当前位置:首页 - 行情中心 - XD赤峰黄(600988) - 公司资料

XD赤峰黄

(600988)

  

流通市值:412.48亿  总市值:471.11亿
流通股本:16.64亿   总股本:19.00亿

XD赤峰黄(600988)公司资料

公司名称 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司
网上发行日期 2004年03月30日
注册地址 中国内蒙古自治区赤峰市敖汉旗四道湾子镇富...
注册资本(万元) 19004111780000
法人代表 王建华
董事会秘书 董淑宝
公司简介 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司是一家快速成长的国际化黄金生产商,主要在全球范围内从事黄金的采、选和销售业务。公司拥有中国、东南亚和西非的7个矿业投资项目和1个资源综合回收利用项目,矿业投资项目包括中国境内的吉隆矿业-撰山子金矿、五龙矿业-五龙金矿、华泰矿业-红花沟金矿、锦泰矿业-溪灯坪金矿、瀚丰矿业-天宝山锌铅铜钼多金属矿,境外的万象矿业-塞班金铜矿、金星资源-瓦萨金矿,资源综合回收利用项目是位于中国安徽省合肥市的广源科技,从事的废弃电器电子产品拆解业务。公司秉承"让更多的人因赤峰黄金的发展而受益"的核心价值观,高度重视环境、安全,重视人文关怀、承担社会责任。公司始终以高“ESG”标准坚持高质量可持续发展,致力于遵循相关行业最高标准及最佳实践。作为一家成长中的黄金上市公司,赤峰黄金致力于"做专注、专业的黄金矿山公司",通过不断创新管理机制,坚持低成本运营,加大对黄金资源的收购整合力度,实现资源的有效利用、合理开发,坚持国际化道路,努力成为全球欢迎的主要黄金生产商。
所属行业 贵金属
所属地域 内蒙古
所属板块 AH股-稀缺资源-黄金概念-预盈预增-稀土永磁-西部大开发-融资融券-中证500-上证380-沪股通-贬值受益-MSCI中国-富时罗素
办公地址 中国北京市丰台区万丰路小井甲七号,香港湾仔港湾道26号华润大厦19楼1905室
联系电话 +86 (10) 5323-2323,+86 (21) 5116-6830,+852 2623-3363,010-53232310
公司网站 www.cfgold.com
电子邮箱 IR@cfgold.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
采矿业871747.5896.58479630.2494.62
资源综合回收利用25830.182.8623165.924.57
其他(补充)5004.420.554080.880.81

    XD赤峰黄最近3个月共有研究报告12篇,其中给予买入评级的为9篇,增持评级为3篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-06-18 中邮证券 李帅华,...买入赤峰黄金(6009...
赤峰黄金(600988) 投资要点 赤峰黄金发展历程经历了从多元化战略到“以金为主”的战略转型。公司于2005年成立,于2012年完成重组上市。2013年公司收购五龙矿业扩充黄金资源储备。2018年收购老挝万象矿业90%股权,取得Sepon金铜矿控制权;2022年收购金星资源62%股权,取得加纳Wassa金矿控制权;2023年收购新恒河矿业51%股权,取得云南洱源溪灯坪金矿控制权;2025年3月,公司在港交所上市,H股发售价13.72港元/股,考虑超额配发股份后,共计发股236,499,800股,募资32.45亿港元。 业绩释放优异,彰显投资价值。2024年,受益黄金量价齐升,公司创造历史最好业绩,公司营业收入90.26亿元,同比增长25%,归母净利润17.64亿元,同比增长119%,自由现金流17.49亿元,同比增长279%;经营性现金流净额达32.68亿元,同比增长48%。与此同时,公司积极回馈股东,预计2024年末期股息派发总额为人民币2.99亿元(含税),现金分红比例约为17%。2025年Q1,公司业绩继续释放。归母净利润4.83亿元,同比增长141%。 成本控制初见成效。成本控制是矿山竞争能力的重要体现。2024年,公司矿产金单位销售成本为278.08元/g,同比2023年的280.20元/g下降了0.76%,取得了一定的降本成效。25Q1,公司矿产金销售成本为355.09元/g,同比24Q1的300.51元/g上行较多,总成本提升主要系金星瓦萨成本上行幅度较大导致。25Q1,国内矿产成本为169.47元/g,同比下降7%,万象矿业成本为1,526.18美元/盎司,同比提升4%,金星瓦萨成本为1,628.53美元/盎司,同比提升了23%,拉动总体销售成本提升明显。2025年Q1成本提升主要系金星瓦萨和万象矿业维护及更新部分机器设备造成运营成本增加,同时第一季度入选矿石品位相对较低,固定成本分摊提升导致的单位成本阶段性上升,公司预计25年后三季将逐步回归到正常水平。我们预计Q2开始,公司产销量恢复正常,有望带动成本回归正常。 2025年公司业绩释放有望再加速。公司25Q1黄金产销量同比下降,产量3.34吨,同比下降7%,销量3.33吨,同比下降7%,主要系公司主力矿山万象矿业及金星瓦萨为保障全年及后续扩产,Q1集中力量加大掘进力度,叠加入选矿石品位相对较低,导致产销量同比出现下滑,系正常现象。公司在2024年年报中规划,2025年预算合并范围内黄金产销量16.70吨,目前该指引并未下调,公司在25Q1掘进工作推进后,有望在25年Q2-Q4完成剩余产销量目标,叠加黄金价格Q2开始大幅上涨,公司业绩释放有望再加速。 黄金大时代来临,上行趋势可能延续。2025年黄金虽然已经录得较大的涨幅,但是我们认为本轮的上涨还未结束,影响黄金价格的本质是美国政府的赤字率,以及逆全球化带来的美债配置需求。详细行业观点见我们之前发布的《黄金:继续看涨至3500美金以上》。和美债相似的波动率、相似的流动性以及无信用风险特征给予了黄金替代美债的基础。中美关系的变化以及特朗普关税政策给予了黄金替代美债的动力。我们认为黄金作为大类资产配置中的重要品种,在地缘政治持续扰动,关税政策起伏的时代背景下,走牛仍存在较大的可能性。 盈利预测:我们预计2025-2027年,随着金价中枢稳健上移,公司黄金产销量稳中有升,预计归母净利润为33.64/39.15/43.06亿元,YOY为90.64%/16.39%/9.98%,对应PE为15.93/13.68/12.44,维持“买入”评级。 风险提示: 公司项目进度不及预期,公司生产成本超预期上行,黄金价格大幅下跌等。
2025-04-30 华源证券 田源,张...买入赤峰黄金(6009...
赤峰黄金(600988) 投资要点: 公司事件:公司2025年一季度实现总营业收入24.07亿元,同比增长29.85%;利润总额达到8.15亿元,同比增长126.98%;实现归母净利润4.83亿元,同比增长141.1%。 单位售价大幅提升。矿产金658.44元/克,同比+40.25%;电解铜68,703.24元/吨,同比+15.77%;铜精粉18,856.16元/吨,同比+93.18%;铅精粉12,255.62元/吨,同比-0.57%;锌精粉7,145.32元/吨,同比+11.33%;钼精粉121,794.70元/吨。 产销量小幅下滑。公司25Q1矿产金产量达到3.34吨,同比-6.89%,销量为3.33吨,同比-7.04%;电解铜产量为1,263.05吨,同比+0.32%,销量为1,389.65吨,同比+8.0%;铜精粉产量为606.98吨,同比+111.03%,销量为634.75吨,同比+126.22%;铅精粉、锌精粉、钼精粉产量分别为722.15吨、4,223.35吨和173.93吨,同比分别为+38.61%、+93.18%和+23.01%,销量分别为481.23吨、3,453.25吨和81.77吨,其中铅精粉、锌精粉销量同比分别为-12.42%和48.85%。 国内矿山成本显著下行,海外矿山成本因入选品位低和设备更新等原因成本上升幅度较大。矿产金销售成本355.09元/克,同比+11.51%,全维持成本349.09元/克,同比+28.09%。其中,国内矿山销售成本169.47元/克,同比-6.91%,全维持成本252.38元/克,同比+8.93%;万象矿业销售和全维持成本分别为1,526.18美元/盎司和1,532.39美元/盎司,同比分别为+3.83%和+18.1%;金星瓦萨销售和全维持成本分别为1,628.53美元/盎司和1,734.21美元/盎司,同比分别为+23.04%和+48.11%。矿产金单位成本上升幅度较大,主要原因是万象矿业及金星瓦萨为保障全年及后续扩产,加大掘进力度、维护及更新部分机器设备造成运营成本增加,同时一季度入选矿石品位相对较低,预计后三季将逐步回归到正常水平。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为35.16/39.21/44.46亿元,同比增速分别为99.29%/11.50%/13.39%,当前股价对应的PE分别为 14.20/12.73/11.23倍。公司有望持续在金价上行周期释放业绩弹性,维持“买入”评级。 风险提示。需求波动风险;项目建设不及预期风险;金属价格波动的风险;项目所在国政治风险。
2025-04-29 中邮证券 李帅华,...买入赤峰黄金(6009...
赤峰黄金(600988) l25年Q1归母净利润4.83亿元,同比+141% 公司发布2025年一季报,受益黄金价格同比大幅上行,公司业绩释放出色:营业收入24.07亿元,同比增长30%,归母净利润4.83亿元,同比增长141%,资产负债率38.62%,同比下降8.63个百分点。 l产量:Q1产销量同比下降,全年指引不变 2025年Q1,公司黄金产销量同比下降,产量3.34吨,同比下降7%,销量3.33吨,同比下降7%,主要系公司主力矿山万象矿业及金星瓦萨为保障全年及后续扩产,Q1集中力量加大掘进力度,叠加入选矿石品位相对较低,导致产销量同比出现下滑,系正常现象。公司在2024年年报中规划,2025年预算合并范围内黄金产销量16.70吨,目前该指引并未下调,公司在25Q1掘进工作推进后,有望在25年Q2-Q4完成剩余产销量目标。 l成本:销售成本同比上行,静待瓦萨成本企稳 25Q1,公司矿产金销售成本为355.09元/g,同比24Q1的300.51元/g上行较多。 分具体项目来看,公司国内矿山成本控制良好,总成本提升主要系金星瓦萨成本上行幅度较大导致。25Q1,国内矿产成本为169.47元/g,同比下降7%,万象矿业成本为1,526.18美元/盎司,同比提升4%,金星瓦萨成本为1,628.53美元/盎司,同比提升了23%,拉动总体销售成本提升明显。 2025年Q1成本提升主要系金星瓦萨和万象矿业维护及更新部分机器设备造成运营成本增加,同时第一季度入选矿石品位相对较低,固定成本分摊提升导致的单位成本阶段性上升,公司预计25年后三季将逐步回归到正常水平。我们预计Q2开始,公司产销量恢复正常,有望带动成本回归正常。 l盈利预测 我们预计2025-2027年,随着金价中枢稳健上移,公司黄金产销量稳中有升,预计归母净利润为32.82/38.71/42.58亿元,YOY为86.02%/17.94%/10.01%,对应PE为15.20/12.89/11.71,维持“买入”评级。 l风险提示 金价超预期下跌,公司项目进度不及预期等。
2025-04-28 民生证券 邱祖学,...买入赤峰黄金(6009...
赤峰黄金(600988) 事件:公司发布2025年一季报。2025年第一季度公司实现营业收入24.07亿元,同比增长29.85%,环比下降14.12%;归母净利润4.83亿元,同比增长141.10%,环比下降26.66%;扣非归母净利润4.88亿元,同比增长138.59%,环比下降26.25%。业绩符合我们预期。 点评:产量略微下降,瓦萨矿山成本上升明显。量:2025年一季度公司矿产金产量3.3吨,同比下降6.89%,主要是海外矿山一季度入选品位下降所致;销售量3.3吨,同比下降7.04%。电解铜产量1263吨,同比增长0.32%;铜精粉产量607吨,同比增长111.03%;铅精粉产量722吨,同比增长38.61%;锌精粉产量4223吨,同比增长93.18%;钼精粉产量174吨,同比增长23.01%。 价:2025年一季度矿产金销售单价658元/克,同比增长40.25%;电解铜销售单价68703元/吨,同比增长15.77%;铜精粉销售单价18856元/吨,同比增长93.18%;锌精粉销售单价7145元/吨,同比增长11.33%;钼精粉销售单价121795元/吨。成本:公司Q1矿产金销售成本为355元/克,同比增长11.51%。万象矿业成本为1526美元/盎司,同比增长3.83%;金星瓦萨成本1629美元/盎司,同比增长23.04%。国内矿山成本为169元/克,同比下降6.91%。成本上升主要原因系万象矿业及金星瓦萨为保障全年及后续扩产,加大掘进力度、维护及更新部分机器设备造成运营成本增加,同时第一季度入选矿石品位相对较低,导致单位成本阶段性上升,预计后三季将逐步回归到正常水平。费用:2025 年一季度公司销售费用、管理费用、财务费用总计1.43亿元,三费占营收比重5.96%,同比去年同期下降1.75pct,成本把控进一步优化。利润:2025年一季度公司矿产金单克毛利303元,整体毛利率46.42%,同比提升12.96pct,环比下降1.59pct,净利率23.46%,同比提升10.65pct,环比下降2.65pct。 核心看点:重点项目加速推进,驱动产能提升。公司五龙矿业建设工程顺利推进,已在2024年底达到日处理量2000吨以上,计划在2025年达到3000吨/天满产能力;吉隆矿业18万吨金矿石扩建项目于2024年6月试生产,年末通过验收,新增6万吨地下开采项目已完成核准,向日处理量1000吨的达产目标前进;华泰矿业五采区新增3万吨/年地下开采扩建项目于11月开工建设,预计将于2025年起逐步贡献增量产能;锦泰矿业二期探转采开发利用方案评审已通过;瀚丰矿业立山矿区下部采区完成建设;万象矿业远西露天金矿于2024年9月完成投产,投产首年黄金产量1.2吨。 投资建议:考虑2025年贵金属价格有望持续上行,我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为30.85/35.35/40.73亿元,按照4月25日收盘价,对应PE为16/14/12倍,维持“推荐”评级。 风险提示:金属价格大幅波动,项目进展不及预期,海外地缘风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王建华董事长,法定代... 582.34 7420 点击浏览
王建华,1956年出生,大专学历,工商管理硕士,高级经济师,高级会计师。曾任山东省丝绸进出口公司总经理、党委书记,山东黄金集团有限公司董事长、党委书记等职,2013年2月退休;2013年6月至2016年12月,任紫金矿业集团股份有限公司董事、总裁;2017年4月至2018年5月任云南白药控股有限公司董事长;2018年9月至2019年12月,任赤峰黄金董事;2019年12月至今,任赤峰黄金董事长,期间,2022年1月至2022年12月,兼任赤峰黄金总裁。
Yang Yi-fang(杨宜方)总裁,非独立董... 397.36 11.3 点击浏览
杨宜方女士,出生于1977年1月,台湾淡江大学文学士,加拿大西安大略大学Ivey商学院EMBA,在全球矿业行业拥有近20年丰富经验,专业于公司发展策略规划、全球并购、海外上市公司管理、矿山项目管理、可持续性发展,并擅长在具挑战性的环境下为公司创造新价值。曾任加拿大顶峰矿业有限公司业务发展经理,香港金山国际矿业有限公司副总经理,紫金矿业集团国际部副总经理,香港中科矿业集团业务发展总经理。2011年至2013年,任中科矿业集团有限公司执行董事、总裁;2013年至2016年任紫金矿业集团股份有限公司董事长助理,金山国际矿业有限公司董事、总经理,秘鲁白河铜业董事长;2018年至2020年,任恒兴黄金控股股份有限公司执行董事、总裁;2019年4月至今,任赤金国际(香港)有限公司董事;2022年7月至今,任赤峰黄金董事;2023年1月至今,任赤峰黄金总裁。
Lydia Yang(杨宜方)总裁,非独立董... 514.41 11.3 点击浏览
杨宜方,1977年出生,台湾淡江大学文学士,加拿大西安大略大学Ivey商学院EMBA,在全球矿业行业拥有近20年丰富经验,专业于公司发展策略规划、全球并购、海外上市公司管理、矿山项目管理、可持续性发展,并擅长在具挑战性的环境下为公司创造新价值。曾任加拿大顶峰矿业有限公司业务发展经理,香港金山国际矿业有限公司副总经理,紫金矿业集团国际部副总经理,香港中科矿业集团业务发展总经理。2011年至2013年,任中科矿业集团有限公司执行董事、总裁;2013年至2016年任紫金矿业集团股份有限公司董事长助理,金山国际矿业有限公司董事、总经理,秘鲁白河铜业董事长;2018年至2020年,任恒兴黄金控股股份有限公司执行董事、总裁;2019年4月至今,任赤金国际(香港)有限公司董事;2022年7月至今,任赤峰黄金董事;2023年1月至今,任赤峰黄金总裁。
周新兵副总裁 329.96 11.28 点击浏览
周新兵,1976年出生,研究生学历,持有律师职业资格和证券从业资格。曾任北京博星投资顾问有限公司投资银行部高级经理,中川国际矿业控股有限公司投资部高级经理;2010年10月至2013年4月,历任赤峰吉隆矿业有限责任公司证券法律部经理、赤峰黄金证券法律部经理、证券事务代表;2013年4月至2022年1月,任赤峰黄金董事会秘书;2022年1月至2023年1月,任赤峰黄金执行总裁;2023年1月至今,任赤峰黄金副总裁。
高波副总裁,非独立... 409.11 15.35 点击浏览
高波,1969年出生,本科学历,工商管理硕士,高级经济师。先后在夹皮沟金矿、吉林省吉森丰华矿业集团有限责任公司、赤峰华泰矿业有限责任公司、龙井瀚丰矿业有限公司工作,由工人到历任团委书记、经营副矿长、董事、生产部长、副总经理等职;2010年起至2013年8月任赤峰吉隆矿业有限责任公司董事、副总经理;2012年12月至2016年2月任赤峰黄金董事、常务副总经理;2016年2月至2020年1月,任赤峰黄金董事、总经理;2020年1月至2023年1月,任赤峰黄金董事、执行总裁;2023年1月至今,任赤峰黄金董事、副总裁。
陈志勇副总裁 421.34 -- 点击浏览
陈志勇,1973年出生,北京大学与新加坡国立大学双MBA学位。曾任马士基物流(中国)有限公司业务代表、澳大利亚澳华黄金有限公司项目经理、英国瑞碳有限公司业务拓展总监、标准银行高级经理等职务。2013年6月至2018年8月,任中国黄金国际资源有限公司投资总监;2014年3月至2018年8月,任索瑞米投资有限公司副总经理兼董事会秘书;2016年9月至2018年8月,任澳华黄金贵州有限公司董事;2018年8月至2021年1月,任赤峰黄金国际矿业事业部副总经理、万象矿业有限公司董事、副总经理;2021年1月至2022年1月,任赤峰黄金副总裁;2022年1月至2023年9月,任赤峰黄金董事、执行总裁;2023年9月至今,任赤峰黄金副总裁。
吕晓兆副总裁,非独立... 340 11.17 点击浏览
吕晓兆,1963年出生,研究生学历,采矿高级工程师、注册高级咨询师、注册CPM中国职业经理人,中国黄金协会副会长,中国地质学会矿山专业委员会副主任委员,全国黄金标准化技术委员会委员。2002年至2010年历任灵宝黄金股份有限公司党委副书记、执行董事、副总经理、战略委员会委员;2010年12月至2013年8月任赤峰吉隆矿业有限责任公司董事、总经理;2012年12月至2016年2月任赤峰黄金董事、总经理;2016年2月至2019年12月,任赤峰黄金董事长;2020年1月至2022年1月,任赤峰黄金董事、总裁;2022年1月至2023年9月,任赤峰黄金联席董事长;2023年9月至今,任赤峰黄金董事、副总裁兼总工程师。
黄学斌副总裁,财务总... 180.49 -- 点击浏览
黄学斌(Wong Hok Bun Mario)先生,出生于1979年3月,香港大学经济金融学学士,特许金融分析师(CFA),香港会计师工会资深会员(FCPA)及澳大利亚矿业与冶金学会会员(MAusIMM),拥有逾20年的审计、会计、财务管理及企业融资经验。2008年9月至2018年8月,曾任紫金矿业集团股份有限公司财务部副经理,蒙特瑞科金属股份有限公司财务总监,中科矿业集团有限公司财务总监,荣晖国际集团有限公司首席财务官及公司秘书等职;2017年5月至2022年6月,任天成国际集团控股有限公司非独立执行董事;2018年8月至2023年6月,任金川集团国际资源有限公司(02362.HK)首席财务官、公司秘书及授权代表。2023年7月至今,任赤峰黄金财务总监;2023年9月至今,任赤峰黄金副总裁。
黄学斌(Wong Hok Bun Mario)副总裁,财务总... 340.46 -- 点击浏览
黄学斌,1979年出生,香港大学经济金融学学士。特许金融分析师(CFA),香港会计师工会资深会员(FCPA)及澳大利亚矿业与冶金学会会员(MAusIMM),拥有逾20年的审计、会计、财务管理及企业融资经验。2008年9月至2018年8月,曾任紫金矿业集团股份有限公司财务部副经理,蒙特瑞科金属股份有限公司财务总监,中科矿业集团有限公司财务总监,荣晖国际集团有限公司首席财务官及公司秘书等职;2017年5月至2022年6月,任天成国际集团控股有限公司非独立执行董事;2018年8月至2023年6月,任金川集团国际资源有限公司(02362.HK)首席财务官、公司秘书及授权代表。2023年7月至今,任赤峰黄金财务总监;2023年9月至今,任赤峰黄金副总裁。2024年12月至今,任荣晖国际集团有限公司独立非执行董事。
WongHokBunMario(黄学斌)副总裁,财务总... 340.46 -- 点击浏览
黄学斌,1979年出生,香港大学经济金融学学士。特许金融分析师(CFA),香港会计师工会资深会员(FCPA)及澳大利亚矿业与冶金学会会员(MAusIMM),拥有逾20年的审计、会计、财务管理及企业融资经验。2008年9月至2018年8月,曾任紫金矿业集团股份有限公司财务部副经理,蒙特瑞科金属股份有限公司财务总监,中科矿业集团有限公司财务总监,荣晖国际集团有限公司首席财务官及公司秘书等职;2017年5月至2022年6月,任天成国际集团控股有限公司非独立执行董事;2018年8月至2023年6月,任金川集团国际资源有限公司(02362.HK)首席财务官、公司秘书及授权代表。2023年7月至今,任赤峰黄金财务总监;2023年9月至今,任赤峰黄金副总裁。2024年12月至今,任荣晖国际集团有限公司独立非执行董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-07-02TIETTO MINERALS LIMITED45640.12实施完成
2024-03-05China Investment Mining (Laos) Sole Co., Ltd1896.30签署协议
2025-03-26China Investment Mining (Laos) Sole Co., Ltd1896.30实施完成
TOP↑