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汇川技术

(300124)

  

流通市值:1726.81亿  总市值:1970.77亿
流通股本:23.63亿   总股本:26.97亿

汇川技术(300124)公司资料

公司名称 深圳市汇川技术股份有限公司
网上发行日期 2010年09月13日
注册地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号...
注册资本(万元) 26971020770000
法人代表 朱兴明
董事会秘书 宋君恩
公司简介 深圳市汇川技术股份有限公司(简称“汇川技术”)创立于2003年,聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化,专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术,专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售,定位服务于高端设备制造商,以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础,以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式,持续致力于以领先技术推进工业文明,快速为客户提供更智能、更精准、更前沿的综合产品及解决方案,是国内工业自动化控制领域的佼佼者和上市企业,入选“2022胡润中国500强民营企业”,排名第42位。汇川技术拥有苏州、杭州、南京、上海、宁波、长春、香港等30余家分子公司。
所属行业 电子元件
所属地域 广东
所属板块 基金重仓-深圳特区-深成500-融资融券-创业成份-智能机器-2025规划-创业板综-深证100R-深股通-工业4.0-MSCI中国-工业互联-富时罗素-新能源车-储能-茅指数-宁组合-工业母机-机器人概念-PLC概念-新型工业化-小米汽车
办公地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号汇川技术总部大厦1单元101
联系电话 0755-83185787
公司网站 www.inovance.com
电子邮箱 ir@inovance.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
智能制造(通用自动化、智慧电梯等)1124380.8254.82666171.8046.55
新能源&轨道交通926554.9645.18764847.8853.45

    汇川技术最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-02 东莞证券 谢少威买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点: 事件:汇川技术发布2025半年报。 点评: 2025Q2业绩同环比双增。2025H1公司实现营收为205.09亿元,同比增长26.73%;归母净利润为29.68亿元,同比增长40.15%。毛利率为30.23%,同比下降1.55pct;净利率为14.65%,同比提升1.38pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为—2.04pct、-0.29pct、+0.48pct、-0.22pct。2025Q2实现营收为115.31亿元,同比增长18.99%,环比增长28.44%。归母净利润为16.46亿元,同比增长25.91%,环比增长24.40%。毛利率为29.64%,同比下降0.22pct环比下降1.34pct;净利率为14.41%,同比提升0.74pct,环比下降0.56pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为-1.52pct、-0.03pct、+2.24pct、-0.41pct,分别环比变动为-0.62pct、-0.76pct、-0.58pct、-0.14pct。 下游需求回暖,多平台+定制化解决方案优势明显。政策端持续加码设备更新和数字化转型,工业自动化市场需求呈弱复苏态势。公司通用自动化业务持续加强营销网络部署及本土化服务,2025H1通用自动化业务营收为88.07亿元,同比增长17.11%。细分来看,变频器业务同比增长约为8.00%,通用伺服系统业务同比增长约为23.33%,PLC&HMI业务同比增长约为30.43%,工业机器人业务同比增长约为3.45%。公司基于多产品平台以及行业定制化解决方案的优势,市场份额有望继续提升。 新能源业务维持高增。2025H1新能源业务实现营收约为90.00亿元,同比增长约为50.00%。业务营收实现快速增长主要系(1)前期定点车型SOP放量;(2)国内新势力、国内传统车企、海外车企客户订单快速增长,客户结构呈现多样化发展;(3)电驱总成产品保持快速增长,电机和电源产品加速放量,其中多合一总成产品超额完成上半年订单目标。此外,国内客户项目定点数量超30个,覆盖电源、总成、电控、电机等多个品类;海外客户定点项目5个,涉及电源、总成、电控三个产品类型,叠加产能扩充工程有序推行中,未来新能源业务业绩持续放量,有望保持较快增长。 战略业务快速推进,新兴市场快速增长。2025H1公司在工业AI技术平台与产品融合方面取得较好进展,完成并落地iFG平台架构,形成覆盖数据、开发、训练、应用全链路的工业AI软件体系。人形机器人方面(1)低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产品从样机研究进入到开发阶段;(2)持续优化行星滚柱丝杠产品磨削和硬车工艺,并集成公司多方面优势为大客户定制直线模组,并完成送样;(3)启动上肢部件的开发工作。国际化方面,2025H1公司海外营收同比增长为39.34%占总营收的6.43%。越南、中东、泰国等区域市场公司营收均快速增长锂电、手机等行业在韩国、越南市场实现多个头部客户重大项目突破。 投资建议:维持“买入”评级。预计公司2025-2027年EPS分别为2.06元2.57元、3.02元,对应PE分别为37倍、30倍、25倍,维持“买入”评级 风险提示:(1)行业竞争加剧风险;(2)下游需求趋弱风险;(3)原材料价格上涨风险。
2025-08-27 民生证券 邓永康,...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 事件:2025年8月25日,公司发布2025年中报。25H1公司实现收入205.09亿元,YOY+26.73%;归母净利润29.68亿元,YOY+40.15%;扣非归母净利润26.71亿元,YOY+29.15%。单25Q2公司实现收入115.31亿元,YOY+18.99%、QOQ+28.44%;归母净利润16.46亿元,YOY+25.91%、QOQ+24.40%;扣非归母净利润14.38亿元,YOY+12.59%、QOQ+16.52%。 25H1两大核心业务通用自动化收入YOY+17%,新能源汽车收入 YOY+50%。分产品,1)25H1公司通用自动化业务实现销售收入约88亿元,YOY+17%,变频器(不含电梯专机)实现销售收入约27亿元,通用伺服系统实现销售收入约37亿元,PLC&HMI实现销售收入约9亿元,工业机器人(含精密机械)实现销售收入约6亿元。2)25H1公司新能源汽车业务实现销售收入约90亿元,YOY+50%。新能源乘用车定点车型持续放量,海外客户定点5个项目,国内乘用车客户项目定点数量30余个,新增定点支撑未来增长。新能源商用车业务,深耕轻卡、微面、重卡、客车等市场,800V电压平台域控多合一控制器和扁线油冷电机产品在主机厂实现整车验证和小批量应用。3)25H1公司 智慧电梯业务实现销售收入约23亿元,同比下滑约1%。4)25H1公司轨道交通业务实现营业收入约2.2亿元,同比基本持平。 海外市场维持高毛利率、高增速。分市场,25H1公司海外业务实现收入13.19亿元,同比增长39.34%,收入占比约6.4%,毛利率提升1.65Pcts至35.22%,新兴市场+发达市场双轮赋能。国内市场25H1实现收入191.90亿元,同比增长25.95%。 公司积极布局人形机器人,产品布局逐步完善。25H1公司主要围绕核心零部件及具身智能场景化解决方案推进人形机器人相关工作。①低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产品从样机研究进入到开发阶段。②行星滚柱丝杠产品,为大客户定制高性能直线模组,目前已完成送样工作。③在具身智能机器人场景化解决方案方面,围绕上肢部件场景,响应客户和集成商的需求,依托工业及协作臂的技术积累,启动了上肢部件的开发工作。 投资建议:我们预计公司2025-2027年营收分别为476.00、590.61、712.23亿元,对应增速分别为28.5%、24.1%、20.6%;归母净利润分别为55.28、68.06、79.19亿元,对应增速分别为29.0%、23.1%、16.4%,以8月27日收盘价为基准,对应2025-2027年PE为35X、29X、25X,公司是内资工控优质厂商,新能源车第二成长曲线、海外新市场等持续贡献增量,维持“推荐”评级。 风险提示:新领域拓展不及预期风险;原材料价格大幅波动风险。
2025-08-27 国信证券 吴双,杜...增持汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 核心观点 2025年上半年营业收入同比增长26.73%,归母净利润同比增长40.15%。公司2025年上半年实现营收205.09亿元,同比增长26.73%;归母净利润29.68亿元,同比增长40.15%。单季度看,2025年第二季度公司实现营收115.31亿元,同比增长约18.99%;归母净利润16.46亿元,同比增长25.91%。营收与利润增长主要受益于新能源汽车业务放量及通用自动化稳健增长。盈利能力方面,上半年毛利率/净利率为30.23%/14.65%,同比变动-1.54/+1.38pct,费用管控驱动净利率提升。费用方面,上半年销售/管理/研发/财务费用率分别为3.28%/4.05%/9.58%/-0.25%,同比变动-1.33/-0.14/+0.48/-0.22pct。 业务结构持续升级,多领域市场份额持续提升。分业务看,2025年上半年通 用自动化业务收入88.07亿元,同比增长17%,其中通用伺服系统在国内份 额约32%,同比增长4.4pct,低压变频器产品(含电梯专用变频器)在国内份额约22%,同比增长2.4pct;新能源汽车业务收入92.66亿元,同比增长50%,其中新能源乘用车电机控制器在国内份额约10.1%,同比下滑0.9pct,电驱总成在国内份额为7.1%,同比增长1.2pct;智慧电梯收入23.06亿元,同比下滑1%,下滑主要系地产低迷拖累所致。海外收入13.2亿元,同比增长39%,占营收6.4%,韩国、越南市场行业线出海成果突出,欧洲高端客户合作深化。 人形机器人进展顺利,持续推进关节模组、丝杠、场景应用。1)低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组:从样机研究进入到开发阶段,不断提升功率、扭矩密度和线性响应度等,解决业界普遍反馈的发热保护和出力不足的痛点。2)行星滚柱丝杠:通过持续优化磨削和硬车工艺,大大缩短加工时间,为大客户定制高性能直线模组,目前已完成送样工作。3)具身智能机器人场景化解决方案:围绕上肢部件场景,响应客户和集成商的需求,依托工业及协作臂的技术积累,启动了上肢部件的开发工作。 投资建议:公司是国内工控龙头,主业通用自动化份额持续提升、新能源汽车持续高增带动主业业绩改善;人形机器人业务24年正式布局,零部件研发、客户沟通良好,有较大概率成为人形机器人领先企业。我们维持2025年-2027年归母净利润预测为53.17/64.47/76.44亿元,对应PE34/28/24倍,维持“优于大市”评级。 风险提示:国产替代进展不及预期;产品突破不及预期;行业竞争加剧。
2025-08-26 东吴证券 曾朵红,...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点 事件:公司发布25年中报,25H1营收205亿元,同比+27%,归母净利润29.7亿元,同比+40%,扣非净利润26.7亿元,同比+29%;毛利率30.2%,同比-1.5pct,归母净利率14.5%,同比+1.4pct。其中:25Q2营收115亿元,同比+19%,归母净利润16.5亿元,同比+26%,扣非净利润14.4亿元,同比+13%,毛利率29.6%,同比-0.2pct,归母净利率14.3%,同比+0.8pct。归母略超预期,主要系股权投资项目公允价值变动+欧元升值;扣非业绩整体符合市场预期。 通用自动化:下游复苏趋势明确、多方案并施再现强劲α。公司25H1/25Q2通用自动化业务收入88/47亿元,同比+17%/+7%。1)行业层面:根据MIR,25Q2OEM/项目型市场销售额同比+0.5%/-2.7%(25Q1分别为+3.3%/+1.8%)。2)公司层面:面对关税等外部不确定性,通过1)对TOP客户组织迭代,成立传动产品线;2)成立IFA部门打造工厂级解决方案;3)继续实施扎寨子计划布局下沉市场。分产品看,25Q2低压变频/交流伺服/PLC&HMI销售额分别同比-11%/+16%/+23%,25Q2低压变频/交流伺服/小型PLC市占率(MIR口径)分别为23.7%/37.0%/7.2%,同比+2.3/+4.1/+0.6pct,强劲α再现。订单方面,6-7月需求显著改善,订单增速逐月增长,我们预计H2订单有望同比+20~30%,25年营收有望同比+20%以上。 新能源汽车:定点持续放量带动收入高增、规模效应&费率缩减打开利润率空间。公司25H1/25Q2新能源车收入90/52亿元,同比+66%/49%。根据GGII,25H1联合动力电控市占率为11.8%(24H1/24H2为10.0%/11.9%),稳居第三方供应商第一名。TOP客户理想/广汽埃安/奇瑞/小米/吉利/小鹏25H1销量同比+2%/-21%/+6%/+200%/+54%/+242%,定点车型持续放量,新增定点支撑未来增长,1)内资新势力、内资传统车企、海外车企订单均快速增长,客户多样化发展;2)电驱总成保持快速增长,电机&电源加速放量,多合一总成超额完成目标;3)产能扩充顺利,苏州工厂二期和三期顺利推进,匈牙利工厂完成首个客户项目样件下线。利润端,25H1子公司联合动力实现净利润5.5亿元,同比+45%,净利率为6.0%;预计25年电动车收入有望达225-240亿元,同比+40-50%,利润有望达12~15亿元,依靠规模效应&费率缩减,净利率有望进一步提升。 电梯:积极寻找国内旧梯换新及海外市场机会点。公司25H1电梯收入为23亿元,同比-1%,而25H1房屋竣工面积累计同比-14.8%。公司通过大配套业务提升配件业务产值并紧抓海外市场需求,我们预计25年电梯板块收入有望达49-52亿元,同比+0-5%。 战略业务:机器人业务迅速推进,国际化&数字化&能源管理&AI全面布局。1)机器人零部件中,无框电机及驱动器、关节模组已经从样机研究进入开发阶段,行星滚柱优化车+磨的工艺,结合电机能力为大客户定制线性模组、已完成送样;场景化解决方案层面,启动上肢机械臂开发工作。2)国际化:海外H1收入13亿(占6%),同比+39%,分区域越南、中东、泰国增速快,分客户业锂电、手机及国际大客户配套相关增长较快。3)数字化:空压机、纺织、食品包装等行业实现批量订单。4)能源管理:发电侧储能PCS及一体机出货增长较快,海外能源业务及用户侧打造项目样板点,西安储能新厂投产、年交付能力50GW。5)AI:完成iFG汇川工业智脑平台架构,形成覆盖数据、开发、训练、应用全链路的工业AI软件体系。 期间费用管控得当、经营现金流大幅改善。公司25Q2期间费用为18.2亿元,同环比+21%/+13%,期间费用率15.7%,同环比+0.3/-2.1pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比-1.53/-0.03/+2.25/-0.42pct;25H1经营性净现金流+30.20亿元,同比+65.2%,其中Q2为27.58亿元,同比+53.2%;25H1末存货81.9亿元同比+20.0%。 盈利预测与投资评级:考虑到公司新能源车业务持续高增,我们上修公司25-27年归母净利润至58.0/71.3/86.4亿元(原值为56.3/70.8/86.9亿元),同比+35%/+23%/+21%,对应现价PE分别为33x、27x、22x,公司主业拐点已至,机器人星辰大海,给予26年36x PE,目标价95.0元,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行,竞争加剧等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱兴明董事长,总裁,... 390.15 4459 点击浏览
朱兴明先生,1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,东北重型机械学院硕士研究生学历。曾供职于深圳华能控制系统有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司,现任公司董事长兼总裁,公司法人股东深圳市汇川投资有限公司执行董事。
宋君恩副总裁,职工代... 222.54 3353 点击浏览
宋君恩先生:1972年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,南京航空航天大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司职工代表董事、副总裁、董事会秘书,分管董事会秘书办公室、战略与投资发展部。
邵海波副总裁 210.18 95.26 点击浏览
邵海波先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国科学技术大学本科学历,同济大学工商管理专业MBA毕业。曾供职于江南电梯集团有限公司,苏州快速电梯有限公司。现任公司副总裁,分管电梯产品事业部及子公司上海贝思特电气有限公司。
周斌副总裁,非独立... 252.89 1230 点击浏览
周斌先生,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学(现华中科技大学)本科学历,中欧国际工商学院EMBA。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管通用自动化事业部和数字化事业部。
杨春禄副总裁,非独立... 236.53 4120 点击浏览
杨春禄先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中北大学本科学历。曾供职于东北机器总厂、佳能有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管供应链业务。
易高翔副总裁 195.19 67.45 点击浏览
易高翔先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学电子与信息工程系毕业,本科学历。曾供职于深圳市南航电子工业有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管流程数据与IT部。
李瑞琳副总裁 211.2 40.13 点击浏览
李瑞琳先生,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学本科学历,北京大学工商管理硕士毕业。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管产品竞争力中心。
李俊田非独立董事 288.34 7578 点击浏览
李俊田先生,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、联合动力董事长。
刘宇川非独立董事 251.34 3845 点击浏览
刘宇川先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,同济大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事,分管研发管理部。
赵晋琳独立董事 15 -- 点击浏览
赵晋琳女士,1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,会计学博士,教授,注册税务师和会计师,美国密苏里大学访问学者。曾在深圳大学经济学院从事教学及研究工作并任深圳大学会计系教授及研究生导师。现任深圳市汇川技术股份有限公司独立董事、沙河实业股份有限公司独立董事、深圳市振业(集团)股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-08-26南通泽涌产业投资有限公司(暂定名)实施中
2025-08-26江苏汇川智能制造创业投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名)实施中
2023-07-19苏州汇创聚新股权投资合伙企业(有限合伙)24000.00实施完成
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