当前位置:首页 - 行情中心 - 伊利股份(600887) - 公司资料

伊利股份

(600887)

28.41

-0.09  (-0.32%)

今开:28.50最高:28.94成交:17.15万手 市盈:0.00 上证指数:2812.63   -0.66%2018-07-16
昨收:28.50 最低:28.27 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:9301.09  -0.28%10:30:04

集合

竞价

伊利股份(600887)公司资料

公司名称 内蒙古伊利实业集团股份有限公司
上市日期 1996年03月12日
注册地址 呼和浩特市金山开发区金山大道1号
注册资本(万元) 607849.26
法人代表 潘刚
董事会秘书 胡利平
公司简介 内蒙古伊利实业集团股份有限公司(以下简称“伊利集团”)是中国规模最大、产品线最全的乳制品企业。2017年7月12日,在荷兰合作银行发布的2017年度“全球乳业20强”中,伊利集团蝉联亚洲乳业第一,位居全球乳业8强,连续第四次入围全球乳业前十,体现了企业在亚洲乃至全球全方位的综合领先优势。...
所属行业 制造业-食品制造业
所属地域 内蒙古自治区
所属板块 融资融券标的-基金重仓股-社保重仓股-保险重仓股-二胎政策-证金概念-北京冬奥会-沪港通-乳制品-MSCI-漂亮50...
办公地址 呼和浩特市金山开发区金山大街1号
联系电话 0471-3350092
公司网站 http://www.yili.com
电子邮箱 info@yili.com

    伊利股份第三季度实现主营收入521.27亿元,比上年增长13.51%。

最近报告期收入占比2017-12-31
----
  • 液体乳及100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
液体乳及乳制品制造业6680065.66 98.89% 4173736.64 98.52%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票CITICPE Holdings Limited--8977494.64
近三个月该公司无评级

      更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-06-08 首创证券... 张炬华...增持创新产品、重点...
创新产品、重点产品拉动公司增长:公司以事业部的形式,构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶四大产品业务群。分产品来看,2017 年公司液体乳产品同比增长12.61%, 奶粉及奶制品增长17.83%,冷饮产品增长9.82%,金典、安慕希等产品仍是公司增长主要来源,公司重点产品销售收入占比达45.7%,新产品占比约9.2%。2018 年1 季度公司收入同比增长近25%,为近年来单季度最快增速,受益于行业景气回升。 开拓渠道,保持优势:近年来便利店、电商平台、母婴店等渠道快速发展,推动了乳品市场线上线下同步增长。2017 年公司持续整合线上线下资源,大力推进上述渠道业务发展,公司电商业务收入较上年增长130%,母婴渠道零售额较上年增长38.9%,便利店渠道常温液态奶业务的零售额市占份额较上年提高0.7pct。在织网战略下, 至2017 年年末,公司直控村级网点近53 万家,比上年提升了54%,做好渠道下沉及精耕细作。 行业景气度回升,市场渗透能力进一步增强:据凯度调研数据显示,2017 年公司常温液态类乳品市场渗透率80.1%,同比提升3 pct,婴幼儿配方奶粉在母婴渠道的铺货水平提升4 pct。2018 年1 季度,公司常温产品市占率达35.2%,提升2.1pct,低温产品市占率17.8%,提升1.4 pct,婴幼儿奶粉市占率6.4%,提升1 pct。随着行业景气度回升,业内产品结构升级和内生外延增长的趋势日益显著,公司具有竞争优势,随着市占率不断提升,有望实现全年收入较快增长。 盈利预测:我们认为公司渠道和品牌优势突出,市占率持续提升,预期公司中期液态奶增长稳定,奶粉增长较快, 期间费用相对稳定。预测公司18-19 年EPS 达0.1.26 元、1.53 元,维持“增持”评级,建议投资者关注。 风险提示:产品质量和食品安全风险;竞争激烈;销售未达预期等。
2018-06-06 长城证券... 张宇光...买入消费升级带动...
消费升级带动行业量价齐升,乳品未来空间广阔。乳品行业需求回暖,消费升级带动行业量价齐升;预计未来中国2022年乳制品行业空间可达五千亿,其中三四线可贡献60%以上的增量。原奶供需弱平衡下奶价长期上行,龙头伊利和蒙牛费用多投于品牌建设和品类创新,行业竞争理性,价格战难再现。 伊利渠道、产品、品牌优势凸显,多元化布局。伊利拥有渠道、产品、品牌的稳固护城河:(1)渠道:公司渠道深耕、扁平化、多样化并进。渠道下沉早,深入布局低线城市,建立了覆盖全国的销售网络;采用深度分销模式,对终端掌控能力强;新兴渠道增长迅猛。渠道兼具深度和广度下伊利份额领先竞争对手。(2)产品:公司持续投入研发,积极进行产品结构升级和原有成品升级,推动各部门营收增长。(3)品牌:采用多元化、立体化营销方式精准营销,积极与大型活动如奥运会、世博会、冬奥会合作,打造健康、可信赖的品牌形象,品牌力强。 对标达能,伊利有望成为平台型食品巨头。达能通过收购、合资经营、独资的方式积极转型,经历了从乳制品到饮料再到食品,最后转向健康食品的多元化路径。对标国际巨企达能多元化历程,伊利近年逐步进入饮料领域,目前其非乳产品占很小,未来潜力巨大。此外,公司对内整合产业链,塑造产业生态圈;对外全球化布局,打造国际品牌形象。伊利未来仍有望通过外延并购开拓新市场、新品类,成为健康食品大平台。 奶粉业务增长可期,冷饮业务领先行业。注册制实施、二胎政策放松初显成效、国常会推进奶业振兴皆有利于国产奶粉,奶粉行业竞争格局向好。伊利具有行业第三的配方数目,稳步铺设母婴渠道,奶粉业务有望以20%增速快速增长。伊利为冷饮行业的第一龙头,高端新品有望巩固其龙头地位。 盈利预测与投资建议:预计18-20年公司净利+21%、+20%、+17%,EPS分别为1.19、1.43、1.67元。伊利具有渠道、品牌、产品优势,长期有望像达能通过外延并购成为健康食品大平台,考虑到伊利非基本面风险逐渐降低,公司已步入合理价值区间,上调至“强烈推荐”投资评级。 风险提示:食品安全事件,原材料价格波动风险等。
2018-06-05 申万宏源... 吕昌,...买入事件:今年以来...
事件:今年以来食品板块迎来普涨行情,特别是二线细分龙头估值均有所提升,而伊利的股价涨幅相对有限。我们认为今年一季报之后市场对于乳制品行业的短期竞争加剧已经充分消化、对于公司的市场业绩预期回落。公司最新收盘价对于2018年仅24xPE,相较于其他食品公司的性价比优势凸显,伴随着MSCI的逐步落地,公司有望迎来估值修复行情,当前时间点重点推荐。 投资评级与估值:我们维持公司2018-20年EPS预测分别为1.29、1.59、1.95元,分别同比增长30%/24%/23%。最新收盘价对应2018-19年PE分别为24、19倍,维持一年目标价38元,对应2019年24xPE,维持买入评级。 份额持续提升,正视竞争格局:2018年一季度伊利收入同比增长近25%,再创近年来的单季度收入增速新高。大众消费复苏多方位验证,作为最直接的受益标的,伊利收入份额有望持续提升。伊利巨大的渠道渗透优势和品牌运作优势在行业需求复苏背景下受益程度更大。我们预计公司二季度收入增速有望延续高景气,单二季度常温液态奶在去年高基数上预计仍能实现近15%的增长。同时乳制品行业内的产品结构升级和内生外延并举预期下的多品类布局将支撑伊利的中长期收入增长点,公司积极布局植物蛋白饮料和功能性饮料产品,综合食品集团的雏形已现。2017Q4开始公司跟随竞争对手加大费用投放力度,虽然短期仍会对利润增速有所压制,但是原奶价格继续维持底部弱复苏的态势,我们认为双寡头格局下的大力度促销势必不可持续,原奶价格的恢复有利于费用投放的削减,利润弹性的释放仅是时间和节奏的问题。 短期竞争格局变化不改乳制品复苏周期的判断:虽然短期费用投放力度阶段性提升,但是我们仍然维持乳制品行业正处于复苏周期的起点的判断,无论是以原奶为代表的原材料供给还是终端需求都处于向好的趋势,在这一过程中龙头企业的受益程度更为明显。核心逻辑在于:1)原奶价格基本见底,促销力度虽然短期有所加剧、但继续恶化的概率较小,龙头企业的盈利能力有望环比改善;2)行业需求弱复苏,龙头企业的渠道和品牌优势明显、在原奶价格弱复苏周期更有利于抢占市场份额,龙头企业的市占率水平稳步提升,收入增速同样有望呈现出环比改善的趋势。
2018-05-31 中泰证券... 范劲松...买入核心观点:乳业...
核心观点:乳业景气度持续,龙头收入高增长确定性较强。我们渠道调研了乳业最新情况,步入4月销售淡季后,伊利常温液奶销售额增速继续保持双位数,大单品安慕希、金典增长依旧强劲,未来继续受益消费升级+渠道下沉+渠道品牌壁垒,加快提升市占率,收入确定性较强。2018年成本压力减轻+产品结构升级驱动,利好毛利率提升。从费用端看,步入4月淡季线下促销环比略强,同比未有明显加大,库存良性,我们预计全年费用率稳定,整体净利率有小幅提升空间,我们预计2018年收入增长16%,净利增速22%左右,对应当前估值仅23X,继续推荐,维持“买入”评级。 从产品升级和渠道下沉看伊利2018年收入的确定性:1)从产品拆分看:百亿大单品安慕希系列不断包装和口味创新升级,随着渠道下沉和常温酸奶市场规模每年快速扩容,预计2018年安慕希仍可保持30%以上的收入增长。金典2018年对标蒙牛特仑苏,年初以来表现强势,线上广告+线下渠道促销双管齐下,我们终端调研发现每月销售额增速均在20%以上,预计全年收入增速接近25%。其他品类畅意100%,植选豆奶、褐色炭烧酸奶、JoyDay、低温畅轻等百花齐放,基础白奶增速稳定,儿童奶+舒化奶下滑收窄,综上,液奶15%以上的收入增速确定性较强。2)从区域市场看,伊利2017年华北、华南优势市场分别收入是201、185亿,同比增长7.6%、9.6%,其他地区282亿元,同比+17.2%,深耕三四线城市渠道仍有较大成长空间。公司2017年控村级网点近53万家,同比+54%,渠道下沉效果显著,从“全国织网”到“全球织网”反映企业大格局,“五强千亿”目标指日可待。 优秀的公司在于塑造渠道和品牌壁垒,加速提升市占率。根据公司公布的尼尔森数据,2017年伊利常温市占率33.8%,同比+2.7ppt;低温市占率16.2%,同比+0.6ppt;奶粉在母婴渠道快速铺货,市占率5.2%,同比+0.7个ppt。18Q1常温、低温、奶粉市占率分别继续提升1.9、1.4、0.7个百分点,最新4月常温市占率35%以上、低温18%、婴幼儿奶粉线下渠道6.2%,继续验证公司加速提升市占率的观点。 成本压力减弱+产品结构升级驱动,我们预计公司毛利率提升空间有1个百分点。2017年国内白糖、纸类包材价格高涨,国际全脂奶粉价格自17H1持续上涨影响,成本承压较多,整体毛利率同比下降0.75ppt,其中液体乳、奶粉毛利率分别下降0.79ppt、2.22ppt,冷饮毛利率35.2%较为稳定。2018年我们预计原奶价格温和波动,包材糖涨幅回落,基数效应+产品结构升级驱动下,毛利率预计可提升1个百分点左右。18Q1毛利率提升39.3%,同比+1.4ppt可说明毛利率的提升空间。 费用端展望:龙头开拓市场伴随高费用投入,但预计整体费用率趋势稳定。展望2018年,伊利线上广告费用如赞助奥运、博鳌亚洲论坛塑造品牌,冠名歌手、跑男等综艺节目效果显著;我们终调研了解目前公司线下促销同比尚未明显加大,预计全年销售费用率持平,管理费用率有小幅下降空间。 伊利的合理估值是多少?伊利2013-2018年,历史PE在25X-30X左右波动,我们认为合理估值30X,一是龙头享受渠道+品牌壁垒带来的估值溢价;二是对标达能、雀巢发展历程,内生增长+外延并购的10年间历史PE在20X-30X之间,伊利当前定位全球健康食品提供商,全球织网已开始布局;三是伊利被纳入MSCI指数,源于龙头真成长,增量资金涌进+境外资金比重提高后,驱动估值整体水平略有提升。 盈利预测和投资建议:考虑到乳制品在3-4线城市潜在空间较大,我们小幅调整盈利预测,预计公司2018-2020年营业收入分别为788、907、1036亿元,同比+15.8%、15.1%、14.23%;净利分别为73、91、112亿元,同比+22%、24.2%、22.8%,对应当前估值分别为23X、19X、15XPE,公司份额加速提升,龙头优势凸显,长期价值投资之选,维持“买入”评级。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-07-13 招商证券... 郑恺,濮...增持特朗普政府对...
特朗普政府对华贸易战新一轮征税清单中涉及轻工制造行业产品133.7亿美元(按2016年中国对美国出口额计算)。特朗普政府于华盛顿时间7月10日(北京时间7月11日)出台了针对中国的新一轮征税清单,决定对总值2000亿元的中国商品额外加征10%的关税。按2016年中美贸易额计算,涉及轻工制造行业产品金额达133.73亿美元,其中,家具和床垫占112.24亿美元,占比近85%。 造纸行业直接影响微乎其微,其它制造业产品出口受限,或将对包装用纸短期需求产生一定传导效应。本轮征税清单中涉及机制纸及纸板中的新闻纸、文化用纸、生活用纸、牛皮纸、涂布纸等产品,2016年以上产品中国对美国出口总量为13.85万吨,中国国内产量为4,439万吨,对美出口依赖仅占0.31%,影响微乎其微。短期来看,我们认为,如果其他工业产成品的出口受到限制,包装用纸短期需求或将受到一定传导影响,但工业产成品长期内需扩张趋势不改,出口结构不断调整优化,造纸行业长期向好发展趋势不变。 地板、床垫企业对美出口依赖程度较高,短期或受影响,家具影响有限。2016年全国地板(含实木地板、实木复合地板和强化木地板)产量为72,214万平方米,对美出口12,865万平方米,占比17.82%。按产值计算,床垫、家具对美出口分别占全国床垫、家具产值的18.58%和6.57%。从对美出口依赖度来看,我们认为,中美贸易的不稳定性或将对国内地板、床垫企业产生一定影响,家具影响有限。而另一方面,受益于内需驱动、全面对外开放等政策性趋势,国内优质企业也有望通过转出口、需求消化等其他方式进行缓解,长期发展依然向好。 风险因素:美国对华贸易战走向全面激化,制造业产品出口下降对包装用纸的传导。
2018-07-13 华创证券... 董广阳,...增持(一)白酒板块 ...
(一)白酒板块 核心观点:板块短期波动加大,茅五携手共启酒业竞合新征程。本周受贸易战、棚改收紧等因素影响,大盘继续下挫,资金避险情绪较高,部分资金退出。白酒板块因前期已有一定涨幅,资金对业绩敏感度加大,略有波动就会造成过度反应。我们认为短期白酒板块受外部环境影响仍会震荡,但不应过度恐慌,板块会随着部分上市公司中报业绩预告或渠道调研情况进行修正。根据酒业媒体微酒报道,茅五加强产业合作,宣布携手迈进千亿,共创酒业新时代。 茅台集团上半年实现销售收入450亿元,同比增长46%,利润235亿元,增长51%,收入接近200亿。根据以往集团公司和股份公司的业绩情况来看,集团公司业绩对于上市公司业绩具有较大参考性。根据近几年数据显示上市公司在集团公司的收入占比基本维持在80%左右,以此比例推算今年上半年股份公司收入约为360亿,同比增41.2%。考虑上市公司为保证全年业绩的持续稳定增长,中报预计会有所保留。结合渠道调研情况,茅台二季度发货量在五千吨以上,业绩料将继续保持较快稳健增长。 五粮液集团上半年实现收入475亿元,未来将更加聚焦酒业主业,2019年目标为千亿。前期公司新品五粮液暂停接单,订单完成情况较好,显示企业对上半年业绩的底气,也预示中秋国庆批零价上涨带来渠道进货热情持续,三季度业绩在高基数下仍有潜力。茅五具备中长线布局价值。 (二)大众消费品板块 核心观点:本周板块继续调整,布局中期行情。内外因素共振致食品板块短期继续调整,随着中报业绩披露在即,我们看好细分行业龙头继续稳定增长。短期看:细分龙头收入增速较往年刚刚有所加快,利润端改善尚不明显,处于改善周期前段,但因行业受制于竞争和需求因素,一般维持10%以上或者20%左右的稳定增长;中期看:行业格局进一步集中,龙头议价权持续加强带来业绩稳定性提升。 啤酒板块:行业产能利用率已经见底,未来通过产能结构高端化,实现行业均价提升和利润提升。短期看:行业需求端基本止跌企稳,企业在减少资本支出改善产能利用率,利润端改善有限,竞争仍然激烈;中期看:行业已从过去十年的价格战,转向未来十年的价值战,因为低端扩产已经无法满足消费者需求。 (三)风险提示:高端酒行业竞争加剧,食品品质风险
2018-07-13 川财证券... 杨欧雯未知川财观点今日...
川财观点 今日造纸板块上涨2.82%,包装印刷板块上涨2.53%,家居板块上涨2.44%。尽管家具被列入加征关税的名单,但是受美国参议院限制特朗普关税征收权的消息影响,轻工板块今日迎来大幅反弹。当前建议关注家居板块细分行业的龙头和低估值包装印刷龙头。我们认为,家居行业龙头在自主品牌打造、渠道布局、品类扩张、产能建设等方面具备显著优势,可以通过品牌溢价提升客单价,并扩大市场份额,相关标的有欧派家居、尚品宅配、顾家家居。另外,包装印刷板块边际改善可期,预期差将逐步被市场认知,板块有望迎来反弹行情,关注处于绝对底部的细分白马,相关标的是裕同科技。 行业动态 今日国内废旧黄板纸价格涨跌互现。在环保检查结束后,广东纸企纷纷上调了国废采购价格。山东部分厂家下调价格,其他地区多维持稳定。由于当前国内多个地区进入了雨季,且纸厂废纸新规等因素,打包站观望心态较重。(中国纸网) 公司要闻 尚品宅配(300616.SZ):公司发布业绩预告,2018H1直营业绩稳步提升、加盟渠道的快速扩张、公司人均效率及生产效率的提升,预计本报告期营业收入比上年同期增长约30%-35%,预计归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元-1.32亿元,比上年同期增长约80%-100%。 宜宾纸业(600793.SH):预计公司2018年上半年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加约0.86亿元,同比增长60%以上。预计2018年上半年归属于上市公司股东的净利润中非经常性损益金额约为2.2亿元左右,上年同期相比增加约0.71亿元。 风险提示:宏观经济增长不及预期;原材料价格出现大幅波动。
2018-07-12 东北证券... 唐凯不评级2018年年初至...
2018年年初至今轻工板块呈现震荡下跌。行业持续分化,龙头公司业绩持续增长,行业结构性整合优化。家居龙头持续整合资源,行业集中度提升,业绩增长具有可持续性;造纸行业盈利目前在较高位置,环保监管政策收紧,进口废纸标准提升,具备自主造浆能力的纸企优势明显;包装印刷行业原材料涨价使小厂退出市场,竞争格局改善,拐点显现,盈利有望回升。 报告摘要: 家居板块:上半年房地产整体销售情况较好,预计下半年家居企业仍将保持较快增速。货币安置化逐渐退潮,三四线城市地产销售面临下滑,关注存量替换逻辑为主的软体家具行业。定制板块竞争日趋激烈,成品家居出现分化。板块由地产后周期向成长白马转变,估值体系发生转变,估值受地产波动影响将逐渐减弱。推荐标的:定制:尚品宅配;成品:顾家家居;家居上游板材行业:丰林集团。 造纸板块:经济基本面偏弱,造纸处于周期中段,预期弱行情。纸价方面,废纸价格受外废进口限制政策影响,将维持高位向上趋势。行业的盈利水平逐渐分化,龙头周期属性有望弱化。看好拥有上游木浆资源的龙头:太阳纸业。关注消费属性,业绩确定性强的生活用纸龙头:中顺洁柔。 包装印刷:板块收入、利润稳步增长。整体板块较为低迷,行业加速整合,龙头公司正加速扩张。随着龙头整合加速,盈利有望修复。预计2018年下半年原材料价格企稳,净利增速有望反弹。推荐标的:合兴包装、华源控股。剥离亏损业务,新客户开拓顺利,将迎来业绩拐点的:美盈森。 风险提示:1.宏观经济波动影响行业需求 2. 人民币汇率大幅波动 3. 原材料成本大幅上升 4.中美贸易战再升级。
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为18人,其中董事会成员11人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
潘刚总裁,董事长,... 1486.56 23608.6628 点击浏览
潘刚先生,汉族,农畜产品储藏与加工专业。自1992年进入伊利公司工作,历任伊利冷冻食品公司质检部部长、生产部部长,伊利矿泉饮料公司董事长兼总经理。现任公司总裁助理兼液态奶事业部总经理。
赵成霞董事 -- -- 点击浏览
赵成霞,女,1970年10月出生,汉族,大学本科。历任公司董事、副总裁、财务负责人。现任公司副总裁、财务负责人。
肖斌董事 13.8889 -- 点击浏览
肖斌,女,1966年9月出生,汉族,大学本科。中欧国际工商学院北京校区执行主任。
高宏独立董事 25 -- 点击浏览
高宏,1966年3月出生,汉族,大学本科。历任公司监事、北京天恒房地产股份有限公司运营管理部经理。现任公司监事、北京天恒正宇投资发展有限公司运营总监。
高德步独立董事 25 -- 点击浏览
高德步先生,1955年出生,中共党员,经济学教授。历任中国人民大学经济学系副系主任,经济学院副院长,中国人民大学党委组织部部长。2002年在美国UCLA做高级访问学者。现任中国人民大学经济学院教授,博士生导师,中国经济改革与发展研究院常务副院长,承担并完成多项国家和省部级研究课题。
张心灵独立董事 25 -- 点击浏览
张心灵,1965年6月出生,汉族,会计学博士。内蒙古农业大学经济管理学院教授、博士研究生导师。
吕刚独立董事 25 -- 点击浏览
吕刚,男,1969年8月出生,汉族,管理学硕士。历任大连海特生态农业有限公司总裁。现任大连瑞昌融资租赁有限公司总经理。
刘春海副总裁,执行董... 636.5953 8330.8288 点击浏览
刘春海,1963年4月出生,汉族,大学本科。公司董事、副总裁。
胡利平董事会秘书,副... 358.4182 7934.0536 点击浏览
胡利平:历任伊利集团公司结算中心总经理。现任伊利集团公司执行董事兼总裁助理、董事会秘书。
张俊平执行董事 -- -- 点击浏览
张俊平,男,1962年6月出生,汉族,大学本科。历任呼和浩特经济技术开发区党工委委员、管委会副主任。现任内蒙古金融投资集团有限公司党委书记、董事长,呼和浩特投资有限责任公司董事长、总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王晓刚执行董事 2017-04-21 2017-08-14 工作变动
郭英监事长 2017-04-21 2017-08-31 工作变动
郭英职工监事 2017-03-29 2017-08-31 工作变动
安正文职工监事 2015-12-30 2017-04-21 任期届满
张俊平董事 2015-05-15 2017-04-21 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-01-09 增资 140000.00 董事会通过
2014-10-31 合作 10000.00 股东大会通过
2014-10-15 合作 10000.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2005-05-13 有偿协议转让 5605.75
2005-05-13 有偿协议转让 5605.75
2003-07-08 有偿协议转让 2802.87
TOP↑