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爱尔眼科

(300015)

  

流通市值:1603.03亿  总市值:1933.91亿
流通股本:34.17亿   总股本:41.22亿

爱尔眼科(300015)公司资料

公司名称 爱尔眼科医院集团股份有限公司
上市日期 2009年10月30日
注册地址 长沙市芙蓉区长冲路99号隆平高科技园省科...
注册资本(万元) 412171.49
法人代表 陈邦
董事会秘书 吴士君
公司简介 爱尔眼科医院集团是中国第一家IPO上市的医疗机构,也是中国最大规模的眼科医疗机构之一,集团总部位于湖南省长沙市,目前已在全国范围内兴建了20余家专业眼科医院。爱尔眼科致力于引进国际一流的眼科技术与管理方法,以专业化、规模化、科学化为发展战略,联合国内外战略合作伙伴,共同推动中国眼科医疗事...
所属行业 卫生和社会工作-卫生
所属板块 创投-融资融券-QFII持股-预亏预减-高送转-健康中国-职业教育-民营医院-证金持股-重组-深股通-医疗器械-医药...
办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段198号新世纪大厦4楼
联系电话 0731-85136739
公司网站 http://www.aierchina.com
电子邮箱 zhengquanbu@yeah.net

    爱尔眼科2017年半年度实现主营收入25.90亿元,比上年增长34.92%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 医疗行业99.84%
  • 其他业务0.16%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医疗行业997393.70 99.84% 506157.57 99.94%
其他业务1616.69 0.16% 297.70 0.06%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-05-06 天风证券... 郑薇买入疫情影响一季...
疫情影响一季度经营 , 眼科医疗服务需求被延迟公司发布 2020年一季报,2020年 Q1,公司实现营收 16.42亿元,同比下滑 26.86%; 归母净利润 0.79亿元,同比下滑 73.41%;扣非后归母净利润 0.26亿元,同比下滑90.50%;经营性活动现金流净额为-993万,同比下滑-102.30%。2020年 Q1季度受新冠肺炎疫情影响,公司业绩受到一定影响,但受影响结果好于此前我们预期,同时我们认为,绝大数的眼科医疗服务需求是刚需,只会延迟不会消失;另一方面,疫情期间,广大居民开展网课、网络办公登方式,加强用眼强度,或会导致对未来眼科医疗服务的需求提升。我们判断随着疫情的逐步防控到位,眼科医疗需求将会逐步的持续释放和恢复。目前,公司境内各医院已全部开展,整体依旧保持了良好的态势。 境内业务恢复情况良好 ,后续乐观态势可期受新冠肺炎疫情影响,公司境内主营业务在 2月/3月影响明显,而经营主营业务影响主要在 3月下旬开始。2020年 1月,公司业务经营正常,稳定增长,1月春节月相对于 2019年 1月正常月,虽经营天数减少,但营业收入仍然实现同比 13.5%的增长;2月,由于国内疫情的加剧,各地政府防控加强,各地医院暂停门诊及手术服务,导致 2月份收入同比下降 62%;3月中旬,国内疫情逐步得到控制,各地医院陆续复工复诊。但此时疫情开始在全球大范围爆发,境外眼科中心开始暂停门诊及手术服务,导致 3月境外收入同比下降 45%,公司整体营业收入同比下降 34%。 疫情期间,公司也紧随疫情发展以及防控措施的要求,积极组织复工复产,根据需求开发特色医疗服务;例如 1)开放夜间视光门诊、节假日正常门诊,2)推进互联网医院的建设,加强线上线下联动等。四月,除湖北省外,公司各地医院陆续恢复门诊及手术服务。截止 4月 19日,前十大医院,除武汉外,基本接近或恢复至同期水平。 积极参与抗疫工作 , 彰显国际化眼科医疗机构担当疫情爆发期间,公司积极组织抗击疫情工作,成立各类应急支援队伍 323个,2000余名医护人员投入到各级政府组织的各地各条防控战线,230位医护人员直接参与到武汉方舱医院等各地新冠肺炎患者的一线救治工作中。同时集团联合湖南爱眼公益基金会向武汉市、湖北省各地市等主战场精准捐赠抗疫资金 5000余万元。而随着疫情在全球的蔓延,公司启动了更大范围的国际援助计划,积极进行呼吸机、口罩、防护服等防疫物资捐助。作为遍布亚、欧、美三大洲的全球化眼科机构,公司联合世界眼科医院协会,积极为全球眼科医院分享新冠肺炎防控经验等,彰显了作为国际化眼科医疗机构的责任心和担当。 估值与评级 :公司是全球化眼科医疗机构预计 2020-2022年归母净利润为17.68/23.32/31.35亿元,维持“买入”评级。 风险 提示 :医疗事故风险、境外新冠病毒疫情的不确定性、人才流失风险、并购整合不及预期等风险。
2020-04-23 申万宏源... 熊超逸...增持2019年收入增...
2019年收入增长24.7%,归母净利润增长36.7%。2019年公司营收99.9亿元(+24.7%),归母净利润13.8亿元(+36.7%),扣非净利润14.3亿元(+32.4%),基本EPS0.45元(+36.9%),符合预期。Q4单季收入22.6亿元(+19.8%),归母净利润1.48亿元(+29.7%),扣非净利润1.94亿元(+22%)。量和价拆分来看,2019年门诊量663万人次(+15.6%),手术量61万例(+7.8%);同时高端手术占比提升带来客单价的提升,门诊和手术客单价分别提升8%、15.7%。扣除海外AW和CBAV,公司国内业务收入增长26.4%,归母净利润增长39.5%,由于19年新并购/新建医院大多处于盈亏平衡或微亏状态,因此公司19年业绩可以看做是公司纯内生的业绩,实现快速增长。 视光业务跃居成为公司第二大业务板块,白内障客单价提升明显,眼后段业务增长快速。 公司三大核心业务延续稳健增长,屈光业务收入35.3亿元(+25.6%),毛利率57.4%(+5pp)视光业务收入19.3亿元(+31%),跃居成为公司第二大业务板块,占比超过19%,毛利率55.9%(+0.45pp),预计截至19年底公司体内外的视光门诊部超过100家,预计公司今年将持续加大视光诊所/门诊部模式的投入和推广,将其打造成为近视、远视、老视等眼病的流量入口平台,为医院进行导流;白内障业务收入17.6亿元(+14%),毛利率40.1%(+2.4pp),高端晶体/术式占比提升带动客单价和毛利率提升,同时预计医保收入占比逐步下降。同时公司眼后段手术业务收入约7亿元(+28.3%),我们认为公司的相关专业人才引进推动了壁垒较高的眼后段手术的增长,19年公司成立了全国最大的疑难眼底病分级诊疗平台,由300多名眼底病医生构成(汇聚全国近1/3的眼底病医生),覆盖全国30个省市区,有望大幅提升眼底病领域的实力。 成熟医院持续稳健增长,非前十大医院净利占比持续提升,加速医疗网络布局的同时不断完善多层次医疗服务。2019年公司成熟医院(以前十大医院为准)归母净利润实现22%稳健增长,同时非前十大医院收入增长31%,占比73%(+4pp);归母净利润增长64%,占比54%(+8pp),成熟医院维持较高增长的同时,非前十大医院业绩占比不断提升,巩固公司内生增长。公司19年通过收购和新建了湘潭仁和、普洱爱尔、淄博康明爱尔等18家医院和31个门诊部/诊所,同时不断深化眼科医疗服务的细分领域,包括收购重庆爱尔儿童眼科医院、沈阳爱尔卓越高端眼科医院开业等,加速开拓不同的眼科服务细分市场。 19年毛利率提升2.3pp,每股经营性净现金流增长14%。19年公司毛利率49.3%,同比+2.3pp,主要由于规模效应的体现和高端术式和晶体占比提升。期间费用率25.84%(+0.37pp),其中销售费用率10.5%(+0.2pp),管理费用率14.6%(持平),研发费用率1.5%(+0.3pp),主要由于公司加大医疗人才自主培养和临床应用研究;财务费用率0.76%(+0.22pp),每股经营性现金流0.67元(+14%)。 公司各级医院/诊所布局不断完善,疫情带来阶段性影响,优秀商业模式得到认可,维持增持评级。公司经营能力和品牌声誉不断增强,同时不断深化地市级医院和视光诊所布局;今年受到疫情影响,目前门诊量和手术量逐渐恢复,预计20年或受到疫情阶段性影响,预计公司21年将恢复加速增长。考虑到疫情影响,我们下调20-21年的EPS预测至0.53元、0.76元(原为0.59元、0.78元),首次给出22年EPS预测为1.01元,分别增长19.8%、42.6%、33%,对应PE分别为83倍、58倍、44倍;维持增持评级。
2020-04-23 华鑫证券... 杜永宏...买入公司业绩高增...
公司业绩高增长。公司2019年实现营业收入99.90亿元,同比增长24.74%;归属于母公司股东净利润13.79亿元,同比增长36.67%;扣非后归属于母公司股东净利润14.29亿元,同比增长32.42%;对应EPS0.45元。2019Q4单季实现营收22.58亿元,同比增长19.84%;归母净利润1.48亿元,同比增长29.74%。公司业绩维持高增长,符合预期。 盈利不断提升,内生增长良好。2019年公司门诊量达663万人次,同比增长15.56%;手术量达61万例,同比增长7.76%。屈光项目实现营收35.31亿元(+25.56%);白内障项目实现营收17.60亿元(+13.97%);眼前段项目实现营收11.07亿元(+12.67%);眼后段项目实现营收6.96亿元(+28.33%);视光服务实现营收19.30亿元(+30.67%)。公司各项业务均实现良好增长,经营规模扩大带来手术量上升的同时,高端业务的增加也推动手术单价的提高,业务逐渐迎来量价齐升的良好局面,在营收增长的同时,毛利率也提升2.3个百分点达49.3%。从披露的子公司经营情况上看,长沙爱尔、武汉爱尔和成都爱尔等老店营收增速分别为15%、17%、20%;利润增速分别为13%、29%和32%,公司内生增长维持良好态势。 分级连锁不断推进,经营规模持续扩大。报告期内,公司分别收购或新建了湘潭仁和、普洱爱尔、淄博康明爱尔、武汉洪山爱尔等18家医院及31个门诊部或诊所;成功收购新加坡上市公司ISEC眼科集团,进入东南亚市场;新成立爱尔全球视觉健康管理有限公司,打造全球医生平台。截止2019年底,公司共有境内医院105家,门诊部65家;并购基金旗下医院275家,门诊部37家。公司发布重大资产重组预案,拟以发行股份方式购买天津中视信100%股权,由此间接收购爱尔产业基金的26家眼科医院;拟以发行股份及支付现金方式购买奥理德视光100%股权与宣城眼科医院80%股权;拟以发行股份方式购买万州爱瑞阳光眼科医院90%股权与开州爱瑞阳光眼科医院90%股权;同时还拟向不超过35名特定投资者以发行股份方式募集配套资金。此次并购重组有助于公司加快全国布局,规模效应和分级连锁优势将得到进一步彰显。 盈利预测:我们预测公司2020-2022年实现归属于母公司净利润分别为16.96亿元、23.50亿元、30.34亿元,对应EPS分别为0.55元、0.76元、0.98元,当前股价对应PE分别为80.4/58.0/45.0倍,维持“推荐”评级。 风险提示:医疗事故风险;新建医院盈利不达预期风险;外延并购不达预期风险。
2020-04-23 国盛证券... 张金洋...买入公司发布 公司...
公司发布 公司发布 2019年年报 年年报。 。公司发布 2019年年报,实现营业收入 99.90亿元,同比增长 24.74%,实现归母净利润 13.79亿元,同比增长 36.67%,实现扣非后归母净利润 14.29亿元,同比增长 32.42%。 公司 公司 2019年年报业绩符合预期。公司 2019年年报与业绩快报披露的数据基本一致,符合市场预期。截止 2019年 12月 31日,公司境内医院 105家,门诊部 65家;并购基金旗下医院275家,门诊部 37家。随着全国医疗网络不断完善,规模效应和分级连锁优势进一步体现。 2019年,公司门诊量 662.82万人次,同比增长 15.56%,手术量 60.84万例,同比增长 7.76%。 ? 从各项业务来看:屈光项目持续量价齐升,视光业务实现快速增长,白内障业务则在高端手术占比提升的情况下实现了稳健增长,眼前段手术实现稳健增长,眼后段手术在公司重视程度上升的情况下加速增长。 ? 从主要的医院来看:以公司的“老 从主要的医院来看:以公司的“老 7家”为例,公司十余年的老店仍然保持着快速增长 家”为例,公司十余年的老店仍然保持着快速增长的状态,体现了公司品牌效应的不断提升以及眼科行业整体的高景气度。 的状态,体现了公司品牌效应的不断提升以及眼科行业整体的高景气度。“老 7家”整体收入实现 22.37亿元,同比增长 13.5%,整体净利润实现 5.67亿元,同比增长 18.7%。 ? 从财务指标上来看:公司经营性现金流持续向好,整体毛利率、净利率继续上升,费用率相对稳定。 收购新加坡 收购新加坡 ISEC ,国际化进程再下一城。公司此前已经通过收购亚洲医疗集团有限公司、AWHealthcare Management,LLC、ClínicaBaviera.S.A,实现在香港、美国、西班牙的布局。公司在报告期内要约收购了新加坡上市公司 ISEC 的 56.53%股权,进一步推进了公司国际化的战略进程,快速切入人口数量达 6亿的东南亚市场,奠定了覆盖欧洲、北美、东南亚、中国的全球发展网络格局。 定增收购 定增收购 30家医院,国内扩张持续加码。公司近期发布更新版的定增草案,发行股份 16.53亿+现金支付 2.17亿(现金支付部分在定增方案中的募集配套资金的 7.10亿内)收购 30家眼科医院,国内扩张不断。公司拟以发行股份方式以及募集配套资金的方式购买天津中视信 100%股权、奥理德视光 100%股权与宣城眼科医院 80%股权、万州爱瑞 90%股权、开州爱瑞 90%股权,合计 30家医院。 展望 展望 20年,疫情一过性影响逐渐消除,全年预期不变。 年,疫情一过性影响逐渐消除,全年预期不变。从疫情发展的节奏以及公司此前披露的一季报预告来看,我们预计公司国内业务在 1月份公司基本完成增长目标,2月份受影响较大,3月份已经开始逐步恢复,4月份进一步恢复,将逐渐从疫情一过性影响中走出;海外业务从 2019年的数据来看,欧美占收入比重约 10%,受到的影响则可能相对较大,时间维度也相对较长。我们认为,受到疫情影响,公司的眼科医疗服务需求仅仅是被延后,而不会消失,目前公司各医院已经复工复诊,未来业务量将持续恢复,延后的需求有望在 Q2-Q4逐步体现,全年依然维持 30%利润增速的预期。 盈利预测: 盈利预测:我们预计公司 2020-2022年归母净利润为 17.97、23.49、30.60亿元,同比增长30.3%、30.7%、30.3%,对应 PE 为 73x、56x、43x。眼科医疗服务天花板极高,公司成长路径明确,常年维持稳定高速增长,具备稀缺性与配置价值,维持“买入”评级。 风险提示 :疫情影响持续发酵;医保控费政策超预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2018年12月31日公司高管总数为17人,其中董事会成员7人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈邦董事,董事长 105.72 50715.4559 点击浏览
陈邦先生,1965年9月出生,硕士,湖南大学兼职MBA 导师、本公司创始人,历任长沙爱尔眼科医院副董事长、长沙爱尔眼科医院集团副董事长、爱尔眼科医院集团董事长。现任西藏爱尔投资董事长兼总经理、本公司董事长。
李力董事,副董事长... 105.72 11018.3465 点击浏览
李力先生,1965年9月出生,湖南大学EMBA 在读,历任长沙爱尔眼科医院董事长兼总经理、长沙爱尔眼科医院集团董事长兼总经理、爱尔眼科医院集团董事兼总经理。现任本公司副董事长、总经理。
吴士君董事 92 45.9082 点击浏览
吴士君先生,1972年10月出生,2002年毕业于复旦大学世界经济系,经济学博士,历任中共上海市委研究室经济处副主任科员、东方国际集团发展策划部研究员、德恒证券信息研究中心研究主管、恒泰证券资产管理总部研发总监、上海银基信息科技股份有限公司董事会秘书,爱尔眼科医院集团战略管理部经理、监事会主席、董事长助理。
韩忠董事 78.42 394.84 点击浏览
韩忠先生,1965年6月出生,中共党员,本科,注册会计师,历任湖南海联房产公司财务部经理、湖南省建设银行直属支行信贷部部长和会计部部长、长沙爱尔眼科医院董事、爱尔眼科医院集团财务总监、董事会秘书。现任本公司董事、副总经理。
独立董事 0.5 -- 点击浏览
郑远民独立董事 6 -- 点击浏览
郑远民先生,1966年6月出生,博士研究生,中国社会科学院法学研究所民商法博士后,教授、博士生导师。历任湖南大学法学院副教授、硕士生导师,法学院副院长,网络法中心主任。
郭月梅独立董事 0.5 -- 点击浏览
郭月梅,女,1965年11月出生,澳大利亚莫纳什大学税法博士,中南财经政法大学财政税务学院教授,博士生导师,澳大利亚注册会计师,高级会计师。兼任中国财政学会理事、澳大利亚税收协会理事、湖北省财政学会理事。现担任《税务会计》、《中国税制》、《税法》、《中级财务会计》、《税收理论与实践》(全英文)等课程教学工作,并担任澳大利亚莫纳什大学中国税法全英文教学工作。主要研究领域为财税、财会理论与政策、国际税收等。先后主持了国家自然科学基金、教育部人文社科基金、湖北省社科基金、湖北省软科学、湖北省教育厅教学研究、人文社科等20多项课题,并作为中方主持人主持了澳大利亚研究委员会(ARC)国际合作课题《削减中澳贸易和投资的税收障碍》,为中澳税收贸易谈判提供准确的税法支持。先后在《管理世界》、《财贸经济》、《经济管理》、《财政研究》、《税务研究》、英文期刊《美国税收评论》、《澳大利亚税收论坛》等杂志发表论文40余篇。论文被多次转载,被引频次较高。
冯珺副总经理 -- -- 点击浏览
冯珺女士,1979年7月出生,硕士,湖南大学MBA,现任本公司屈光事业部总监。冯珺女士持有本公司211,121股,占公司总股本的0.007%
宁俊萍职工监事,监事... -- -- 点击浏览
宁俊萍女士,1978年9月出生,本科学历。高级会计师、注册会计师。历任湖南九旺医药有限公司财务会计、湖南安邦制药有限公司财务部长、湖南湘雅制药有限公司财务经理、中浩建设股份有限公司财务经理、长沙高新医院股份有限公司财务经理,现任公司财务中心税收管理部主任。宁
李娴监事 0.53 -- 点击浏览
李娴女士,出生于1996年7月,本科学历,会计从业资格证,现任职于爱尔眼科医院集团股份有限公司财务部。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
郭宏伟董事 2016-11-30 2018-10-09 个人原因
陈邦董事长 2016-11-30 2019-11-28 任期届满
李力副董事长 2016-11-30 2019-11-28 任期届满
张志宏独立(非执... 2016-11-30 2019-11-28 任期届满
王建平独立(非执... 2016-11-30 2019-11-28 任期届满
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2015-03-04 有偿协议转让 2545.93 过户
2015-03-04 有偿协议转让 2545.93 过户
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