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西麦食品

(002956)

  

流通市值:26.87亿  总市值:26.97亿
流通股本:2.22亿   总股本:2.23亿

西麦食品(002956)公司资料

公司名称 桂林西麦食品股份有限公司
上市日期 2019年06月05日
注册地址 桂林市高新技术开发区九号小区
注册资本(万元) 2232776690000
法人代表 谢庆奎
董事会秘书 谢金菱
公司简介 桂林西麦食品股份有限公司,西麦品牌始于1994年。西麦食品集团,是一家以燕麦谷物健康食品的研发、生产、经营为主导产业的中国燕麦全产业链上市企业【002956】。西麦食品集团燕麦原料源自世界优选产区,在全国南有贺州工厂、北有河北工厂、东有江苏工厂三大生产基地布局,拥有行业先进的布勒...
所属行业 食品饮料
所属地域 广西
所属板块
办公地址 桂林市高新技术开发区九号小区
联系电话 0773-5818688,0773-5806355
公司网站 www.seamild.com.cn
电子邮箱 ximai@seamild.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
食品制造业68815.5598.1639753.9199.12
其他业务收入1289.191.84352.880.88

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-31 开源证券 张宇光,...增持西麦食品(0029...
西麦食品(002956) 线下优势稳固,维持“增持”评级 西麦食品2023Q1-Q3实现总营收11.33亿元,同比增17.6%,归母净利0.93亿元,同比增9.6%;2023Q3实现总营收4.32亿元,同比增30.6%,归母净利润0.27亿元,同比降28.7%。由于公司短期费用投放影响,我们下调2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利为1.21、1.44、1.73(前值为1.32、1.61、1.88)亿元,EPS分别0.54、0.64、0.78(前值为0.59、0.72、0.84)元,当前股价对应PE为24.5、20.6、17.0倍。公司线上渠道占比逐步提升,线下渠道优势稳固,维持“增持”评级。 需求回暖,营收快速增长,各品类均实现较增长 2023Q3西麦食品营收同比增30.6%,具体分产品看:2023Q3纯燕麦片加速增长;复合燕麦片仍持续快速增长;公司积极推出冷食燕麦片新品,冷食燕麦实现较快增长。分渠道看,线上线下渠道齐发力,均实现增长,其中电商渠道增长较快。展望未来,公司持续推新,线上线下全渠道布局,加速渠道下沉,我们预计公司2023年营收可双位数增长。 短期销售费用投放影响2023Q3净利率 2023Q3公司归母净利率同比降5.2pct至6.29%,主因:(1)销售费用率提升5.9pct至33.4%;(2)政府补贴退税减少。销售费用率上升主因公司2023Q3线上加大促销力度,线下促销力度仍较为稳定。2023Q3公司毛利率同比提升2.2pct至46.3%,主因燕麦外的原材料价格有所下降以及规模效应体现。展望未来,随着规模效应体现、原材料成本下行,毛利率预计仍可改善;三季度集中投放费用后,2023Q4费用投放有所控制,全年预计费率会较为稳定。 风险提示:宏观经济下行风险、新品推广不及预期风险、食品安全风险。
2023-10-26 华鑫证券 孙山山买入西麦食品(0029...
西麦食品(002956) 事件 2023年10月25日,西麦食品发布2023年前三季度报告。 业绩符合预期,费率提升拖累利润 2023Q1-Q3总营收11.33亿元(同增18%),归母净利润0.93亿元(同增10%),其中2023Q3营收4.32亿元(同增31%),归母净利润0.27亿元(同减29%)。盈利端,2023Q1-Q3毛利率44.11%(+1pct),净利率8.17%(-1pct);2023Q3毛利率46.25%(+2pct),净利率6.29%(-5pct),销售费用率提升拖累净利润。费用端,2023Q3销售费用率为33.44%(+6pct),管理费用率为5.23%(-0.5pct),营业税金及附加占比为1%(-0.1pct)。现金流端,2023Q1-Q3经营活动现金流净额为1.2亿元(同减16%),2023Q3经营活动现金流净额为0.92亿元(同减5%)。截至2023Q3末,合同负债0.45亿元(环比+51%)。 燕麦优势地位凸显,全渠道发力贡献增量 公司继续巩固和提升热食燕麦优势地位,计划在冷食热食布局新品以扩充产品矩阵;坚持对线下渠道进行深耕,进一步对优势区域渠道下沉;持续开发零食专营店,社区团购、社区便利、生鲜超市等新零售渠道,目前已基本覆盖多数零食专营系统,有望持续带来较多增量,线上方面,以天猫、京东为主的电商销售稳健增长,成为多个平台的燕麦行业第一的品牌,收入贡献持续提升。 盈利预测 我们看好公司作为国产燕麦龙头持续深耕燕麦领域,不断进行产品创新。根据三季报,我们调整2023-2025年EPS为0.55/0.65/0.78元(前值分别为0.60/0.71/0.83元),当前股价对应PE分别为25/21/18倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、新品推广不及预期、冷食推广不及预期、商超客流量减少等。
2023-08-21 开源证券 张宇光,...增持西麦食品(0029...
西麦食品(002956) 线下优势稳固,维持“增持”评级 西麦食品2023Q2实现营收3.14亿元,同比增11.19%;归母净利润0.26亿元,同比增44.58%。我们维持2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利为1.32、1.61、1.88亿元,EPS分别0.59、0.72、0.84元,当前股价对应PE为23.8、19.5、16.7倍。公司线上渠道占比逐步提升,线下渠道优势稳固,维持“增持”评级。 营收稳步增长,复合燕麦表现较好,冷食燕麦逐渐企稳 西麦食品2023Q2营业收入仍旧稳步增长:(1)分产品看:纯燕麦片收入与同期持平;复合燕麦产品贡献主要增量,增速较快;冷食燕麦逐渐企稳。(2)分渠道看:持续开拓新渠道,2023H1零食专营店渠道销售同比增255%;线上电商渠道持续突破,公司在多平台均成为燕麦行业第一品牌。展望未来,公司持续研发推新带动产品升级,线上线下全渠道布局,我们预计公司2023年营收可双位数增长。 净利率提升主因毛利率提升、销售费率下降 2023Q2净利率同比增1.91pct至8.3%,主因销售费用率降3.53pct至28.51%。销售费用率下降主因:(1)2022Q2线上直播费用投入较大,新品推广费用增加,基数较高;(2)公司优化线上、线下费用投放,费用精准投放,提高费用投入效率。2023Q2公司毛利率升1.92pct至43.24%,主因:(1)公司复合燕麦及冷食燕麦毛利率提升;(2)产品结构持续升级。展望2023年,公司持续实施费用精准投放,预计全年费率保持下降;原材料成本仍将高位运行,但公司可通过产品结构升级缓解成本压力,预计毛利率较为稳定。 风险提示:宏观经济下行风险、新品推广不及预期风险、食品安全风险。
2023-08-18 华鑫证券 孙山山买入西麦食品(0029...
西麦食品(002956) 事件 2023年8月18日,西麦食品发布2023年半年度报告。 投资要点 业绩超预期,费率优化释放利润 2023H1营收7.01亿元(同增11%),归母净利润0.65亿元(同增41%)。其中2023Q2营收3.14亿元(同增11%),归母净利润0.26亿元(同增45%),业绩超预期。2023H1毛利率42.79%(同减0.4pct),其中2023Q2为43.24%(同增2pct);2023H1净利率9.32%(同增2pct),其中2023Q2为8.3%(同增2pct)。2023H1销售费用率为27.18%(同减4pct),其中2023Q2为28.51%(同减4pct);管理费用率为6.08%(同减0.4pct),其中2023Q2为7.44%(同减0.2pct);营业税金及附加占比0.83%(同减0.1pct),其中2023Q2为0.95%(同减0.1pct)。2023H1经营活动现金流净额0.28亿元(同减40%),其中2023Q2为-0.13亿元。 燕麦优势地位凸显,全渠道精耕高速增长 分产品看,2023H1纯燕麦片/复合燕麦片/其他产品营收分别为3.06/3.32/0.51亿元,同增0.3%/17%/44%。分区域看,2023H1南方大区/北方大区营收分别3.68/3.2亿元,同增11%/10%。公司继续巩固和提升热食燕麦优势地位,积极进行产品升级和渠道建设,通过品类创新扩大区域竞争优势,探索推进线上线下融合的新零售模式;坚持对线下渠道进行深耕,进一步对优势区域渠道下沉;持续开发零食专营店,社区团购、社区便利、生鲜超市等新零售渠道。 盈利预测 预计2023-2025年EPS为0.60/0.71/0.83元,当前股价对应PE分别为25/21/18倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、新品推广不及预期、冷食推广不及预期、商超客流量减少等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
谢庆奎董事长,法定代... 83.62 -- 点击浏览
谢庆奎先生:1951年出生,中国国籍,初中学历,2001年至2012年,任西麦有限董事长;2012年至2017年5月,任西麦有限董事长、总经理;2017年5月至今,任公司董事长、总经理,曾任桂林西麦食品股份有限公司总经理。
孟祥胜总经理 -- -- 点击浏览
孟祥胜先生简历1972年出生,中国国籍,汉族,本科学历。曾任海尔药业浙江市场部经理、南京东方智业管理咨询顾问、苏宁易购集团股份有限公司董事、高级副总裁,现任公司总经理。
谢金菱副总经理,非独... 77.04 -- 点击浏览
谢金菱女士:1977年出生,中国国籍,硕士学历,2004历任西麦有限法务审计部经理、采购部经理;2005年至2012年,任西麦有限董事长助理;2013年至2017年5月,任西麦有限副总经理;2017年5月至2017年8月,任公司董事、董事会秘书;2017年8月起至今,任公司董事、董事会秘书、副总经理。
沈厚才独立董事 -- -- 点击浏览
沈厚才先生:1964年9月出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,自动控制理论及应用博士。现任南京大学工程管理学院教授。
庞家任独立董事 -- -- 点击浏览
庞家任先生:1977年出生,中国国籍,经济学博士。现任清华大学经济管理学院金融系副教授。
杨海宁独立董事 -- -- 点击浏览
杨海宁先生:1976年出生,中国国籍,EMBA、注册会计师。现任Uncle K Limited首席财务官及董事、北京凯叔科技有限责任公司首席财务官、北京凯声文化传媒有限责任公司董事、北京特别好玩科技有限公司首席财务官、安阳新里程医院管理有限公司董事。
隗华监事会主席,监... 8.97 -- 点击浏览
隗华女士:1978年出生,中国国籍,大专学历,2001年8月至2003年5月,任西麦有限人事主管;2003年6月至2012年2月,任西麦有限行政主管;2012年3月至2017年5月,任西麦有限行政主管、监事。2017年5月至今,任公司行政主管、监事会主席。
徐荣标监事 -- -- 点击浏览
徐荣标先生:1975年出生,中国国籍,现任公司子公司行政部主管。
支玉兰职工代表监事 9.9 -- 点击浏览
支玉兰女士1982年出生,中国国籍,现任公司职工代表监事会主席、信息部主管。
张志雄财务总监 48.17 3.01 点击浏览
张志雄先生,1975年出生,中国国籍,本科学历,现任公司财务总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-28江苏西麦大健康食品有限公司(暂定名)实施中
2023-12-14南京西麦大健康科技有限公司7000.00实施中
2022-12-21四川成都新津肆壹伍股权投资基金企业(有限合伙)3000.00实施中
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