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汇川技术

(300124)

  

流通市值:1407.20亿  总市值:1612.20亿
流通股本:23.36亿   总股本:26.77亿

汇川技术(300124)公司资料

公司名称 深圳市汇川技术股份有限公司
上市日期 2010年09月13日
注册地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号...
注册资本(万元) 26767308350000
法人代表 朱兴明
董事会秘书 宋君恩
公司简介 深圳市汇川技术股份有限公司(简称“汇川技术”)创立于2003年,聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化,专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术,专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售,定位服务于高端设备制造商,以拥有自主知识产权的工业自动化控制技术为基础,以快速...
所属行业 电子元件
所属地域 广东
所属板块 基金重仓-深圳特区-深成500-融资融券-创业成份-智能机器-2025规划-创业板综-深证100R-深股通-工业4.0-MSCI中国-工业互联-富时罗素-新能源车-储能-茅指数-宁组合-工业母机-机器人概念-PLC概念-新型工业化-小米汽车
办公地址 深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区澜清二路6号汇川技术总部大厦1单元101
联系电话 0755-83185787,0755-83185521
公司网站 www.inovance.com
电子邮箱 ir@inovance.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
智能制造(通用自动化、智慧电梯等)927506.5174.49536652.8067.63
新能源&轨道交通317582.3225.51256811.8132.37

    汇川技术最近3个月共有研究报告6篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-26 国信证券 吴双,田...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 核心观点 国内工控龙头二十年快速发展,控制层/驱动层/执行层/传感层布局全面。汇川技术是国内工控龙头,创始团队出身自华为艾默生系,兼具国际化视野和行业本土经验,基于底层电力电子、电机驱动与控制、工业控制与通信等核心技术,先立足于驱动层的变频器和伺服两大优势产品,向下拓展至执行层的工业机器人、电机、气动元件,向上拓展至控制层的PLC、HMI、CNC,再横向拓展产品品类和下游应用,打造多领域自动化解决方案,实现十五年收入/利润CAGR39%/35%的快速增长。2022年公司收入结构为通用自动化(50%)/智慧电梯(22%)/新能源汽车(22%)/工业机器人(2%)/轨道交通(2%)。 做强控制层,跨步国际化,通用自动化业务仍有较大成长空间。通用自动化是公司第一大业务,2022年公司低压变频器/通用伺服系统/小型PLC国内市场份额分别为14.90%/21.50%/11.90%,位列市场前三、国产品牌第一,当前战略重点是突破控制层,做强中大型PLC,以及拓展执行层产品品类。2022年初公司确立跨步国际化战略,2022年海外收入占比仅为3.85%,以电梯产品为主。公司实施销售、研发、供应链等全方面的国际化,依托本土团队销售,引用国内成熟行业解决方案,建设欧洲研发中心,承接海外前沿技术开发,匈牙利工厂落地,逐步建起全球化制造体系,支撑海外市场拓展。随着产品品类拓展,以及大力拓展海外市场,通用自动化业务仍有较大成长空间。 产业链延伸,布局工业机器人和新能源车。公司从驱动控制拓展至机电一体化,布局工业机器人、新能源车动力总成,延伸价值链打开成长空间。工业机器人业务处于成长早期,凭借核心部件自制、下游应用与工控协同的优势,在SCARA机器人领域取得领先,大力发展六关节机器人,布局滚珠丝杠、直线导轨等,发展前景广阔。新能源车业务经过六年布局,进入收获期实现快速增长,客户涵盖新势力和一线车企,电控份额领先,未来成长空间广阔。 2024管理攻坚年,深化管理变革与数字化赋能。公司2019年至今开展了治理、战略、销售、研发、供应链等变革项目,2024年是管理攻坚年,在质量管理、技术与产品设计管理等方面深化变革,搭建敏捷高效的流程型组织平台,支撑公司长远发展。公司开展数字化转型,推出基于模型驱动的Inocube数字化开发与数据治理平台,为提供工业软件服务和打造产业链生态赋能。 风险提示:下游需求不及预期;新业务拓展不及预期;行业竞争加剧。 投资建议:公司是国内工控龙头,新能源车业务进入收获期,布局工业机器人,产业升级趋势下长期成长空间广阔。我们预计2023-2025年归母净利润为47.76/59.36/73.38亿元,对应PE35/28/23倍,合理估值为66.53-73.18元(对应2024年PE为30-33倍),维持“买入”评级。
2024-02-18 华福证券 邓伟,柴...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点: 事件:公司发布2023年业绩预告,预计营收289.9-310.6亿元,同比增长26%-35%,归母净利润45.8-49.7亿元,同比增长6%-15%,扣非归母净利润39.3-42.4亿元,同比增长16%-25%。 Q4需求及订单复苏超预期。分季度看,按照业绩预告中枢测算,Q4营收99.0亿元,同比增长46%,归母净利润14.5亿元,同比增长18%。在22Q4明显高基数下,公司订单增长延续同环比增长的强势表现。主要系传统行业处于正常复苏节奏,新能源车和自动化订单持续增长。 预计全年工控自动化增速20%左右。受益于新能源车渗透率持续上升,公司下游客户定点车型持续放量,新能源车业务实现高增,预计23年有望实现收入75-80亿元;受到房地产行业周期下行压力,智慧电梯业务增长承压,同比略有增长。23年国内工业制造业整体处于景气度较低位置,但公司增长依旧体现出高韧性,我们预计24年下半年可能进入主动加库周期,将极大提振工控元器件需求。 盈利承压不改长期价值。我们预计Q4和全年的综合毛利率同比结构化下降,主要原因系较低毛利的新能源车业务占比提升和年末经销商返点。我们预计公司费用端实现有效控制,在加大国际化、能源管理、数字化等战略业务投入的同时,费用增速和收入增速基本同步,投资收益同比下降,汇兑收益同比增加。整体来看,归母净利润未达年初长效激励计划目标(50.5亿元),达到第五期和第六期股权激励考核目标。相信汇川在新的十年里将构建一个从产业人才到用户、合作商、友商全链友好的生态,把握新一代自动化浪潮,从“突围中国”实现“突围世界”的目标。 盈利预测与投资建议:考虑到整体经济复苏不达预期,公司自动化业务盈利能力阶段性承压,以及公司战略业务投入加大,预计2023-2025年归母净利润分别为47.7/63.7/82.6亿元(前值50.4/72.6/90.4亿元),同比增长11%/33%/30%,给予2024年30倍PE,目标价71.35元,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济复苏不达预期;房地产及新能源车增长不达预期。
2024-02-08 东吴证券 曾朵红,...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点 事件:2月7日公司发布“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。公司在行动方案中制定了关于聚焦“工业智能化+新能源车”主业、坚持高比例分红、技术创新、强化数字化治理体系、完善信披等五大方面的行动举措,有望切实有效地提升公司内在价值,持续高质量发展,积极回报投资者。 工控龙头聚焦双王业务、布局战略业务培育中长期增长点。23年工控OEM行业销售额同比-7%,而公司工控收入(含机器人、储能和新品类)同比预计增长20-25%,23H1伺服/低压变频器/小型PLC分别位居国内份额第1/第1/第2,经营α显著;同时新能源车电驱动业务持续高增,预计开始贡献利润。展望24年,工控弱复苏预期下、行业预计同比+0-5%,公司依靠份额提升收入有望维持20-25%增长;新能源车业务定点车型继续放量,我们预计24年收入同比+50%。中长期来看,国际化、数字化、能源管理仍有较大空间。 公司坚持回购&现金分红等方式回报投资者、通过高研发实现产品创新回馈客户。自2010年上市至今,公司累计派发现金分红56.36亿元,约占期间累计归母净利润的33%/累计募集资金的128%,信披方面也连续13年保持考核为“A”。此外,公司每年将营收8-10%投入研发,截至23H1累计获得3000+专利及软件著作权。公司持续统筹公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,提升广大投资者的获得感。 盈利预测与投资评级:我们维持公司23-25年归母分别为47.7亿元/60.8亿元/73.1亿元,同比+10%/+27%/+20%(23-25年扣非分别40.8亿元/53.2亿元/67.3亿元,同比+20%/+30%/+26%),对应现价PE分别为31倍、24倍、20倍。考虑到公司在工控行业的强经营α、以及电机电控内资龙头地位,给予24年35倍估值,目标价79.5元,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行、竞争加剧。
2024-01-31 东吴证券 曾朵红,...买入汇川技术(3001...
汇川技术(300124) 投资要点 23年收入同比预增+26~35%、归母净利润同比预增+6~15%,扣非净利润同比预增+16~25%,收入&扣非略超市场预期,归母符合市场预期。公司发布2023年业绩预告,预计收入289.9~310.6亿元,同比+26~35%,归母净利润45.8~49.7亿元,同比+6~15%,扣非归母净利润39.3~42.4亿元,同比+16~25%;分季度看,按中位数测算,Q4收入99.0亿元,同比+47%;归母净利润14.5亿元,同比+18%,扣非归母净利润10.4亿元,同比+57%,收入&扣非略超市场预期,归母净利润符合市场预期。其中:1)通用自动化保持较快增长,新能源车业务定点放量带动收入持续高增;2)汇兑收益同比增加,财务费用同比减少,研发、销售、管理费用率保持稳定;3)海外投资基金公允价值变动收益同比下降。 通用自动化:行业弱复苏下保持较快增长,经营α强劲。23Q4OEM行业同比-2.7%(23Q3同比-9.3%),降幅缩窄,部分传统行业弱复苏。根据睿工业,公司低压变频器/伺服/小型PLC Q4市场份额为31.7%/15.1%/15.2%,同比+5.4pct/+1.6pct/+3.1pct,预计23年板块收入同增20-25%。24年工控弱复苏预期下,公司依靠份额提升有望维持20-25%增长,其中光伏依靠导入PLC、机器人等新品类对冲行业CAPEX收缩。长期来看工控出海、数字化、能源管理仍有较大空间,24年出海率先其他两大业务起量。 新能源汽车:三大主流客户销量继续高增,其他定点项目“锦上添花”,预计23年顺利实现盈利。TOP3客户广汽埃安/小鹏/理想销量亮眼,Q4销量分别同增45%/171%/185%,下半年混动车型逐步放量、海外客户开始贡献增量,考虑到信用减值损失,预计公司全年仍实现盈利。展望24年,主要车型有望继续实现亮眼增长,22年开始定点的车型也有望放量,全年收入我们预计同比+50%以上。 电梯:行业继续承压,预计板块收入略增。预计电梯业务23年收入同增0-5%。23年房屋竣工面积累计同比+17%,表现良好;同时公司依靠大配套业务和出海实现结构性增长。 盈利预测与投资评级:我们预计公司23-25年归母净利润分别为47.7/60.8亿/73.1亿,同比+10%/+27%/+20%(23-25年扣非分别40.8亿/53.2亿/67.3亿,同比+20%/+30%/+26%),对应现价PE分别31倍、24倍、20倍。考虑到公司在工控行业的强经营α、以及电机电控内资龙头地位,给予24年35倍估值,目标价79.5元,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行,竞争加剧等
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱兴明董事长,总经理... 364.17 5559 点击浏览
朱兴明先生,1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,东北重型机械学院硕士研究生学历。曾供职于深圳华能控制系统有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司,现任公司董事长兼总裁,公司法人股东深圳市汇川投资有限公司执行董事。
宋君恩副总经理,董事... 224.75 3337 点击浏览
宋君恩先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,南京航空航天大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁、董事会秘书,分管董事会秘书办公室、投资发展部。
邵海波副总经理 217.44 77.64 点击浏览
邵海波先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国科学技术大学本科学历,同济大学工商管理专业MBA毕业。曾供职于江南电梯集团有限公司,苏州快速电梯有限公司。现任公司副总裁,分管电梯产品事业部及子公司上海贝思特电气有限公司。
周斌副总裁,董事 269.09 1421 点击浏览
周斌先生,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学(现华中科技大学)本科学历,中欧国际工商学院EMBA。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管通用自动化事业部、数字化事业部。
杨春禄副总经理 217.51 4105 点击浏览
杨春禄先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华北工学院本科学历。曾供职于东北机器总厂、佳能有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管集成供应链管理部。
易高翔副总裁 208.34 54.07 点击浏览
易高翔先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华中理工大学电子与信息工程系毕业,本科学历。曾供职于深圳市南航电子工业有限公司、华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管质量管理部、流程与IT部。
李瑞琳副总裁 222.35 45.79 点击浏览
李瑞琳先生,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学本科学历,北京大学工商管理硕士毕业。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司副总裁,分管研发管理部。
李俊田董事 229.95 7560 点击浏览
李俊田先生,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事、副总裁,分管子公司苏州汇川联合动力系统有限公司。
刘宇川董事 235.18 3830 点击浏览
刘宇川先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,同济大学硕士研究生学历。曾供职于华为电气技术有限公司和艾默生网络能源有限公司。现任公司董事,分管产品竞争力中心。
赵锦荣董事 60.24 5879 点击浏览
赵锦荣先生,1956年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历。曾担任上海华旦电器厂厂长、上海老港仪表厂厂长,上海老港申菱电子电缆有限公司总经理,上海南汇工业局局长,上海南汇区经济委员会主任,上海贝思特电气有限公司董事长,现任上海贝思特电气有限公司董事会首席顾问。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-07-19苏州汇创聚新股权投资合伙企业(有限合伙)24000.00实施完成
2022-09-22苏州汇创聚新股权投资合伙企业(有限合伙)17500.00实施中
2022-11-03江苏经纬轨道交通设备有限公司50000.00实施完成
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