:中国国籍,无境外永久居留权,1971年生,河北平山人。管理学(财务管理方向)博士,副教授。1993年至2007年任河北农业大学助教、讲师、副教授;2007年至今任四川大学商学院副教授,兼任河北勤越会计师事务所有限责任公司注册会计师及东材科技、中寰股份和丁点儿股份、利尔化学独立董事。
闫康平独立董事 8 -- 点击浏览
闫康平先生:中国国籍,无境外永久居留权,1954年5月生,1984年至1999年历任成都科技大学讲师、副教授、硕士生导师,1999年7月至今任四川大学化学工程学院教授、博士生导师。
陈振华独立董事 8 -- 点击浏览
陈振华先生:中国国籍,无境外永久居留权,1983年生,北京炜衡(成都)律师事务所律师。2010年1月至2012年9月,任四川省食品有限责任公司办公室副主任、法律顾问,2012年9月至2018年1月任四川明炬律师事务所律师,2018年1月至今任北京炜衡(成都)律师事务所律师、合伙人、党支部副书记。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-29广西鹏越生态科技有限公司10000.00实施中
2024-01-08四川万鹏时代科技股份有限公司10000.00实施中
2024-01-08川恒生态科技有限公司5000.00实施中
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