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恒立液压

(601100)

  

流通市值:1252.73亿  总市值:1252.73亿
流通股本:13.41亿   总股本:13.41亿

恒立液压(601100)公司资料

公司名称 江苏恒立液压股份有限公司
网上发行日期 2011年10月19日
注册地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号
注册资本(万元) 13408209920000
法人代表 汪立平
董事会秘书 张小芳
公司简介 江苏恒立液压股份有限公司是上交所上市公司(股票代码601100),总部位于中国常州,恒立液压经过30多年的专注与创新,从液压油缸制造发展成为集液压元件、精密铸件、液压系统等产业于一体的大型综合性企业。在中国、德国、美国、日本、墨西哥分别建有7个液压研发中心与11个生产制造基地。技术水平和生产规模已跻身于世界液压领域前列,为全球2000多家客户提供服务,主要市场涵盖20多个国家和地区,产品遍及工程机械、农业机械、工业工程、海洋工程、能源科技、隧道工程等众多行业。恒立将不断提升核心竞争优势,通过技术创新重塑中国制造。并健全、完善全球化供应链体系和销售服务体系,致力于为客户提供高效的液压技术解决方案和产品,为社会的可持续发展、绿色城市的建设和建设美好的未来做出更多贡献。
所属行业 工程机械
所属地域 江苏
所属板块 融资融券-沪股通-工业4.0-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-工程机械概念-茅指数
办公地址 江苏省常州市武进高新区龙潜路99号
联系电话 0519-86163673
公司网站 www.henglihydraulic.com
电子邮箱 hlzqb@hengli.net
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
机械装备制造932458.0199.31536426.5999.93
其他(补充)6510.910.69397.840.07

    恒立液压最近3个月共有研究报告8篇,其中给予买入评级的为7篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-01 华龙证券 邢甜增持恒立液压(6011...
恒立液压(601100) 事件: 公司发布2025年半年报:2025H1公司实现总营业收入51.71亿元,同比增长7%;实现归属于母公司净利润14.29亿元,同比增长10.97%。 观点: Q2利润创单季度新高,盈利能力有所增强。单二季度,实现收入27.49亿元,同比+11.24%;实现归母净利润8.12亿元,同比增长18.31%,创单季利润历史新高。2025H1,公司实现毛利率41.85%,同比+0.21pct;净利率27.7%,同比+1.01pct。单二季度,实现毛利率44.01%,同比+0.89pct,环比+4.61pct;实现净利率29.59%,同比+1.79pct,环比+4.04pct,盈利能力有所增强。2025H1,公司销售/管理/研发/财务费用率分别为 0.07pct/+1.12pct/-0.03pct/-3.06pct,管理费用率增加主要系员工数量增加所致,公司费用管控成效明显著。 传统油缸稳健增长,泵阀系列取得新突破。受益于工程机械行业复苏及国产替代深化,挖掘机油缸需求持续增长。2025H1,公司共销售挖掘机用油缸30.83万只,同比增长超15%;挖机泵阀在中大型挖掘机上取得持续突破,产品份额持续提升;非挖液压泵阀产品谱系持续扩充,销量同比增长超30%。新产品线加速放量,紧凑液压阀、径向柱塞马达等产品累计销售额接近去年全年水平,并取得国际化突破,反向出口国际知名厂商。 全球化产能布局逐步完善,出口有望打开成长空间。2025H1,公司海外最大生产基地—墨西哥工厂已正式投产运营,显著增强对北美及全球市场的供应链韧性,实现从“卖产品”到“本地化服务”的跨越。并战略前瞻卡位智能化、电动化产品及方案,切入全球工程机械行业转型浪潮,有望抢占可持续发展先机,打开更高盈利空间。 线性驱动器实现技术研发与市场推广双突破。2025H1,公司累计开发超过50款新产品,并全部实现量产投放,形成多元化、高适配产品矩阵。市场端:通过“直销+经销”模式,直销切入头部客户,经销覆盖长尾市场,新增建档客户近300家,快速打通渠道。未来将聚焦精密丝杠、直线导轨、电动缸等重点产品,拓展应用场景,促进线性驱动器与传统液压业务形成“电液互补”,强化协同优势。我们认为,线性驱动器相关产品广泛应用于人形机器人、汽车等领域,市场空间广阔,有望优化公司收入结构并提升公司估值。 盈利预测及投资评级:公司主业稳健,海外产能布局逐步完善,并战略布局线性执行器新业务。我们认为,随着海外市场的拓展及新业务的逐步成熟,公司成长及盈利能力有望进一步提升。预计公司2025-2027年归母净利润分别是28.97/32.59/35.73亿元,当前股价对应PE分别是41.4x/36.8x/33.6x,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:1)全球宏观经济波动增加市场不确定性;2)政策风险变动风险;3)海外市场拓展不及预期风险;4)汇率风险;5)原材料价格波动的风险等。
2025-08-29 山西证券 姚健,徐...买入恒立液压(6011...
恒立液压(601100) 事件描述 公司披露2025年中报。上半年,公司实现营业收入51.7亿元,同比+7.0%;归母净利润14.3亿元,同比+11.0%。其中,25Q2实现营业收入27.5亿元,同比+11.2%,环比+13.5%;实现归母净利润8.1亿元,同比+18.3%,环比+31.4%。 事件点评 25Q2创单季净利新高、营收次高,净利率同比+1.8pct。25Q2公司毛利率44%,同比+0.9pct;净利率29.6%,同比+1.8pct。费用率方面,公司管理/销售/研发/财务费用率分别为5.8%/1.7%/7.6%/-2.5%,同比分别+1.5pct/-0.4pct/-1.7pct/-0.6pct;期间费用率合计12.5%,同比-1.2pct。管理费 用增加,主要系在职员工数量增加,职工薪酬增加;财务费用减少,主要系汇兑收益增加。 下游复苏,液压主业增长具备持续性。(1)挖机行业:上半年,我国共销售挖掘机12.05万台,同比增长16.8%。公司共销售挖掘机用油缸30.83万只,同比增长超15%;挖掘机用液压泵阀,在中大型挖掘机上份额持续提升。(2)非挖行业:液压泵阀产品销量同比增长超30%,其中,紧凑液压阀、径向柱塞马达等产品累计销售额接近去年全年水平。持续加码研发,自主研发的数字伺服工业阀,成功打破国外技术垄断;手柄阀全自动智能生产线成功投产,实现了全电控手柄产能的跨越式提升。 线性驱动器实现量产,看好长期增长潜力。上半年,累计开发超过50款新产品,所有新品均已顺利完成量产转化并正式投放市场;公司客户拓展成效显著,新增建档客户近300家。 墨西哥工厂正式投运,外资客户有望加速突破。上半年,墨西哥工厂已正式投产运营,是公司海外最大的生产基地,报告期内小幅亏损13.48万元。 遍布全球的30多个国家和地区的销售、服务网络,为公司长期发展提供动能。 投资建议 公司是液压行业关键零部件龙头公司,广泛应用于挖机、盾构机、高机、海洋工程装备、新能源装备等领域。短期内,公司将受益于挖机 景气度回升,挖机相关油缸、泵阀有望明显增长;中长期内,公司的电动化业务(如线性执行器)、全球化布局(如墨西哥工厂等)将逐步贡献业绩。 预计公司2025-2027年EPS分别为2.11/2.42/2.90,对应公司8月27日收盘价84.09元,2025-2027年PE分别为39.8/34.7/29.0,维持“买入-A”评级。 风险提示 政策波动风险,市场拓展风险,汇率波动风险,原材料价格波动的风险,新业务拓展不及预期的风险。
2025-08-29 天风证券 朱晔,任...买入恒立液压(6011...
恒立液压(601100) 公司发布2025年半年报,业绩表现稳健: 25H1公司实现收入51.71亿元,同比+7%;归母净利润14.29亿元,同比+10.97%;扣非归母净利润14.5亿元,同比+16.9%。单Q2公司实现收入27.49亿元,同比+11.24%;归母净利润8.12亿元,同比+18.31%;扣非归母净利润7.67亿元,同比+17.33%。 25H1公司实现毛利率41.85%,同比+0.33pct,净利率27.7%,同比+1.01pct;期间费用率9.45%,同比-1.93pct,其中销售、管理、研发、财务费用率分别变动+0.05pct、+1.11pct、-0.03pct、-3.06pct。 挖机份额持续提升,非挖品类持续突破: 25H1公司销售挖掘机用油缸30.83万只,同比增长超15%;挖掘机用液压泵阀在中大型挖掘机上取得持续突破,产品份额持续提升。 非挖行业用液压泵阀产品谱系持续扩充,销量同比增长超30%;其中,紧凑液压阀、径向柱塞马达等产品累计销售额接近去年全年水平,进一步扩大在高空作业平台、装载机及农业机械等领域的国内份额,并在国外市场实现业务突破,已向国外知名工程机械厂家批量供货。 持续深化电动化战略布局,扎实推进线性驱动器项目建设: 该项目建有高标准恒温恒湿精密加工车间和防震精密磨削车间,公司在2年的筹备期内完成了包括精密滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、直线导轨等数十款产品的研发,且于2024Q2开始进行部分型号试制与方案验证。2024年9月产线设备具备完整加工能力,公司与国内客户开展广泛对接送样,目前该项目已进入批量生产阶段,我们认为该项目有望成为公司新增长极,后续将逐步贡献业绩增量。 国际化稳步推进,海外产能日益完善: 在稳定国内市场的同时,公司积极开拓海外市场,持续推进海外产能布局;25H1公司海外最大生产基地——墨西哥工厂已正式投产运营。未来凭借遍布全球30多个国家和地区的销售、服务网络,以及公司智能化、电动化、多元化的创新产品和创新方案,我们认为公司海外市场开拓有望贡献新增量。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为27.8/32.0/38.8亿元,对应PE估值分别为41.0/35.7/29.4倍,持续看好并维持“买入”评级。 风险提示:政策风险,市场风险,汇率风险,原材料价格波动的风险,公司国际市场经营风险等。
2025-08-28 太平洋 崔文娟,...买入恒立液压(6011...
恒立液压(601100) 事件:公司发布2025年半年报,上半年实现收入51.71亿元,同比增长7.00%,实现归母净利润14.29亿元,同比增长10.97%。其中Q2单季度实现收入27.49亿元,同比增长11.24%,实现归母净利润8.12亿元,同比增长18.31%。 Q2业绩创单季度历史新高,盈利能力持续提升。公司Q2实现归母净利润8.12亿元,创单季度历史新高,主要系:1)主业复苏带动收入规模向上;2)产品结构优化提升毛利率;3)汇兑收益增加等。Q2公司销售毛利率、净利率分别为44.01%、29.59%,分别同比增长0.89pct、1.79pct。费用率方面,Q2公司销售、管理、研发、财务费用率分别为1.66%、5.78%、7.56%、-2.50%,分别同比-0.43pct、+1.46pct、-1.68pct、-0.59pct。 工程机械行业景气向上,公司主业充分受益。根据工程机械工业协会数据,2025上半年,我国共销售挖掘机12.05万台,同比增长16.8%,其中,国内销量为6.56万台,同比增长22.9%;出口销量为5.49万台,同比增长10.2%。公司主业充分受益,上半年,公司共销售挖掘机用油缸30.83万只,同比增长超15%;挖掘机用液压泵阀,在中大型挖掘机上取得持续突破,产品份额持续提升。此外,非挖行业用液压泵阀产品谱系持续扩充,销量同比增长超30%。其中,紧凑液压阀、径向柱塞马达等产品累计销售额接近去年全年水平,进一步扩大了在高空作业平台、装载机及农业机械等领域的国内份额,并在国外市场也实现了业务突破,已向国外知名工程机械厂家批量供货。 海外布局进一步完善,线性驱动器项目放量可期。上半年,公司大力开拓海外市场,持续推进海外产能布局,公司海外最大生产基地——墨西哥工厂已正式投产运营。上半年,公司线性驱动器项目累计开发超过50款新产品,所有新品均已顺利完成量产转化并正式投放市场,以多元化、高适配的产品矩阵响应行业需求。公司直线传动产品客户拓展成效显著,上半年新增建档客户近300家。未来,公司线性驱动器项目将持续以技术创新和卓越品质为核心,深化与客户、经销商的合作,推动精密丝杠、直线导轨、电动缸等重点产品在更多应用场景的落地,持续提升公司在电传动、液压传动领域的领先地位。 盈利预测与投资建议:预计2025年-2027年公司营业收入分别为104.52亿元、120.28亿元和139.08亿元,归母净利润分别为28.12亿元、32.79亿元和38.32亿元,6个月目标价104.85元,对应2025年50倍PE,给予“买入”评级。 风险提示:挖机需求复苏不及预期、新业务开拓不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
汪立平董事长,法定代... 130.44 0 点击浏览
汪立平,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师。武进区第十五届人民代表大会代表,江苏省政协第十二届委员会委员,武进区工商业联合会第九届执行委员会副主席。曾任无锡气动执行董事、志瑞机械董事长、本公司总经理。现任本公司董事长、宁波恒屹执行董事兼总经理、恒屹智能执行董事兼总经理、上海立新董事、恒立科技董事长、恒立精工董事长。
邱永宁总经理,董事 96.49 0 点击浏览
邱永宁,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师。历任正茂集团正茂特钢有限公司生产部经理、正茂集团规划发展部项目经理、正茂集团正茂日立造船有限公司生产部部长、华力电机(苏州)有限公司副总经理、凯迩必液压工业(镇江)有限公司生产部部长、本公司副总经理、上海立新董事,现任本公司董事、总经理、恒立科技董事、总经理、恒立精工董事、总经理。
徐进副总经理,董事... 82.94 0 点击浏览
徐进,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任本公司销售部经理,现任本公司董事、副总经理、销售总监、恒立科技董事、恒立精工董事。
胡国享副总经理,董事... 92.25 0 点击浏览
胡国享,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾任本公司技术中心主任/设计部经理、总经理助理、事业二部总经理、人力资源总监。现任本公司副总经理、油缸事业群总经理、恒立科技董事。
王斌副总经理 87.27 0 点击浏览
王斌,男,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾任本公司区域销售经理、采购部经理、供应链总经理,子公司液压科技副总经理,现任本公司副总裁兼企业管理运营部总监。
张小芳董事会秘书 66.1 0 点击浏览
张小芳,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,具有法律职业资格。曾任本公司法务专员、证券事务代表、监事会主席,现任本公司董事会秘书、上海立新董事。
方攸同独立董事 19.14 0 点击浏览
方攸同,中国国籍,无境外永久居留权,河北工业大学电气工程专业毕业并取得博士学位。现任浙江大学求是特聘教授、博士生导师,浙江省特级专家,享受国务院政府特殊津贴,浙江大学高速铁路研究中心主任,国家列车智能化工程技术研究中心副主任,中国电工技术学会电工产品可靠性专委会副主任委员,浙江省博士后联谊会理事长,浙江博菲电气股份有限公司(001255)独立董事、天津凯发电气股份有限公司(300407)独立董事、本公司独立董事。曾任中国高速列车自主创新联合行动计划总体专家,国家“863”计划现代交通领域主题专家。
王学浩独立董事 19.14 0 点击浏览
王学浩,中国国籍,无境外永久居留权,中国科学技术大学,金融学学士学位,中国注册会计师、中国注册税务师。在国际四大会计师事务所之一的德勤工作15年,任德勤华永税务总监,现任上海元详会计师事务所(普通合伙)合伙人。
陈柏独立董事 19.14 0 点击浏览
陈柏,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。南京航空航天大学机电学院教授,博士生导师,2000年7月本科毕业于浙江大学机械系,2005年5月博士毕业于浙江大学机械系,2007年晋升为副教授,2012年晋升为教授。现为南京航空航天大学智能机器人研究所所长,南京航空航天大学机器人工程专业负责人,江苏省人工智能学会机器人专委会常委,江苏省康复医学会康复工程与转化专委会副主任委员,中国机械工程教育协会第四届机械电子工程专业教指委委员。入选江苏省“333”高层次人才计划、"六大人才高峰"计划、青蓝工程中青年学术带头人。先后承担省部级以上课题40余项,项目技术已获授权国家发明专利40余件。在国内外重要学术期刊发表研究论文100余篇,其中SCI、EI收录论文90余篇。获江苏省科学技术奖二等奖1项。
苏娅监事会主席,职... 56.7 0 点击浏览
苏娅女士:1989年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾任公司总经办专员、运营管理部副经理,现任公司监事会主席、运营管理部副总监、恒立传动监事、恒立精工监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-04-26PT.Jiangsu Hengli Hydraulic Indonesia(暂定名)300.00董事会预案
2021-12-31申诺科技(香港)有限公司董事会预案
2021-09-23江苏恒立精密传动有限公司10000.00实施完成
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