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爱玛科技

(603529)

  

流通市值:69.41亿  总市值:267.63亿
流通股本:2.24亿   总股本:8.62亿

爱玛科技(603529)公司资料

公司名称 爱玛科技集团股份有限公司
上市日期 2021年06月03日
注册地址 天津市静海经济开发区南区爱玛路5号
注册资本(万元) 8619250070000
法人代表 张剑
董事会秘书 王春彦
公司简介 爱玛科技集团股份有限公司(603529.SH)成立于1999年,并于2021年6月在上海证券交易所主板首发上市,公司主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车等的研发、生产及销售。公司基于两轮与三轮电动车的生产研发,持续拓展绿色中短途出行生态圈,推动绿色智能两轮与三轮电动车...
所属行业 交运设备
所属地域 天津
所属板块 创投-转债标的-锂电池-融资融券-中证500-上证380-沪股通-高送转-共享经济-MSCI中国-新能源车-换电概念
办公地址 天津市静海经济开发区南区爱玛路5号
联系电话 022-59596888
公司网站 www.aimatech.com
电子邮箱 amkj@aimatech.com
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    爱玛科技最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-01 华安证券 陈姝买入爱玛科技(6035...
爱玛科技(603529) 主要观点: 短期业绩扰动不改长期发展 公司为国内电动两轮车领军者,23年前三季度实现营收174.6亿/+1.3%;归母净利润15.6亿元/+13.2%;实现扣非归母14.5亿元/+6.1%。其中,Q3营收72.4亿元/-7.1%;归母净利润6.6亿元/-3.5%;实现扣非归母6.1亿元/-8.4%。公司23Q3收入及净利润受行业价格战影响有所扰动。长期来看,电动两轮车正在摆脱“低端产品”的标签,逐步成为日常代步工具,需求仍有扩张区间,作为行业龙头,公司具备生产、销售等多方面优势,仍有充足成长空间。 公司竞争优势明显,静待市场景气恢复 公司在产品端、销售端、品牌力的竞争优势明显。1)产品端,近年来公司积极推动产品结构升级,向智能化、更高效电池趋势发展,提高中高端产品占比,牵引整体盈利水平提升。同时,公司通过积极扩产,未来有望打开产能利用率天花板。2)销售端,公司在线下积极推行以消费需求为导向的营销战略,充分利用品牌影响力,大力拓展经销商渠道,形成了遍布全国的线下销售网络。公司计划将在23-25年新建城市旗舰店、城市标准店、城市社区店、乡镇样板店和乡镇基础点5类门店共11463家。同时对旧的门店进行装修升级,提升门店经营效率。此外公司在线上打造多平台线上渠道体系,包括天猫、京东、小红书等,凭借数智化赋能平台和覆盖全国的服务网络,为线上消费者提供全面全时、售后便捷的购物体验。3)品牌力建设上,公司围绕“时尚电动车”的品牌形象,持续提高品牌力。09年公司聘请周杰伦作为品牌代言人,提升品牌知名度、美誉度,并提升年轻客群对品牌的青睐度。此外借助综艺流量,有效场景实现高效销量转化。 投资建议:成长可期,首次覆盖,给予“买入”评级 预计23-25年收入分别为219.80、249.07、286.61亿元,对应增速分别为5.7%、13.3%、15.1%;归母净利润分别为19.44、22.98、28.43亿元,对应增速分别为3.8%、18.2%、23.7%;对应PE分别为11.98、10.13、8.19x。首次覆盖,给予“买入”评级。
2024-01-31 太平洋 刘洁冰买入爱玛科技(6035...
爱玛科技(603529) 公司发布2024年限制性股票激励草案。 激励规模:拟计划授予限制性股票1,370万股,占股本总额的1.59%。 激励对象:共204人,约占职工总数9,479人(截至2023年12月31日)的2.15%,包括公司董事高管、中高层管理人员、核心技术(业务)人员。 授予价格:限制性股票的授予价格为12.61元/股。 考核目标:以23年为基期,24-26年度营业收入或净利润增速不低于20%、44%、72.8%,即3年复合增速达20%。 费用摊销:预计共1.65亿,24-27年各0.78、0.56、0.27、0.04亿。 聚焦核心管理人员及业务骨干,老牌龙头彰显信心。此次激励延续对核心管理人员及业务骨干的激励方针,在新国标驱动已近尾声、行业整体增速有所放缓的背景下,公司设定3年复合增速20%的积极目标,彰显信心。展望未来,公司销量尚有较多增长空间:一方面,马太效应越发明显,公司作为老牌龙头的渠道和品牌优势显现,24年预计进一步扩增渠道,加强具有设计感的新品推出节奏;另一方面,随着家庭结构和生活方式的快速变化,相较传统家庭对四轮车出行的刚需,无孩小家或单身独居者对两轮的需求有望增加。此外,随着行业格局逐步清晰,单车价格也将逐步回归健康,公司预计在3000元以下价格段持续发力,降本增效的同时也能借助新品改善盈利结构。 投资建议:我们认为,公司经过经营调整和战略定调,24年将有序发力“渠道+新品”,本次股权激励也会提振核心团队的凝聚力和战斗力,预测2023-2025年分别为225/271/316亿元,未来三年归母净利润20/24/29亿元,对应EPS(摊薄)2.31/2.83/3.35元,当前股价对应PE为11/9/7倍,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争大幅恶化;研发和推新进度不理想;渠道拓张速度不及预期;消费需求持续低迷等。
2023-10-26 东吴证券 黄细里,...买入爱玛科技(6035...
爱玛科技(603529) 投资要点 公告要点:公司发布2023年Q3业绩,2023Q3公司营业总收入为72.39亿元,同环比分别为-7.08%/+51.61%;实现归母净利润6.63亿元,同环比分别为-3.47%/+58.92%;实现扣非归母净利润为6.13亿元,同环比分别-8.39%/+68.06%。 Q3终端价格竞争趋缓,盈利能力回升。1)营收端:Q3公司单季度营收同环比均上升,单季度毛利率为16.13%,同环比分别+0.03/+0.82pct,Q3出货约为380万辆,同环比分别+52.00%/-7.32%,ASP约为1905元。 2)费用端:Q3期间费用率同比上升,环比下降。Q3单季度销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为2.72%/1.94%/2.35%,同比分别+0.14/+0.37/+0.27pct,环比分别-0.53/-0.25/-0.31pct。3)净利端:Q3公司实现归母净利润6.63亿元,同环比分别为-3.47%/+58.92%,销售净利率为9.20%,同环比分别+0.39/+0.45pct,单车净利约为174元,同环比分别+4.55%/+4.09%,主要原因是终端价格竞争趋缓。最终公司实现归母净利润6.63亿元,同环比分别为-3.47%/+58.92%。 未来核心看点:产能放量+渠道提效+产品升级。1)产能——积极扩产,产能持续释放。爱玛通过2021年IPO+2023年发行可转债20亿元提升资金实力,积极进行扩产,目前在建生产基地包括重庆基地二期、台州基地、丽水基地、贵港基地等,我们预计2025年爱玛实际投产年产能可达1845万辆,同比2022年底增速+98%。2)渠道——公司持续推进渠道拓展,实施渠道下沉策略,加大城市社区和乡镇的网点建设;借助数智化系统提升门店运营效率,加强精细化管理。3)产品——持续推进“差异化、高端化”的品牌策略,持续推进电机、控制器、智能化技术的研发工作,提升公司产品性能。 盈利预测与投资评级:由于行业竞争加剧,我们下调公司2023-2025年业绩预期,我们预计2023-2025年公司归属母公司净利润为19.88/25.85/31.79亿元(原为20.39/28.80/38.20亿元),同比+6%/+30%/+23%,对应PE为12/9/8倍。维持公司“买入”评级。 风险提示:行业总量增长不及预期;行业价格战情况超出预期
2023-10-26 太平洋 刘洁冰买入爱玛科技(6035...
爱玛科技(603529) 事件:公司披露2023年第三季度报告,实现营业收入174.56亿元/+1.32%,归母净利润15.58亿元/+13.15%,扣非归母净利润14.47亿元/+6.05%,基本每股收益1.81元/-25.21%。其中,23Q3单季度实现营业收入72.39亿元/-7.08%,归母净利润6.63亿元/-3.47%,扣非归母净利润6.13亿元/-8.39%,基本每股收益0.77元/-35.64%。 传统旺季叠加产品销售结构向好,Q3收入环比修复。Q3为传统销售旺季,价格竞争趋于缓和兼之新品策略持续推进,公司销售预计环比改善,我们估测今年Q3公司两轮车总销量在370-400w台之间,带动前三季度总销量在900-930w台之间,有望同比微增;均价方面,由于价格竞争有放缓迹象,同时公司持续优化产品结构、迭代新品,预计带动前三季度整体均价回升,全年ASP有望同比小幅增长。 盈利同比微增,持续投入研发和新品驱动。前三季度公司整体毛利率15.80%/+0.49pct,Q3单季度毛利率16.13%/+0.04pct,盈利空间扩增一是由于材料成本降低且零部件成本取得规模效应,二是公司与供应商联合开发及自主改进车辆工艺也达成技术降本效果。前三季度净利率8.97%/+0.99pct,整体费效合理,销售/管理/研发/财务费率分别为2.82%/2.06%/2.38%/-1.78%;其中Q3净利率9.20%/+0.39pct,销售/理/研发/财务费率同比+0.14/+0.37/+0.27/-0.12pct至2.72%/1.94%/2.35%/-1.46%,费率水平同环比均有所提高,主系投入新品研发和营销推广,借助更精准的产品开发触达更广泛的人群。 投资建议:我国两轮行业发展已趋于稳定,爱玛作为老牌龙头具有较高的品牌和渠道壁垒,未来也将持续提升技术和迭代新品,建议关注行业集中度提升下的利好。预测公司23-25年收入为225/249/276亿元,归母净利润19/22/25亿元,对应EPS(摊薄)2.26/2.55/2.93元,对应PE为12/11/10倍,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争大幅恶化;技术研发进度不理想;新品迭代及投放效果不及预期;全球宏观下行风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张剑董事长,总经理... 360.73 59290 点击浏览
张剑,曾任天津骑遇互动科技有限公司执行董事,天津三商投资管理有限公司董事。现任公司董事长兼总经理。
段华副董事长,副总... 360.73 -- 点击浏览
段华,曾任爱玛科技副总经理。现任公司副董事长、副总经理。
王春彦副总经理,非独... 141.73 -- 点击浏览
王春彦,曾任上海海洋大学讲师,天津三商投资管理有限公司董事长、总裁。现任公司董事、副总经理、董事会秘书。
李玉宝副总经理 288.83 -- 点击浏览
李玉宝,曾任天津新时代车业有限公司采购部部长,天津泰美自行车有限公司采购部部长,公司采购部总监。现任公司副总经理。
郑慧副总经理,财务... 234.81 84 点击浏览
郑慧,曾任美的集团股份有限公司产品公司财务经理,美智光电科技股份有限公司副总经理、财务总监,佛山市悍格电商科技有限公司副总经理,佛山市云米电器科技有限公司财务高级总监,公司高级财经总监。现任公司副总经理、财务总监。
高辉副总经理,非独... 470.83 252 点击浏览
高辉,曾任公司特种及国际事业部总裁。现任公司董事、副总经理、国内事业部总裁兼任国际事业部总经理。
罗庆一副总经理 357.66 126 点击浏览
罗庆一,曾任宁波吉利罗佑发动机零部件有限公司行政副总经理。现任公司副总经理、总裁助理兼首席人才官。
彭伟非独立董事 85.59 622.2 点击浏览
彭伟,曾任天津邦德富士达电动车有限公司总经理,天津运动总经理。现任公司董事。
张格格非独立董事 60.73 -- 点击浏览
张格格,曾任公司总经理助理、董事长秘书。现任公司董事,岁万万执行董事、总经理,长兴鼎爱执行事务合伙人。
刘俊峰独立董事 2.48 -- 点击浏览
刘俊峰男,1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,美国俄克拉荷马城市大学(Oklahoma City University)工商管理硕士。曾任天士力制药集团股份有限公司副总经理、董事会秘书,天津长荣科技集团股份有限公司副总经理、董事会秘书。现任公司独立董事,天津上市公司协会专职副会长兼秘书长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-12国有建设用地使用权4759.83签署协议
2023-02-07国有建设用地使用权14243.51签署协议
2023-01-18台土告字[2022]085号4900.00签署协议
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