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中国国贸

(600007)

20.24

0.17  (0.85%)

今开:19.71最高:20.25成交:0.64万手 市盈:0.00 上证指数:3157.87   0.33%2017-06-23
昨收:20.07 最低:19.71 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10366.78  0.99%15:30:59

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竞价

中国国贸(600007)公司资料

公司名称 中国国际贸易中心股份有限公司
上市日期 1999年03月12日
注册地址 北京市建国门外大街 1 号
注册资本(万元) 100728.25
法人代表 洪敬南
董事会秘书 王京京
公司简介 中国国际贸易中心股份有限公司(以下称“本公司”)是经原国家体改委体改生【1997】第161号文批准,由中国国际贸易中心有限公司(以下称“国贸有限公司”)于1997年10月15日独家发起设立的股份有限公司。主要业务为出租办公场所、公寓、商场及展览场地等。
所属行业 房地产业-房地产业
所属地域 北京市
所属板块 融资融券标的-基金重仓股-沪港通...
办公地址 北京市建国门外大街 1 号
联系电话 010-65052288
公司网站 http://www.cwtc.com
电子邮箱 dongmi@cwtc.com

    中国国贸2017年第一季度实现主营收入亿元,比上年增长%。

最近报告期收入占比2016-06-30
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  • 物业租赁83.55%
  • 酒店经营16.45%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
物业租赁及管理95666.83 83.55% 32542.88 63.99%
酒店经营18842.19 16.45% 18312.91 36.01%

    中国国贸最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2017-02-06 海通证券... 涂力磊...买入投资要点:房产...
投资要点: 房产税征收调整导致利润下滑,目前在多方积极沟通。北京房产税税收政策调整,预计对净利润影响从2017年开始维持在1亿左右,对净利润影响率在11%~16%不等。政策调整对公司利润构成影响。目前公司正在研究新政策,并积极与第三方税务咨询机构沟通,寻找潜在减少冲击的模式。 2017年公司将正式开启全租赁时代。公司三期B的商业裙楼已完成竣工验收备案,主塔楼预计于17年1季度竣工备案。目前三期B商业、写字楼出租意向客户非常踊跃,其中写字楼出租意向合约出租率在6-7成左右。三期B商场前期招商接近完成,预计2017年上半年可以开业。 未来扩张主要侧重轻资产思路。现阶段公司主要工作是做好国贸三期B工程的收尾和前期开业。随着三B稳定以后,未来扩张侧重轻资产思路,譬如管理输出、服务升级等。考虑国贸片区预计2025年办公人口达到60万人左右,公司积极探索对国贸客户资源价值的深度挖掘。目前企业已建立微信公众平台“国贸圈”,以国贸商圈为依托,初步探索客户资源的深度挖掘模式。 三期B竣工当年成本确认会有部分影响,但低于三期A。三期A总投资额大约在70亿,三期B总投资额预计47亿左右,从总成本角度来讲,折旧摊销的基础不及三期A,对当年利润影响也不及三期A。 中国尊会对写字楼产生部分冲击,但对国贸商场、公寓、酒店有正向效果。中国尊预计2019年竣工开业。单纯从写字楼角度看,中国尊入市会造成竞争增大,毕竟写字楼供应量会增加。但是中国尊没有商业,如果中国尊写字楼出租率较高的话,反而会吸引更多人的聚集,可能对国贸的商场、公寓、酒店起到正向作用。 房价调控和国贸租金无明显关联性,公司租金潜力有保障。公司近几年写字楼、商业租金每年都保持合理增长。国贸写字楼、商业租金和周边住宅价格并无明显关联性。对国贸租金影响较大的是经济形势。考虑目前整体经济稳定,公司租金潜力有保障。 投资建议:维持“买入”评级。我们预计公司2016年和2017年EPS分别在0.68元和0.61元。公司2月3日公司股价在18.20元,对应的PE分别为26.76倍和29.84倍。考虑企业资产状况优异,我们按照自由现金流法中值约291亿,即对应28.90元为公司目标价,维持公司“买入”评级。 风险提示:行业面临基本面向下风险。
2016-10-28 广发证券... 乐加栋...买入北京市统一房...
北京市统一房产税收政策,公司调整计税方式。 中国国贸发布公告称接到北京市朝阳区地方税务局通知,自2016年10月缴纳2016年下半年度房产税时起,自用房产按征收月份前一个月的月末帐面房产原值,一次减除百分之三十后的余值,计算缴纳房产税,税率为1.2%;出租房产以租金收入为房产税的计税依据,税率为12%。北京市16年5月15日,正式决定废止1986年12月27日北京市人民政府京政发165号文件,房产税缴纳方式按照全国统一的口径执行。 16年当期业绩影响约0.5亿,长期来看对利润影响约17%。 16年中报实际参与计提的原值为73.9亿,需缴纳房产税3104万元;上半年经营性资产(办公、商业)创造收入8.19亿,需纳税费约9828万元,两种计税方式差额约6730万元,对应半年度税后净利润的差额为5047万元,与公布数据基本一致。在17年三期b整体竣工后,贡献租金收入的资产原值将会增长至140亿左右,出租物业每年可贡献的收入为30亿左右,预计税收方式调整后造成利润差额约为17%左右预计16-17年的业绩分别为0.62和0.74元,维持为“买入”评级。 优质持有型物业公司的合理市值/EBITDA的水平在20倍左右。在税收方式调整之后对于16年当期市值影响较小,仅有4%左右,三期b竣工后对于合理市值影响维持在12%左右。长期来看公司由于新增物业规模盈利增长的趋势依然没有变化,且当前股价尚未完全兑现公司的潜在业绩增长规模。 风险提示。 新增物业建设进度低于预期,平均租金以及出租率增速较慢或下降。
2016-08-31 海通证券... 涂力磊...买入事件:公司公告...
事件:公司公告半年报。 现营收保持增长。报告期内,公司实现营业收入11.5亿元,比上年同期增长4.6%;实现利润总额5.0亿元,比上年同期增长23.7%;实现净利润3.8亿元,比上年同期增长23.8%。 租金价格保持上涨,出租水平继续提升。 1)公司实现营业收入较上年同期增加,主要是由于写字楼的平均租金及出租率均高于上年同期,特别是有部分国贸三期写字楼开业初期所签合同有效期已终止,新签和续签合同的租金价格较之前的租金价格有较大涨幅,使来自写字楼的收入较上年同期增加5617.7万元; 2)公寓的平均租金及出租率均高于上年同期,使来自公寓的收入较上年同期增加236.3万元;酒店客房的平均出租率高于上年同期5.5个百分点以及餐饮收入增加,使来自酒店的收入较上年同期增加678.4万元。 现金状况保持稳定。报告期内,公司从银行取得长期借款2.0亿元,短期借款1.5亿元;提前偿还中国建设银行股份有限公司应于2022年到期的部分长期借款0.5亿元,偿还短期借款1.8亿元。2016年6月30日,公司长期借款余额为21.5亿元,应付债券余额为9亿元,短期借款余额为4.0亿元。 国贸三期B建设如期推进,2016年4Q有望竣工。目前,现场施工顺利,商业裙楼已结构封顶,完成机电安装和室内装修施工,外幕墙施工已基本完成,2016年6月底已取得消防验收合格证;主塔楼结构已完工,土建砌筑和机电、装修施工已全面展开,外幕墙已施工至56层。 投资建议:维持“买入”评级,看好300+亿市值。我们预计公司2016和2017年EPS预计在0.71元和0.68元,公司8月30日公司股价在22.4元,对应的PE分别为31.55倍和32.94倍。考虑企业资产状况优异,且我们按照自由现金流法中值约即312亿,即对应30.89元为公司目标价,维持公司“买入”评级。 风险提示:涨价引发调控风险。
2016-05-31 广发证券... 乐加栋...买入核心观点:二十...
核心观点: 二十年成长,锐意进取,打造非凡。 中国国贸由中国国际贸易中心有限公司于1997年独家发起设立,在进行资产重组后于1999年3月12日在上交所上市。第一大股东为中国国际贸易中心有限公司,持股比例80.65%,实际控制人为中国世贸投资有限公司和嘉里兴业有限公司。2015年全年营业收入22.71亿元。截止16年1季度末,公司总资产规模105.57亿元,净资产规模58.28亿元。 未来2-3年维持超过20%的业绩增长。 中国国贸业绩的增长主要来自运营体量的增加和平均租金的上涨。当前运营的国贸一期、二期经营状况稳定,三期a阶段2010年投入运营主力合约将在16、17年完成续签,平均租金水平的上涨。三期b阶段将会在16年底完工,东侧写字楼和会展中心的改造也将在16年内完成,将大幅增加公司持有运营的各类物业规模。未来三年净利润复合增速为25.9%。 高分红比例,将会成长为类REITS型全分配企业。 国贸三期b阶段投入运营后,公司将不再拥有可继续开发的土地储备,目前已经进入负债净偿还阶段。预计未来公司将会进一步提升分红比例。 预计16-17年的业绩分别为0.67和0.90元,维持为“买入”评级。 采用净现金流折现法对公司进行绝对估值,根据测算在三期物业达到稳定运营后的净现金流规模为25.54亿。折现率为7%的假设条件下,公司RNAV总额为344亿。相对估值法随着未来两年净利润以及经营性净现金流规模的提升,公司相对合理总市值水平为246亿,当前折价率为28%。 风险提示。 新增物业建设进度低于预期,平均租金以及出租率增速较慢或下降。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2017-06-12 国泰君安... 侯丽科,...未知摘要:一手房销...
摘要: 一手房销量:1)环比:整体环比上升20%,其中一线上升20%,二线上升17%,三线上升22%。2)同比:整体同比降8%,其中一线降16%,二线降26%,三线上升21%。3)本周与2016年全年周均比:整体降39%,其中一线降36%,二线降50%,三线降28%。4)二手房销量:本周环比上升12.6%,同比升40.6%。 库存水平:17个典型城市一手房平均可售面积环比降0.3%,同比降19.4%。去化时间:17个城市新房去化时间11.8个月。2017年PE主流公司14.5倍,RNAV3.30%折价。 本周观点:1)五月销售排名前十的房企销售金额环比增幅略有调整,同比增幅超过30%,其中碧桂园前五月销售金额累计增幅155%,业绩目标实现指日可待,在资金面、政策面从紧的背景下,龙头与小型开发商之间的分化将继续加剧。2)粤港澳大湾区是“一带一路”中海上丝绸之路的重要支点,湾区规划将配合“一带一路”规划逐步落地,有望成长为世界级城市群。随香港回归20周年这一具有纪念意义日期的临近,粤港澳大湾区的规划进度有望取得突破,超出市场预期,推荐关注珠、深、广区域布局标的。2017年上半年,在行业政策边际从紧背景下,行业集中度将加速提升,板块投资机会集中在区域主题和“硬业绩”龙头标的。 国君地产个股推荐组合包括招商蛇口、荣盛发展、中天金融和华侨城A,权重占比均为25%。国君地产个股推荐组合指数上周升3.7%,跑赢房地产指数1.6%,跑赢上证指数2.0%。2017年累计涨幅为35.2%,跑赢房地产指数36.7%,跑赢上证指数33.4%。 北京部分银行首套房房贷利率最低为基准利率1.1倍。二套住房按揭贷款最低为基准利率的1.2倍。部分银行虽然没有明确表态,但是由于额度极为有限,在实际执行中需要议价,北京房贷利率政策进一步收紧,基本面持续向下调整。 维持行业增持评级。2017年房地产板块投资策略是“精选主题,业绩为王”。推荐:1)区域主题:粤港澳大湾区,包括临深区域(天健集团、招商蛇口、华侨城A)、珠海区域(格力地产,受益华发股份)、广州区域(保利地产);大上海(新城控股),西南区域(金科股份,蓝光发展),贵阳区域(中天金融);2)雄安双雄:荣盛发展、华夏幸福;京津冀主题推荐北京城建、首开股份;3)龙头房企受益于竞争优势的增强和集中度的提升,业绩稳健,分红稳定,推荐:万科A、华侨城A、保利地产、招商蛇口。
2017-06-12 中债资信... 中债资信...未知受房地产商品...
受房地产商品特性和监管政策影响,房地产开发企业与其他企业相比在经营上呈现出开发周期长、前期投入大、实行预售制度、合作开发普遍等特点,这些经营特点也决定了房地产企业在会计核算和财务表现方面具有其特殊性。 本文我们梳理了房企的一般项目开发销售流程,概括为土地获取、开发建设、销售(预售)三个阶段,明确了各个阶段需注意的节点和前提条件,整理了各阶段的会计处理方法,并且提示了在目前调控趋严的市场环境下房企开发流程发生了哪些变化,为之后的房企会计科目分析、“明股实债”模式研究和财务指标分析做铺垫。
2017-06-12 德意志银... Jeff...未知Kowloon City Pla
Kowloon City Plaza to be sold to Chinese buyer at HKD5.0bn Kowloon City Plaza (KCP) is located in Kowloon City, adjacent to Kai Tak. Owner Francis Choi told media that the buyer is a supermarket operator from mainland China, and the deal is expected to be completed next week with a total value of HKD5.0bn. The buyer plans to run a super market in the mall. KCP has total GFA of 640 sqf and was purchased by Francis in 2008 for HKD1.5bn. (Apple Daily)
2017-06-05 方正证券... 夏磊,任...未知去年底,在市场...
去年底,在市场对2017年房地产投资一片悲观之时,我们旗帜鲜明提出“三四线足以支撑全国销售投资、2017年投资不悲观”(详见深度报告《为什么我们对2017年房地产投资不悲观》)。 促使我们做出判断的核心原因,是我们对棚改货币化持续推进的信心和一二线城市向周边的外溢效应。今年以来,三四线房地产销售持续超预期、房地产投资超预期,均精准验证我们判断。在地产销售投资的强劲增速中,地产上下游持续受益,家电、消费领域牛股辈出。 已到年中,市场对房地产投资、销售能否持续,开始出现分歧。 当前,我们依然对房地产销售、投资保持乐观。核心仍在于对去库存充分后的市场自身补库需求,以及对政府推动的棚户区改造有信心,对棚改货币化产生的巨大销售、投资增量有信心。 在城镇化快速推进的历史大潮中,棚户区改造不仅改善着民生、改变着城市面貌,也创造着住房需求、拉动着房地产投资,是未来5年支撑房地产行业发展的核心变量之一。 棚改现状如何、未来空间怎样?对未来五年的房地产销售、投资拉动到底多少?结合具体案例和测算,本文对棚改核心问题进行深入分析。 摘要:1.棚改历程、现状和未来空间。 棚户区分为五大类,分别是城市棚户区、国有工矿、林区、垦区、中央下放地方煤矿棚户区。截止2012年末,全国城市和建制镇中,各类棚户区和危房及无管道自来水、无厨房或厕所的不成套住房有4200万户。棚改任务艰巨,在“去库存”的大背景下,2015年起,棚改货币化安置大力推广,2015-2017年棚改任务1800万套,货币化比例从2014年的9%快速提高到2016年48.5%,保守估计2017年50%,2018-2020年达到60%。2017年5月24日的国务院常务会议,提出2018-2020年三年1500万套的棚改计划。在中央政策的持续激励之下,全国各省市棚改完成进度推进顺利,实现了对房地产行业稳消费、拉投资的目的。 2.棚改具有一石三鸟的经济意义。 1)拉动近20%商品住房销售:2015年和2016年棚改货币化安置去库存分别1.5亿平和2.5亿平,占全年商品住宅销售面积13.4%和18.1%。预计2017年棚改去库存2.6亿平、2018-2020年7.7亿平,占当期商品住宅需求分别达19.3%和17.3%。 2)创造13万亿投资:棚改通过三个渠道稳投资,一是直接增加房地产投资,包括安置房投资和通过去库存带动的商品房投资;二是棚改配套的基建投资;三是拉动房地产40多个关联产业的投资。我们测算,2017年-2020年,棚改将拉动投资12.9万亿。其中房地产投资4.7万亿(安置房投资2.0万亿、商品房投资2.7万亿)、棚改配套基建投资1.6万亿,房地产上下游产业投资6.6万亿。 3)投放2万亿基础货币:央行运用PSL向政策性银行投放基础货币,实际上相当于定向给房地产市场提供流动性。截止2016年末PSL余额为20526亿。 3.投资建议:棚改货币化持续推动三四线去库存,利好布局三四线的龙头碧桂园、中国恒大,区域三四线龙头华夏幸福、荣盛发展;棚改拉动投资13万亿,利好棚改优势显著的北京城建。 风险提示:棚改政策不及预期、楼市超预期降温、货币政策超预期收紧
    截止到:2016年12月31日公司高管总数为28人,其中董事会成员17人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
洪敬南董事长,执行董... 360 -- 点击浏览
洪敬南先生曾获西澳洲大学土木工程学士学位、多伦多大学工商管理硕士学位并修读美国哈佛商学院国际高级管理课程。自1976年起出任郭氏集团高级行政人员,一直担任该集团地产业务和工业发展方面的工作,历任董事、总经理等要职,第九届至第十一届全国政协委员。现任嘉里控股有限公司董事、嘉里兴业有限公司董事及Allgreen Properties Limited 公司董事;中国国际贸易中心有限公司执行董事、常务董事、饭店政策执行委员会委员;本公司第五届董事会执行董事、董事长。
唐炜总经理 271 -- 点击浏览
唐炜先生,大学本科学历,经济学学士。曾任对外经济贸易部进出口局干部、副处长,对外贸易经济合作部贸管司处长,西藏自治区外经贸厅副厅长,中央人民政府驻港联络办经济部副部长、贸易处负责人,商务部台港澳司副司长、司长。
陈延平副董事长,执行... 0 -- 点击浏览
陈延平先生,1960年生,大学本科学历,经济学学士。曾任对外经济贸易合作部计划司干部、副处长,计财司处长,商务部机关服务局副局长、局长兼党委书记。
黄小抗董事 0 -- 点击浏览
黄小抗先生,大学学历。黄先生于1991年加入郭氏集团,并自1996年起出任嘉里建设有限公司执行董事。现任嘉里建设有限公司主席、嘉里控股有限公司董事及嘉里兴业有限公司副董事长;本公司第五届董事会董事。
任亚光董事 0 -- 点击浏览
任亚光先生毕业于中欧国际工商管理学院EMBA,硕士学位,工程师。曾任首钢总公司党委组织部副部长、分厂党委书记;北京市总工会副主席。现任北京京城机电控股有限责任公司党委书记、董事长;中国国际贸易中心有限公司董事;中国国际贸易中心股份有限公司第五届董事会董事。
王思东董事 0 -- 点击浏览
王思东先生,1961年出生,自2012年7月起担任本公司非执行董事。自2004年6月起担任中国人寿保险(集团)公司副总裁,兼任国寿投资控股有限公司董事长、中国人寿养老保险股份有限公司董事。王先生先后在对外经济贸易部、新华社香港分社、香港中国企业协会工作。2000年起先后任中国人寿保险公司办公室副主任、浙江省分公司副总经理、中国人寿股改办副主任。2003年任中国人寿保险(集团)公司办公室主任。王先生毕业于山东大学汉语语言文学专业,获文学学士学位。
郭惠光董事 0 -- 点击浏览
郭惠光女士,1977年出生,于美国哈佛大学取得学士学位。郭女士是政协北京市第十二届委员会委员;香格里拉(亚洲)有限公司的非执行董事、南华早报集团有限公司之执行董事(两家均为香港联合交易所上市公司),及The Post Publishing Public Company Limited(于泰国证券交易所上市)之董事。郭女士亦为嘉里控股有限公司之董事及嘉里集团郭氏基金会(香港)有限公司(一家慈善机构)之理事。
马蔚华独立董事 26 -- 点击浏览
马蔚华先生现任本公司独立董事。马先生现任第十二届全国政协委员,国家科技成果转化引导基金理事长、壹基金理事长、中国金融学会常务理事。马先生现还任中国国际贸易股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司独立董事和泰康人寿保险有限公司监事长。马先生曾任招商银行股份有限公司执行董事、行长兼首席执行官,香港永隆银行有限公司董事长,招商信诺人寿保险有限公司董事长、招商基金管理有限公司董事长。马先生拥有经济学博士学位,在北京大学、清华大学等多所高校任兼职教授。
任克雷独立董事 26 -- 点击浏览
任克雷,男,1950年5月出生,河北威县人,1968年10月参加工作,1973年3月加入中国共产党,大学本科学历,经济师、高级政工师。曾任国家经济委员会政策研究室副主任,中国包装总公司副总经理兼美国公司总裁,深圳市委秘书长兼办公厅主任,深圳特区华侨城建设指挥部主任,华侨城经济发展总公司总经理、党委书记,华侨城集团公司首席执行官兼总裁,华侨城集团公司总经理,华侨城股份公司董事长,康佳集团董事局主席。现任华侨城集团公司首席顾问,同时兼任全国政协委员、深圳市政协常委、何香凝美术馆馆长、中国企业联合会副会长、中国旅游协会副会长、中国综合开发研究院副理事长、南方科技大学理事会理事、暨南大学董事等社会职务。曾被评为:全国劳动模范、中国企业改革中做出突出贡献企业家、改革开放三十年影响深圳三十个经济人物、影响中国的深商领袖。第十二届全国政协委员;中共广东省七大、八大、九大代表;中共深圳市一大、三大代表;中共深圳市第一届、第三届市委委员;深圳市第一届、第三届人大代表;深圳市第一届、第二届政协委员,第四届、第五届政协常委。
吴积民独立董事 2 -- 点击浏览
吴积民先生,1956,香港大学工商管理硕士、特许金融分析师。现任GRE投资顾问有限公司董事,香港大学经济金融学院兼职副教授。吴先生在财务及经济管理等方面经验丰富,曾任摩根大通公司资深银行家兼投资银行副总裁、美林证券(亚太)有限公司投资银行总监、嘉里控股有限公司财务总监、LGT 投资管理(亚洲)有限公司香港首席投资官、汇丰银行董事(香港投资银行)、强制性公积金计划管理局执行董事、星展银行大中华区执行董事兼股权资本市场及并购业务负责人、大新银行私人银行部门负责人。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
秦晓独立(非执... 2014-04-29 2014-08-22 辞职
廖晓淇执行董事 2014-04-29 2015-02-10 辞职
钱晓瑾职工监事 2011-04-11 2013-10-23 工作变动
时国庆董事 2011-04-13 2013-11-13 辞职
周宇祥独立(非执... 2011-04-13 2014-04-29 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2007-04-06 资产交易 董事会通过
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