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厦门钨业

(600549)

  

流通市值:274.72亿  总市值:275.43亿
流通股本:14.15亿   总股本:14.18亿

厦门钨业(600549)公司资料

公司名称 厦门钨业股份有限公司
上市日期 2002年10月24日
注册地址 福建省厦门市海沧区柯井社
注册资本(万元) 14182852000000
法人代表 黄长庚
董事会秘书 周羽君
公司简介 厦门钨业股份有限公司是在上证交易所上市高新技术企业集团,前身为1958年成立的厦门氧化铝厂,1982年转产钨制品,1997年整体改制为厦门钨业股份有限公司,2002年在上海证券交易所上市(证券代码:600549)。 厦门钨业涉及钨、钼、稀土、能源新材料和房地产等五大领域,...
所属行业 小金属
所属地域 福建
所属板块 稀缺资源-新材料-锂电池-稀土永磁-融资融券-国企改革-小金属概念-中证500-上证380-沪股通-MSCI中国-养老金-独角兽-富时罗素-分拆预期-标准普尔-专精特新-动力电池回收
办公地址 福建省厦门市思明区展鸿路81号特房波特曼财富中心A座21-22层
联系电话 0592-5363856
公司网站 www.cxtc.com
电子邮箱 xtcbgs@cxtc.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电池材料812440.9043.38750307.2648.20
钨钼等有色金属制品803124.6242.88583005.6137.46
稀土业务263371.4514.06228165.8414.66
房地产及配套管理7944.490.425105.130.33
其他5769.160.310.00-
分部间抵销-19642.69-1.05-10042.26-0.65

    厦门钨业最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-27 中邮证券 李帅华,...买入厦门钨业(6005...
厦门钨业(600549) 业绩短期内承压,盈利水平稳步上升 根据公司2023年业绩快报公告,公司预计2023年实现营业收入394.2亿元,同比下滑18.25%,预计实现归母净利润16.0亿元,同比增长10.57%。营收承压下滑主要是因为2023年,公司能源新材料及稀土业务受原材料及产品价格下行影响。 2023年,公司钨钼业务/能源新材料业务/稀土业务分别实现营收165.9/172.29/54.71亿元,分别同比变动+26.03%/-40.06%/-10.89%分别实现利润总额23.46/5.58/1.42亿元,同比增长+61.76%/-54.99%/-55.19%。 钨钼高端业务发力,贡献主要利润 公司现有部分刀具产品性能已与同类进口高端产品处于同等水平,相关产品国内进口替代趋势明显;公司作为市场唯一光伏用钨丝大规模量产供应商,市场占有率极高,在手订单充足,截至2023年9月底,在手订单量达当时518亿米产能5倍以上。 2023年,公司钨钼业务整体向好,主要深加工产品产销量和盈利保持增长态势,其中细钨丝产品主要得益于光伏用细钨丝在技术、质量、规模等方面的竞争优势,产销量快速增长。2023年全年公司细钨丝产品实现销量868亿米,同比增长219%,销售收入同比增长169% 积极推进产能建设,打造新增长点 公司厦门虹鹭细钨丝600亿米产线建设项目部分生产线已投入生产。公司拟向特定对象发行募集资金不超过40亿元,扣除发行费用后拟用于硬质合金切削工具扩产项目、1000亿米光伏用钨丝产线建设项目、博白县油麻坡钨钼矿建设项目和补充流动资金,三个项目预计建设期分别为5、4、4年,净利润较高,预计达产年将分别贡献净利润1.4亿元、2.5亿元、6866万元。公司持续推进的产能建设将进一步巩固公司行业龙头地位,同时提高高端产品市场占有率,为企业业绩提供有力保障。 投资建议 我们预计公司2023/2024/2025年实现营业收入18.25%/+10.14%/+12.78%;归母净利润分别为15.99/21.33/26.75亿元,分别同比增长10.57%/33.40%/25.39%,对应EPS分别为1.13/1.50/1.89元。以2024年3月25日收盘价19.62元为基准,对应2023-2025E对应PE分别为17.40/13.04/10.40倍。维持“买入”评级。 风险提示: 原材料价格波动风险,市场竞争风险,需求不及预期风险,国际贸易风险,汇率变动风险等。
2023-10-30 民生证券 邱祖学,...买入厦门钨业(6005...
厦门钨业(600549) 事件:公司发布2023三季报。2023Q1-Q3,公司实现营收295.28亿元,同比-20.01%;归母净利润11.61亿元,同比-11.11%;扣非归母净利10.64亿元,同比-8.51%。分季度看,2023Q3,公司实现营收107.98亿元,同比-15.36%、环比+6.19%;归母净利润3.70亿元,同比-7.05%、环比+5.29%;扣非归母净利3.43亿元,同比-2.19%、环比+4.15%。 钨钼板块:光伏钨丝持续放量,Q3钨钼板块实现利润总额同比+70.06%,环比 5.97%。1)23Q1-Q3,公司钨钼业务实现利润总额16.70亿元,同比增长43.40%。 测算23Q3钨钼板块实现利润总额5.68亿元,同比增长70.06%、环比增长5.97%。2)光伏钨丝:光伏钨丝持续放量:我们预计Q3光伏钨丝销量180亿米,随着三期项目放量,预计Q4光伏钨丝销量将继续增长。3)钨矿:钨价强势,Q3钨精矿价格环比+0.35%,同比+4.94%,增厚钨矿端利润。4)切削工具:2023Q1-Q3,销量同比基本持平,销售收入同比增长8%。5)钨钼板块项目进展:切削工具,博白县油麻坡钨矿等项目工作有序推进中。 能源新材料板块:Q3盈利环比有所回升。1)受原材料价格大幅下降影响,2023Q1-Q3能源新材料业务实现利润总额4.48亿元,同比下降54.87%。测算23Q3利润总额1.74亿元,同比下降54.81%,环比增长12.99%。2)2023Q1-Q3,钴酸锂产品销量24,728吨,同比下降3%,但公司积极稳固并提升市场份额,钴酸锂销量三季度环比提升;三元材料产品受下游需求放缓影响,前三季度销量23,386吨,同比下降37%。3)能源新材料板块项目进展:海璟基地、宁德基地、雅安基地的产能建设均有序推进中。 稀土板块:Q3表现较弱,由盈转亏。1)市场疲软、原材料价格下行,稀土金属产品量减价跌。2023Q1-Q3公司稀土业务实现利润总额1.11亿元,同比下降53.77%。测算23Q3实现利润总额-0.42亿元,由盈转亏。2)23Q1-Q3磁材销量5488吨,同比增长30%。测算Q3磁材销量1998吨,同比增长26.38%,环比下滑5%。3)稀土板块项目进展:5000吨高性能磁材产能,预计24年下半年建成。年处理15,000吨稀土废料的稀土二次资源回收项目(一期),预计24年项目建设完成。 房地产板块:略有减亏。2023Q1-Q3公司房地产业务利润总额-1.06亿元,同比减亏2835万元。测算23Q3利润额-0.26亿元,同比减亏2159万元。公司积极剥离房地产业务,对公司业绩拖累有望缓解。 投资建议:公司三个板块业务均有扩产在建项目,未来成长可期。我们预计2023-2025年归母净利润分别为15.51/19.82/24.29亿元,对应现价,2023-2025年PE依次为15/12/10倍,维持“推荐”评级。 风险提示:经济波动影响需求和价格的风险,原材料风险,产业重点项目不达预期的风险等。
2023-10-25 国金证券 李超,宋...买入厦门钨业(6005...
厦门钨业(600549) 事件 公司10月24日发布2023年三季报,前三季度实现营收295.28亿元,同降20.01%;实现归母净利润11.61亿元,同降11.11%;实现扣非净利润10.64亿元,同降8.51%。3Q23实现营收107.98亿元,环增6.2%;实现归母净利润3.7亿元,环增5.41%;实现扣非净利润3.43亿元,环增3.64%。 评论 Q3稀土业务承压,钨钼稳定增长。1)钨钼板块:3Q23营收44.65亿元,环增5.6%;利润5.68亿元,环增6%;光伏用细钨产销量快速增长,前三季度细钨丝产品实现销量546亿米,同增214%,营收同增178%;切削工具营收同增8%。2)新能源板块:3Q23实现营收50.01亿元,环增10.28%;利润1.74亿元,环增12.74%,钴酸锂销量10572吨,环比逐步提升;三元材料销量10727吨,Q3逐步回暖。3)稀土板块:稀土氧化物、金属受原材料价格持续下行,销量和盈利下降,3Q23实现营收13.02亿元,环降5.1%;利润-0.42亿元,环降209.7%。 厦钨新能海外投建4万吨三元产能,扩大业务布局。23年9月,为完善海外产能布局,公司控股子公司厦钨新能拟通过其全资子公司欧洲厦钨新能与OranoCAM在法国合资设立法国厦钨新能,其中欧洲厦钨新能持有合资公司51%股权,OranoCAM持有49%的股权,由法国厦钨新能投资39.61亿元建设年产4万吨三元正极材料生产线,项目建设周期44个月左右,一期2万吨正极材料产能预计于4Q25建成投产,二期预计于3Q27完成建设。 与中国稀土合作,整合国内稀土资源。23年9月,厦门钨业与中国稀土集团签署合作框架协议,拟成立两家合资公司,中国稀土集团持股51%,厦门钨业持股49%,共同合作运营厦门钨业旗下控制的稀土矿山和稀土冶炼分离产业,并争取进一步扩大开采规模及冶炼分离规模,力争将福建省内采矿证下可开采储量长期维持在20万吨REO以上,冶炼分离合资公司在合作后2-3年内于福建省内择地投资新建5000-10000吨分离产能。 盈利预测、估值与评级 根据前三季度业绩,分别下调公司23-25年归母净利润20%、6%、10%,预计23-25年归母净利润分别为16.52亿元、24.41亿元、28.42亿元,对应EPS分别为1.17元、1.72元、2.00元,对应PE分别为14倍、10倍、8倍,维持“买入”评级。 风险提示 产能释放不达预期;原材料价格大幅波动;需求增速不达预期。
2023-10-25 浙商证券 张雷,陈...买入厦门钨业(6005...
厦门钨业(600549) 投资要点 新材料平台型公司,聚焦三大核心业务 公司拥有钨钼、稀土、能源新材料三大核心业务,构建了钨、稀土全产业链布局。2020-2022年,公司分别实现营业收入189.64、318.52、482.23亿元,2019-2022年三年CAGR为40.48%;公司三大业务持续发力,2020-2022年分别实现归母净利润6.14、11.81、14.46亿元,2019-2022年三年CAGR为77.03%。2023年上半年,公司钨钼业务和稀土业务实现稳健增长,能源新材料业务短期承压,公司实现营业收入187.30亿元,同比下降22.47%;归母净利润7.91亿元,同比下降12.88%。 钨钼业务:产业链一体化布局,钨丝金刚线初露头角 公司构建了前端钨矿山采选,中端钨钼冶炼及钨钼粉末生产,后端硬质合金、钨钼丝材制品、切削刀具等高端深加工应用及回收的全产业链,是目前全球领先的钨冶炼产品加工企业及最大的钨粉生产基地之一。在上游钨矿领域,公司拥有四座矿山资源。在深加工领域,公司坚持中高端产品定位,硬质合金和刀具产品产销两旺。控股子公司厦门虹鹭光伏用高强度钨丝产品具有完全自主知识产权。截至2023年5月22日,光伏用细钨丝产能已达到50亿米/月。 能源新材料业务:钴酸锂全球龙头,三元材料蓄势待发 公司能源新材料业务由子公司厦钨新能开展,目前已成为锂电正极材料领域的一流供应商。公司建设了锂电正极和镍氢电池负极材料(贮氢合金)两大产品线,其中锂电正极材料覆盖了钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂等主流品种。目前公司拥有厦门、宁德、三明、雅安四大生产基地,正极材料扩产计划稳步推进。磷酸铁锂业务主打差异化技术路线,低温性能、倍率性能和循环性能有较大改善。公司坚持优质大客户战略,在3C锂电池领域与ATL、三星SDI、LGC、村田、比亚迪、欣旺达、珠海冠宇等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系。 稀土业务:构建稀土全产业链布局,积极探索稀土后端应用 公司是四大稀土集团之一,拥有从稀土采选、冶炼分离到稀土发光材料、稀土金属、高性能磁性材料、光电晶体等稀土深加工产品的完整产业链。在稀土领域,公司负责整合福建的中重稀土资源。目前公司自有5个稀土矿山,储量总计1818.45吨。2023年第一批稀土开采、冶炼分离指标分别为1996、2256吨。公司与赤峰黄金合作开发老挝稀土资源,积极开拓海外稀土原料供应基地。2022年公司磁性材料销量为6495吨,同比实现小幅增长,对应的现有毛坯产能为8000吨/年。 盈利预测与估值 首次覆盖,给予“买入”评级。公司三大主业共同发力,光伏用细钨丝有望快速放量;能源新材料领域作为钴酸锂龙头,同时布局三元材料和磷酸铁锂产能;稀土领域以深加工带动产业链发展,稀土永磁材料产能迅速扩张。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为15.65、20.07、25.11亿元,同比增速分别为8.21%、28.23%、25.16%。2023-2025年EPS分别1.10、1.41、1.77元/股,对应PE分别为14、11、9倍。2024年可比公司平均PE为17倍,给予公司2024年行业平均PE17倍,对应目标市值336亿元,对应目前股价尚有48%涨幅,给予“买入”评级。 风险提示 下游需求增长不及预期、原材料供应和价格波动超预期、公司产能建设不及预期、动力电池技术变更导致产销不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
黄长庚董事长,法定代... 343.52 20 点击浏览
黄长庚,2005年2月至2012年4月,担任厦门钨业副总裁;2012年4月至2014年12月,担任厦门钨业常务副总裁;2014年12月至2015年5月,担任厦门钨业总裁;2015年1月至2015年4月,担任厦门钨业第六届董事会董事;2015年4月至2021年3月任厦门钨业董事长兼任厦门三虹钨钼股份有限公司董事长,2021年4月至今任厦门钨业党委书记、董事长、兼任厦门三虹钨钼股份有限公司董事长。
吴高潮总裁,非独立董... 339.53 15 点击浏览
吴高潮,2003年4月至2011年4月任厦门金鹭特种合金有限公司总经理;2006年4月至2014年12月任厦门钨业副总裁;2014年12月至2015年4月任厦门钨业常务副总裁,2015年4月至2021年3月任厦门钨业董事兼总裁。2021年4月至今任厦门钨业党委副书记、董事兼总裁。
王丹副董事长,非独... 1.2 -- 点击浏览
王丹,历任五矿集团公司房地产公司(借调国资委)职员、中国五矿集团公司企业规划发展部计划质询部高级文员、中国五矿股份有限公司企业规划发展部计划质询部高级文员、经营计划部高级文员、公司治理部部门经理、中钨高新材料股份有限公司证券部高级经理、证券部副总经理、证券部总经理,2022年4月至今,兼任中钨高新材料股份有限公司董事会秘书。2021年4月至今,任厦门钨业副董事长。
洪超额副总裁 232.87 10 点击浏览
洪超额,历任厦门钨业财务部主办会计、厦门金鹭特种合金有限公司财务部经理、总会计师、副总经理,现任厦门钨业副总裁。
钟炳贤副总裁,财务负... 257.32 10 点击浏览
钟炳贤,历任厦门虹鹭钨钼工业有限公司会计师、主任会计师、财务部经理,本公司财务管理中心总经理、公司监事、审计部总经理、公司纪委书记,现任厦门钨业党委委员、副总裁、财务负责人。
钟可祥常务副总裁 281.13 10 点击浏览
钟可祥,历任厦门钨品厂值班长、团委书记、厦门钨业钨车间副主任、钨车间主任、厦门嘉鹭金属工业有限公司总经理、长汀金龙稀土有限公司总经理、厦门钨业副总裁,现任厦门钨业党委副书记、常务副总裁。
侯孝亮非独立董事 0 -- 点击浏览
侯孝亮,历任福建省机械厅计划处干部、福建省拖拉机厂生产科干部、福建省机械厅计划处科员、福建省机械厅计划处副主任科员、福建省机械厅办公室主任助理、主任科员、福建省经贸委运行处主任科员、福建省经贸委培训与职称处副处长、福建省政府国资委规划发展处副处长、福建省政府国资委改革与分配处副处长(主持工作)、中共福建省政府国资委机关委员会专职副书记、中共福建省政府国资委机关纪律检查委员会书记、福建省国资委改革分配处副处长(主持工作)、中共福建省政府国资委机关委员会专职副书记、中共福建省政府国资委机关纪律检查委员会书记、福建省政府国资委改革与分配处处长、福建省国资委改革发展处处长、福建省冶金(控股)有限责任公司党委委员、副总经理,现任福建省冶金(控股)有限责任公司党委副书记、董事。2016年9月至今,任本公司董事。
周闽非独立董事 0 -- 点击浏览
周闽,历任福建八闽龙腾科贸公司副总经理、福建省冶金(控股)有限责任公司企划处副处长、副总法律顾问(正处级)、总法律顾问、企划处处长、企划部部长、总经理助理。现任福建省冶金(控股)有限责任公司党委委员、副总经理,2017年6月至今,任本公司董事。
周羽君董事会秘书 212.88 10 点击浏览
周羽君,历任本公司董秘办主任,负责公司信息披露和投资者关系工作。现任厦门钨业董事会秘书。
程文文独立董事 16 -- 点击浏览
程文文,男,1964年6月出生,上海交通大学管理学院管理工程博士。现任厦门大学管理学院副教授,专门从事人力资源管理、企业管理的教学与咨询工作。曾任厦门大学MBA中心副主任、EMBA中心副主任。已出版教材五部,发表有关企业管理、人力资源管理等方面的论文近40篇。兼任厦门法拉电子股份有限公司、厦门信达股份有限公司独立董事,亚洲中国管理研究会会员,厦门行为科学常务理事,美国哈佛大学、加拿大麦吉尔大学、英国纽卡斯尔大学访问学者。曾获福建省优秀教学成果一等奖、国家优秀教学成果二等奖。2021年4月至今,任本公司董事会独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
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