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汇川技术

(300124)

  

流通市值:1986.29亿  总市值:2266.91亿
流通股本:23.63亿   总股本:26.97亿

汇川技术(300124)公司资料

公司名称 深圳市汇川技术股份有限公司
网上发行日期 2010年09月13日
注册地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号...
注册资本(万元) 26971020770000
法人代表 朱兴明
董事会秘书 宋君恩
公司简介 深圳市汇川技术股份有限公司(简称“汇川技术”)创立于2003年,聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化,专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术,专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售,定位服务于高端设备制造商,以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础,以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式,持续致力于以领先技术推进工业文明,快速为客户提供更智能、更精准、更前沿的综合产品及解决方案,是国内工业自动化控制领域的佼佼者和上市企业,入选“2022胡润中国500强民营企业”,排名第42位。汇川技术拥有苏州、杭州、南京、上海、宁波、长春、香港等30余家分子公司。
所属行业 电子元件
所属地域 广东
所属板块 基金重仓-深圳特区-深成500-融资融券-创业成份-智能机器-2025规划-创业板综-深证100R-深股通-工业4.0-MSCI中国-工业互联-富时罗素-新能源车-储能-茅指数-宁组合-工业母机-机器人概念-PLC概念-新型工业化-小米汽车
办公地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号汇川技术总部大厦1单元101
联系电话 0755-83185787
公司网站 www.inovance.com
电子邮箱 ir@inovance.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
智能制造(通用自动化、智慧电梯等)1124380.8254.82666171.8046.55
新能源&轨道交通926554.9645.18764847.8853.45

    汇川技术最近3个月共有研究报告6篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-04 中国银河 曾韬,鲁...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 核心观点 事件:25H1公司实现营收205.1亿元,同比+26.7%,归母净利29.7亿元,同比+40%,扣非净利26.7亿元,同比+29%;毛利率30.2%,同比-1.55pcts,净利率14.5%,同比+1.4pcts。25Q2公司实现营收115.3亿元,同/环比+19.0%/+28.4%;归母净利16亿元,同/环比+26%/+24%;毛利率29.6%,同/环比-0.2/-1.3pcts;净利率14.3%,同/环比+0.8/-0.5pcts,符合预期。 行业止跌回稳,通用自动化引领增长。25H1制造业投资/工业自动化市场同比+7.5%/1%,且锂电等OEM市场好于项目市场。公司营收增长17%领先行业,其中国内市场份额通用伺服系统/低压变频器/小型PLC/中大型PLC/工业机器人/SCARA机器人/约32%/22%/7.0%/5.1%/8.2%/20.4%,排名第1/1/4/6/4/1,龙头地位稳固。Q2末订单情况好转,下半年预计实现更高增长。 客户放量推高市占率,新增定点支撑未来。25H1理想/广汽等客户车型放量使公司业务营收高增49%,25H1乘用车电机控制器份额10.1%龙二,第三方供应商稳居龙一;电驱总成份额7.1%排第四,多合一趋势已定超额完成订单目标;定子装机量11.3%龙二。公司新增海外定点5个项目,国内30+个项目,匈牙利工厂已完成首个样件下线,全年增长预期高。 费率下降,盈利回升。25Q2规模效应&汇兑收益使期间费用率同/环比-0.2/2.1pcts,股权投资收益利润率贡献同/环比+2/+0.1pcts,归母净利增速超营收,盈利能力自24年底部持续回升。 机器人等战略业务加速推进。1)无框力矩电机及关节模组等产品处开发阶段,行星滚柱丝杠已完成送样并开发直线执行器;2)AI技术平台架构iFG落地;3)打造数字化智慧能源解决方案,西安工厂产能达50GW;4)InoCube平台FOS产品已实现批量化订单,FEMS产品实现实质性业绩突破。 投资建议:我们预计公司2025-2027年营收分别为469/568/682亿元;归母净利分别为52/65/80亿元,EPS1.9、2.4、3.0元/股,对应PE39x/31x/25x。首次覆盖给予“推荐”评级。。 风险提示:行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。
2025-09-02 东莞证券 谢少威买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点: 事件:汇川技术发布2025半年报。 点评: 2025Q2业绩同环比双增。2025H1公司实现营收为205.09亿元,同比增长26.73%;归母净利润为29.68亿元,同比增长40.15%。毛利率为30.23%,同比下降1.55pct;净利率为14.65%,同比提升1.38pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为—2.04pct、-0.29pct、+0.48pct、-0.22pct。2025Q2实现营收为115.31亿元,同比增长18.99%,环比增长28.44%。归母净利润为16.46亿元,同比增长25.91%,环比增长24.40%。毛利率为29.64%,同比下降0.22pct环比下降1.34pct;净利率为14.41%,同比提升0.74pct,环比下降0.56pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为-1.52pct、-0.03pct、+2.24pct、-0.41pct,分别环比变动为-0.62pct、-0.76pct、-0.58pct、-0.14pct。 下游需求回暖,多平台+定制化解决方案优势明显。政策端持续加码设备更新和数字化转型,工业自动化市场需求呈弱复苏态势。公司通用自动化业务持续加强营销网络部署及本土化服务,2025H1通用自动化业务营收为88.07亿元,同比增长17.11%。细分来看,变频器业务同比增长约为8.00%,通用伺服系统业务同比增长约为23.33%,PLC&HMI业务同比增长约为30.43%,工业机器人业务同比增长约为3.45%。公司基于多产品平台以及行业定制化解决方案的优势,市场份额有望继续提升。 新能源业务维持高增。2025H1新能源业务实现营收约为90.00亿元,同比增长约为50.00%。业务营收实现快速增长主要系(1)前期定点车型SOP放量;(2)国内新势力、国内传统车企、海外车企客户订单快速增长,客户结构呈现多样化发展;(3)电驱总成产品保持快速增长,电机和电源产品加速放量,其中多合一总成产品超额完成上半年订单目标。此外,国内客户项目定点数量超30个,覆盖电源、总成、电控、电机等多个品类;海外客户定点项目5个,涉及电源、总成、电控三个产品类型,叠加产能扩充工程有序推行中,未来新能源业务业绩持续放量,有望保持较快增长。 战略业务快速推进,新兴市场快速增长。2025H1公司在工业AI技术平台与产品融合方面取得较好进展,完成并落地iFG平台架构,形成覆盖数据、开发、训练、应用全链路的工业AI软件体系。人形机器人方面(1)低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产品从样机研究进入到开发阶段;(2)持续优化行星滚柱丝杠产品磨削和硬车工艺,并集成公司多方面优势为大客户定制直线模组,并完成送样;(3)启动上肢部件的开发工作。国际化方面,2025H1公司海外营收同比增长为39.34%占总营收的6.43%。越南、中东、泰国等区域市场公司营收均快速增长锂电、手机等行业在韩国、越南市场实现多个头部客户重大项目突破。 投资建议:维持“买入”评级。预计公司2025-2027年EPS分别为2.06元2.57元、3.02元,对应PE分别为37倍、30倍、25倍,维持“买入”评级 风险提示:(1)行业竞争加剧风险;(2)下游需求趋弱风险;(3)原材料价格上涨风险。
2025-08-27 民生证券 邓永康,...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 事件:2025年8月25日,公司发布2025年中报。25H1公司实现收入205.09亿元,YOY+26.73%;归母净利润29.68亿元,YOY+40.15%;扣非归母净利润26.71亿元,YOY+29.15%。单25Q2公司实现收入115.31亿元,YOY+18.99%、QOQ+28.44%;归母净利润16.46亿元,YOY+25.91%、QOQ+24.40%;扣非归母净利润14.38亿元,YOY+12.59%、QOQ+16.52%。 25H1两大核心业务通用自动化收入YOY+17%,新能源汽车收入 YOY+50%。分产品,1)25H1公司通用自动化业务实现销售收入约88亿元,YOY+17%,变频器(不含电梯专机)实现销售收入约27亿元,通用伺服系统实现销售收入约37亿元,PLC&HMI实现销售收入约9亿元,工业机器人(含精密机械)实现销售收入约6亿元。2)25H1公司新能源汽车业务实现销售收入约90亿元,YOY+50%。新能源乘用车定点车型持续放量,海外客户定点5个项目,国内乘用车客户项目定点数量30余个,新增定点支撑未来增长。新能源商用车业务,深耕轻卡、微面、重卡、客车等市场,800V电压平台域控多合一控制器和扁线油冷电机产品在主机厂实现整车验证和小批量应用。3)25H1公司 智慧电梯业务实现销售收入约23亿元,同比下滑约1%。4)25H1公司轨道交通业务实现营业收入约2.2亿元,同比基本持平。 海外市场维持高毛利率、高增速。分市场,25H1公司海外业务实现收入13.19亿元,同比增长39.34%,收入占比约6.4%,毛利率提升1.65Pcts至35.22%,新兴市场+发达市场双轮赋能。国内市场25H1实现收入191.90亿元,同比增长25.95%。 公司积极布局人形机器人,产品布局逐步完善。25H1公司主要围绕核心零部件及具身智能场景化解决方案推进人形机器人相关工作。①低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产品从样机研究进入到开发阶段。②行星滚柱丝杠产品,为大客户定制高性能直线模组,目前已完成送样工作。③在具身智能机器人场景化解决方案方面,围绕上肢部件场景,响应客户和集成商的需求,依托工业及协作臂的技术积累,启动了上肢部件的开发工作。 投资建议:我们预计公司2025-2027年营收分别为476.00、590.61、712.23亿元,对应增速分别为28.5%、24.1%、20.6%;归母净利润分别为55.28、68.06、79.19亿元,对应增速分别为29.0%、23.1%、16.4%,以8月27日收盘价为基准,对应2025-2027年PE为35X、29X、25X,公司是内资工控优质厂商,新能源车第二成长曲线、海外新市场等持续贡献增量,维持“推荐”评级。 风险提示:新领域拓展不及预期风险;原材料价格大幅波动风险。
2025-08-27 国信证券 吴双,杜...增持汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 核心观点 2025年上半年营业收入同比增长26.73%,归母净利润同比增长40.15%。公司2025年上半年实现营收205.09亿元,同比增长26.73%;归母净利润29.68亿元,同比增长40.15%。单季度看,2025年第二季度公司实现营收115.31亿元,同比增长约18.99%;归母净利润16.46亿元,同比增长25.91%。营收与利润增长主要受益于新能源汽车业务放量及通用自动化稳健增长。盈利能力方面,上半年毛利率/净利率为30.23%/14.65%,同比变动-1.54/+1.38pct,费用管控驱动净利率提升。费用方面,上半年销售/管理/研发/财务费用率分别为3.28%/4.05%/9.58%/-0.25%,同比变动-1.33/-0.14/+0.48/-0.22pct。 业务结构持续升级,多领域市场份额持续提升。分业务看,2025年上半年通 用自动化业务收入88.07亿元,同比增长17%,其中通用伺服系统在国内份 额约32%,同比增长4.4pct,低压变频器产品(含电梯专用变频器)在国内份额约22%,同比增长2.4pct;新能源汽车业务收入92.66亿元,同比增长50%,其中新能源乘用车电机控制器在国内份额约10.1%,同比下滑0.9pct,电驱总成在国内份额为7.1%,同比增长1.2pct;智慧电梯收入23.06亿元,同比下滑1%,下滑主要系地产低迷拖累所致。海外收入13.2亿元,同比增长39%,占营收6.4%,韩国、越南市场行业线出海成果突出,欧洲高端客户合作深化。 人形机器人进展顺利,持续推进关节模组、丝杠、场景应用。1)低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组:从样机研究进入到开发阶段,不断提升功率、扭矩密度和线性响应度等,解决业界普遍反馈的发热保护和出力不足的痛点。2)行星滚柱丝杠:通过持续优化磨削和硬车工艺,大大缩短加工时间,为大客户定制高性能直线模组,目前已完成送样工作。3)具身智能机器人场景化解决方案:围绕上肢部件场景,响应客户和集成商的需求,依托工业及协作臂的技术积累,启动了上肢部件的开发工作。 投资建议:公司是国内工控龙头,主业通用自动化份额持续提升、新能源汽车持续高增带动主业业绩改善;人形机器人业务24年正式布局,零部件研发、客户沟通良好,有较大概率成为人形机器人领先企业。我们维持2025年-2027年归母净利润预测为53.17/64.47/76.44亿元,对应PE34/28/24倍,维持“优于大市”评级。 风险提示:国产替代进展不及预期;产品突破不及预期;行业竞争加剧。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱兴明董事长,总裁,... 390.15 3499 点击浏览
朱兴明先生,1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,东北重型机械学院硕士研究生学历。曾供职于深圳华能控制系统有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司,现任公司董事长兼总裁,公司法人股东深圳市汇川投资有限公司执行董事。
宋君恩副总裁,职工代... 222.54 3353 点击浏览
宋君恩先生:1972年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,南京航空航天大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司职工代表董事、副总裁、董事会秘书,分管董事会秘书办公室、战略与投资发展部。
邵海波副总裁 210.18 95.26 点击浏览
邵海波先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国科学技术大学本科学历,同济大学工商管理专业MBA毕业。曾供职于江南电梯集团有限公司,苏州快速电梯有限公司。现任公司副总裁,分管电梯产品事业部及子公司上海贝思特电气有限公司。
周斌副总裁,非独立... 252.89 1230 点击浏览
周斌先生,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学(现华中科技大学)本科学历,中欧国际工商学院EMBA。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管通用自动化事业部和数字化事业部。
杨春禄副总裁,非独立... 236.53 4120 点击浏览
杨春禄先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中北大学本科学历。曾供职于东北机器总厂、佳能有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管供应链业务。
易高翔副总裁 195.19 67.45 点击浏览
易高翔先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学电子与信息工程系毕业,本科学历。曾供职于深圳市南航电子工业有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管流程数据与IT部。
李瑞琳副总裁 211.2 40.13 点击浏览
李瑞琳先生,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学本科学历,北京大学工商管理硕士毕业。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管产品竞争力中心。
李俊田非独立董事 288.34 7578 点击浏览
李俊田先生,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、联合动力董事长。
刘宇川非独立董事 251.34 3845 点击浏览
刘宇川先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,同济大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事,分管研发管理部。
赵晋琳独立董事 15 -- 点击浏览
赵晋琳女士,1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,会计学博士,教授,注册税务师和会计师,美国密苏里大学访问学者。曾在深圳大学经济学院从事教学及研究工作并任深圳大学会计系教授及研究生导师。现任深圳市汇川技术股份有限公司独立董事、沙河实业股份有限公司独立董事、深圳市振业(集团)股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-08-26南通泽涌产业投资有限公司(暂定名)实施中
2025-08-26江苏汇川智能制造创业投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名)实施中
2023-07-19苏州汇创聚新股权投资合伙企业(有限合伙)24000.00实施完成
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